ดอลลาร์ออสเตรเลียปรับฐานก่อนการประกาศอัตราดอกเบี้ยของ RBA; นักลงทุนจับตามองข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ

• AUD/USD ทรงตัวเหนือระดับ 0.6500 ก่อนการตัดสินใจนโยบายการเงินของ RBA ในวันอังคาร
• คาดว่า RBA จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินสดลง 25 จุดพื้นฐานสู่ระดับ 3.60% โดยเทรดเดอร์จับตามองรายงานนโยบายการเงินของ RBA และการแถลงข่าวของ RBA เพื่อคาดการณ์เศรษฐกิจที่อัปเดต
• ธนาคารกลางคงอัตราดอกเบี้ยที่ 3.80% ในเดือนกรกฎาคมหลังจากการปรับลดสองครั้งติดต่อกัน โดยอ้างถึงความระมัดระวังเกี่ยวกับเงินเฟ้อและความไม่แน่นอนทั่วโลก

ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ปรับตัวลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันจันทร์ โดย AUD/USD ยังคงทรงตัวเหนือระดับ 0.6500 ขณะที่นักลงทุนเตรียมพร้อมสำหรับการตัดสินใจนโยบายการเงินของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ในวันอังคาร ตลาดคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานสู่ระดับ 3.60% โดยให้ความสนใจกับแนวทางในอนาคตของธนาคารกลางและการคาดการณ์เศรษฐกิจที่อัปเดต ซึ่งจะมีผลต่อการเคลื่อนไหวครั้งถัดไปของ AUD/USD

ในขณะที่เขียนบทความนี้ คู่ AUD/USD กำลังซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 0.6513 โดยฟื้นตัวจากการอ่อนค่าลงระหว่างวันบางส่วน ขณะเดียวกัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล กำลังฟื้นตัวเล็กน้อยจากระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์ โดยอยู่ใกล้ 98.50 ก่อนข้อมูลเงินเฟ้อที่สำคัญของสหรัฐในวันอังคาร

RBA คงอัตราดอกเบี้ยเงินสดที่ 3.80% ในการประชุมล่าสุดในเดือนกรกฎาคม หลังจากการปรับลดสองครั้งติดต่อกันในช่วงต้นปี เหตุผลของ RBA ในการคงอัตราดอกเบี้ยคือการใช้แนวทางที่ระมัดระวังต่อเงินเฟ้อและความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจทั่วโลก โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากภาษีใหม่จากสหรัฐฯ คณะกรรมการมีความเห็นที่แตกต่างกันเกี่ยวกับการตัดสินใจนี้ โดยมีสมาชิกหกคนลงคะแนนให้คงอัตราดอกเบี้ย และสามคนลงคะแนนให้ปรับลด

ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปประจำปีของออสเตรเลียลดลงเหลือ 2.1% ในไตรมาสที่ 2 ขณะที่มาตรวัดค่าเฉลี่ยที่ปรับแล้วลดลงเหลือ 2.7% ซึ่งอยู่ในกรอบเป้าหมาย 2-3% ของ RBA สถานการณ์ตลาดแรงงานที่อ่อนแอลงเพิ่มความเป็นไปได้ในการผ่อนคลายเพิ่มเติม โดยอัตราการว่างงานในเดือนมิถุนายนเพิ่มขึ้นเป็น 4.3% และจำนวนชั่วโมงทำงานลดลง ยอดค้าปลีกมีการฟื้นตัวเล็กน้อยในเดือนมิถุนายน เพิ่มขึ้น 1.2% หลังจากเพิ่มขึ้น 0.5% ในเดือนพฤษภาคม แม้ว่าความต้องการของครัวเรือนยังคงซบเซา

แนวโน้มของนโยบาย RBA จะเป็นปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อน AUD/USD ในระยะสั้น การปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานที่ชัดเจนควบคู่กับแนวทางที่ระมัดระวังและขึ้นอยู่กับข้อมูลอาจจำกัดแรงกดดันขาลงต่อดอลลาร์ออสเตรเลีย โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงการวางตำแหน่งการขายชอร์ตที่หนักหน่วงในสกุลเงินนี้ ตามรายงาน Commitment of Traders (COT) ล่าสุด การขายชอร์ตสุทธิใน AUD/USD เพิ่มขึ้นเป็น -83.6K สัญญาในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 5 สิงหาคม การวางตำแหน่งนี้ทำให้คู่เงินมีความเสี่ยงต่อการฟื้นตัวจากการปิดสถานะขายชอร์ตหาก RBA ส่งสัญญาณที่ไม่ผ่อนคลายมากกว่าที่ตลาดคาดไว้

เมื่อวันที่ 24 กรกฎาคม ผู้ว่าการ Michele Bullock ย้ำถึง "ภารกิจคู่" ของ RBA ในการบรรลุความมั่นคงด้านราคาและการจ้างงานเต็มที่ โดยเน้นว่าขณะที่การผ่อนคลายมีแนวโน้ม แต่ความเร็วจะขึ้นอยู่กับการยืนยันหลักฐานจากข้อมูลเงินเฟ้อและแรงงาน

จากฝั่งสหรัฐ ข้อมูลเงินเฟ้อในสัปดาห์นี้จะมีผลต่อความเชื่อมั่นต่อดอลลาร์สหรัฐ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในวันอังคารและดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ในวันพฤหัสบดีจะถูกจับตามองอย่างใกล้ชิด ขณะนี้ตลาดคาดการณ์ถึงความน่าจะเป็น 88% สำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานโดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในเดือนกันยายน หลังจากข้อมูลตลาดแรงงานที่อ่อนแอในเดือนกรกฎาคม การอ่านค่า CPI หรือ PPI ที่สูงกว่าที่คาดไว้สามารถลดความคาดหวังในการผ่อนคลายอย่างรุนแรงและสนับสนุนดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่การอ่านค่าที่อ่อนแอกว่าอาจเสริมสร้างการเดิมพันในเชิงผ่อนคลายและจำกัดการปรับตัวขึ้นของดอลลาร์สหรัฐ