ดอลลาร์แคนาดาปรับตัวสูงขึ้นท่ามกลางความตึงเครียดทางการค้าและดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่า

• ดอลลาร์แคนาดาแข็งค่าขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ โดยที่ USD/CAD เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 1.3750
• ฟิทช์ เรทติ้งส์เตือนถึงแนวโน้มผู้บริโภคแคนาดาที่อ่อนแอลงท่ามกลางแรงกดดันจากตลาดแรงงานและการค้า
• คาดว่า BoC จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงเหลือ 2.25% ภายในสิ้นปี แต่เงินเฟ้อพื้นฐานที่สูงยังคงทำให้แนวโน้มไม่แน่นอน

ดอลลาร์แคนาดา (CAD) กำลังซื้อขายด้วยแนวโน้มขาขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันพุธ แม้ว่าจะอยู่ในกรอบที่แคบ เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐยังคงอยู่ในภาวะป้องกัน แต่ยังคงแข็งแกร่งใกล้กับระดับต่ำสุดของกรอบที่ตั้งขึ้นหลังจากรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสัปดาห์ที่ผ่านมา

ดอลลาร์สหรัฐที่ซบเซา แนวโน้มความเสี่ยงที่สนับสนุนเล็กน้อย และราคาน้ำมันที่คงที่กำลังให้การสนับสนุนเล็กน้อยต่อ Loonie อย่างไรก็ตาม การขาดแคลนปัจจัยพื้นฐานใหม่ ๆ ทำให้ความเชื่อมั่นในทิศทางจำกัด ส่งผลให้คู่ USD/CAD อยู่ในความเสี่ยงจากการพัฒนาที่เกี่ยวข้องกับการค้า

คู่ USD/CAD ถอยกลับอย่างรวดเร็วหลังจากทำจุดสูงสุดใหม่ในรอบหลายเดือนที่ 1.3879 เมื่อวันที่ 1 สิงหาคม ซึ่งเป็นระดับที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 22 พฤษภาคม เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐถูกกดดันหลังจากรายงานการจ้างงานของสหรัฐที่อ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้ ตั้งแต่นั้นมา การเคลื่อนไหวของราคาได้เปลี่ยนไปอย่างกว้างขวาง โดยคู่เงินขาดโมเมนตัมที่ชัดเจน ในขณะที่เขียน USD/CAD กำลังซื้อขายลดลงเล็กน้อยใกล้ 1.3744 ในช่วงเวลาซื้อขายของอเมริกา โดยไม่เปลี่ยนแปลงในวันนั้น

ฟิทช์ เรทติ้งส์ ในรายงานที่เผยแพร่เมื่อวันอังคารที่ 5 สิงหาคม ได้ชี้ให้เห็นถึงแนวโน้มที่อ่อนแอลงสำหรับผู้บริโภคแคนาดาท่ามกลางตลาดแรงงานที่เย็นลงและแรงกดดันจากการค้าที่ต่อเนื่อง ตามรายงานการติดตามผู้บริโภคของแคนาดาล่าสุดของฟิทช์ การใช้จ่ายของผู้บริโภคเพิ่มขึ้นเพียง 0.2% ในไตรมาสที่ 1 ปี 2025 หลังจากครึ่งหลังของปี 2024 ที่แข็งแกร่ง สำนักงานคาดการณ์การเติบโตของการใช้จ่ายประจำปีจะลดลงเหลือ 2.0% ในปี 2025 และชะลอตัวลงอีกเหลือเพียง 0.7% ในปี 2026 ท่ามกลางความต้องการสินค้าคงทนที่อ่อนแอและการบริโภคบริการที่หยุดนิ่ง การสำรวจธุรกิจและข้อมูลการจ้างงานชี้ให้เห็นถึงการจ้างงานที่ลดลงและการสูญเสียงาน โดยเฉพาะในภาคที่ขับเคลื่อนด้วยการส่งออก ขณะที่ความรู้สึกถูกกดดันมากขึ้นจากความไม่แน่นอนทางการค้ากับสหรัฐฯ

สำนักงานยังคาดการณ์ว่าการเติบโตของการใช้จ่ายของครัวเรือนจะชะลอตัวลงเหลือ 2.0% ในปี 2025 และชะลอตัวลงอีกเหลือเพียง 0.7% ในปี 2026 โดยอ้างถึงการเพิ่มขึ้นของการจ้างงานที่อ่อนแอและความไม่แน่นอนที่เกี่ยวข้องกับการค้า ที่เพิ่มความเสี่ยงด้านลบ ฟิทช์คาดว่าระดับภาษีที่มีผลบังคับใช้ของสหรัฐฯ ต่อการส่งออกของแคนาดาอาจเพิ่มขึ้นเป็น 10.0% ในปีนี้ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของผู้บริโภคและธุรกิจมากขึ้น ขณะที่ธนาคารแห่งประเทศแคนาดา (BoC) เลือกที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่การประชุมเชิงนโยบายล่าสุด คาดว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงเหลือ 2.25% ภายในสิ้นปี อย่างไรก็ตาม เส้นทางการผ่อนคลายยังคงไม่แน่นอนเนื่องจากเงินเฟ้อพื้นฐานยังคงอยู่ใกล้ 3% ซึ่งสูงกว่าระดับเป้าหมาย 2% ของ BoC

มองไปข้างหน้า ความสนใจของตลาดจะเปลี่ยนไปที่การเปิดเผยข้อมูลสำคัญของแคนาดาในสัปดาห์นี้ ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ของ Ivey สำหรับเดือนกรกฎาคมจะประกาศในวันพฤหัสบดี ในวันศุกร์ ความสนใจจะหันไปที่รายงานตลาดแรงงานเดือนกรกฎาคม รวมถึงอัตราการว่างงาน การเปลี่ยนแปลงสุทธิในงาน อัตราการเข้าร่วม และค่าแรงเฉลี่ยต่อชั่วโมง (YoY) รายงานก่อนหน้านี้แสดงให้เห็นว่ามีการเพิ่มงานที่แข็งแกร่ง 83.1K และการเติบโตของค่าแรง 3.2% YoY สัญญาณใด ๆ ของการเย็นลงในตลาดแรงงานหรือการลดลง