USD/JPY ดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดในรอบสามสัปดาห์ เนื่องจากข้อมูล PPI และข้อมูลแรงงานที่แข็งแกร่งช่วยดอลลาร์สหรัฐ

• USD/JPY พุ่งขึ้นมากกว่า 150 จุดจากระดับต่ำสุดในรอบสามสัปดาห์จากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่ง
• ข้อมูล PPI ของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในเดือนกรกฎาคม โดยทั้งตัวเลขหลักและตัวเลขพื้นฐานสูงกว่าคาดการณ์
• BoJ เผชิญแรงกดดันที่เพิ่มขึ้นในการเปลี่ยนจากการมุ่งเน้นที่ "อัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน" เนื่องจาก CPI หลักยังคงอยู่เหนือ 3%; มีการเก็งกำไรเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันพฤหัสบดี ทำลายสตรีคการชนะสองวันหลังจากที่ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ แข็งแกร่งกว่าที่คาดและข้อมูลการขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ที่คงที่ช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์

USD/JPY ซึ่งลดลงในช่วงต้นวันไปที่ระดับต่ำสุดในรอบสามสัปดาห์ใกล้ 146.22 ดึงดูดความสนใจในการซื้อใหม่และกลับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงเซสชั่นอเมริกา โดยล่าสุดซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 147.90 เพิ่มขึ้นเกือบ 0.35% การฟื้นตัวในคู่เงินนี้สะท้อนถึงการฟื้นตัวที่กว้างขึ้นในดอลลาร์สหรัฐ โดยดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลักหกสกุล กลับขึ้นเหนือระดับ 98.00 หลังจากแตะระดับต่ำสุดในรอบกว่าสองสัปดาห์เมื่อวันพุธ

ข้อมูลมหภาคล่าสุดของสหรัฐฯ ทำให้กรณีสำหรับธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ดำเนินการปรับนโยบายอย่างช้าๆ มีความแข็งแกร่งขึ้น ลดความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงในปีนี้ จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกลดลงเหลือ 224,000 ราย ดีกว่าที่คาดไว้ ขณะที่จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการต่อเนื่องลดลงเหลือ 1.953 ล้านราย PPI ในเดือนกรกฎาคมพุ่งขึ้น 0.9% MoM — การเพิ่มขึ้นที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2022 — ทำให้อัตราประจำปีเพิ่มขึ้นเป็น 3.3% ขณะที่ PPI พื้นฐานก็เพิ่มขึ้น 0.9% MoM ดันอัตราประจำปีขึ้นเป็น 3.7% ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ทั้งคู่

ในขณะเดียวกัน ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) ยังคงเผชิญแรงกดดันทั้งภายในและภายนอกที่เพิ่มขึ้นในการชี้แจงการประเมินเงินเฟ้อของตน อัตราเงินเฟ้อหลักอยู่ที่ 3.3% ในเดือนมิถุนายน ซึ่งสูงกว่าระดับเป้าหมายที่ 2% อย่างมาก แต่ BoJ ยังคงพึ่งพามาตรการ "พื้นฐาน" ที่มุ่งเน้นไปที่ความต้องการและการเติบโตของค่าจ้าง นักวิจารณ์แย้งว่าวิธีการนี้มีความเสี่ยงที่จะประเมินราคาที่กดดันอย่างต่อเนื่องต่ำเกินไปและทำให้การดำเนินการนโยบายที่จำเป็นล่าช้า ความคิดเห็นล่าสุดจากรัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ สก็อตต์ เบสเซนต์ ที่กล่าวว่า BoJ "ตามหลัง" และน่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้ ได้เพิ่มการเก็งกำไรเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงนโยบายที่อาจเกิดขึ้นในเดือนตุลาคม หากเงินเฟ้อยังคงสูงและข้อมูลค่าจ้างแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งเพิ่มเติม

มองไปข้างหน้า ความสนใจจะหันไปที่การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญในวันศุกร์จากทั้งญี่ปุ่นและสหรัฐฯ ในญี่ปุ่น คาดว่าข้อมูล GDP ไตรมาส 2 เบื้องต้นจะขยายตัวเล็กน้อยที่ 0.1% QoQ หลังจากที่หยุดนิ่งในไตรมาสก่อน ขณะที่อัตราการขยายตัวประจำปีคาดว่าจะเร่งขึ้นเป็น 0.4% จากการหดตัว 0.2% คาดว่า GDP deflator จะลดลงเล็กน้อยเป็น 3.1% YoY จาก 3.3%

ในฝั่งสหรัฐฯ คาดว่าขายปลีกในเดือนกรกฎาคมจะเพิ่มขึ้น 0.5% MoM หลังจากเพิ่มขึ้น 0.6% ในเดือนมิถุนายน ขณะที่การผลิตภาคอุตสาหกรรมคาดว่าจะคงที่หลังจากเพิ่มขึ้น 0.3% ก่อนหน้านี้ การสำรวจเบื้องต้นของมหาวิทยาลัยมิชิแกนในเดือนสิงหาคมน่าจะแสดงให้เห็นว่าความเชื่อมั่นของผู้บริโภคเพิ่มขึ้นเป็น 62.0 จาก 61.7 แม้ว่าดัชนีความคาดหวังของผู้บริโภคจะลดลงเป็น 56.5 จาก 57.7