เงินเยนของญี่ปุ่นดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดในรอบหลายเดือนเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ก่อนการตัดสินใจของ BoJ

• เงินเยนญี่ปุ่นดึงดูดผู้ซื้อบางส่วนในปฏิกิริยาต่อข้อมูลมหภาคภายในประเทศที่สดใส
• การปรับตำแหน่งการซื้อขายก่อนการตัดสินใจของ BoJ ส่งผลให้คู่ USD/JPY ถูกกดดันมากขึ้น
• พื้นฐานทางเศรษฐกิจเตือนให้ระมัดระวังสำหรับผู้ซื้อ JPY ก่อนข้อมูล PCE ของสหรัฐ

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ปรับตัวสูงขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่อ่อนค่าลงในช่วงเซสชั่นเอเชียของวันพฤหัสบดี และฟื้นตัวจากการลดลงในวันก่อนหน้าไปยังระดับต่ำสุดตั้งแต่ต้นเดือนเมษายน ข้อมูลที่เผยแพร่จากญี่ปุ่นเมื่อเช้านี้แสดงให้เห็นว่าการผลิตภาคอุตสาหกรรมเติบโตขึ้นอย่างไม่คาดคิดในเดือนมิถุนายน ขณะที่ยอดขายปลีกที่แข็งแกร่งชี้ให้เห็นถึงความยืดหยุ่นในการใช้จ่ายของผู้บริโภค สิ่งนี้บวกกับการปรับตำแหน่งการซื้อขายก่อนการอัปเดตนโยบายที่สำคัญของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) ช่วยสนับสนุน JPY นักลงทุนจะมองหาสัญญาณว่า ข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐฯ-ญี่ปุ่นล่าสุดจะมีผลต่อความตั้งใจของ BoJ ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยก่อนสิ้นปีนี้อย่างไร

อย่างไรก็ตาม ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดจากญี่ปุ่นแสดงให้เห็นถึงสัญญาณของการชะลอตัวของเงินเฟ้อ นอกจากนี้ ความไม่แน่นอนทางการเมืองภายในประเทศที่เพิ่มขึ้นอาจทำให้เส้นทางการปรับนโยบายของ BoJ ซับซ้อนขึ้น ดังนั้นจึงต้องจับตาการแถลงข่าวหลังการประชุม ซึ่งความคิดเห็นจากผู้ว่าการ BoJ คาซูโอะ อูเอดะ จะมีอิทธิพลต่อ JPY ในขณะที่ USD อาจยังคงได้รับการสนับสนุนจากท่าทีที่แข็งกร้าว (hawkish) ของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ซึ่งทำให้ความหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนลดลง สิ่งนี้อาจช่วยจำกัดการขาดทุนสำหรับคู่ USD/JPY และเตือนให้ระมัดระวังสำหรับเทรดเดอร์ขาลงก่อนถึงเหตุการณ์ของธนาคารกลางและก่อนข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐ

ผู้ขายเงินเยนญี่ปุ่นเริ่มระมัดระวังก่อนการตัดสินใจนโยบายที่สำคัญของ BoJ

• รายงานเบื้องต้นจากรัฐบาลแสดงให้เห็นในวันพฤหัสบดีว่าการผลิตภาคอุตสาหกรรมในญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น 1.7% จากเดือนก่อนในเดือนมิถุนายน ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์และชี้ให้เห็นถึงความยืดหยุ่นในหมู่ผู้ผลิตแม้จะมีแรงกดดันจากภาษีการค้าของสหรัฐ
• รายงานแยกต่างหากเปิดเผยว่ายอดขายปลีกในญี่ปุ่นเติบโตเป็นเดือนที่ 39 ติดต่อกัน โดยเพิ่มขึ้น 2.0% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนมิถุนายน ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากการเติบโตที่ปรับลดลง 1.9% ในเดือนก่อนหน้าและยังสูงกว่าความคาดหวังของตลาด
• การเติบโตดังกล่าวชี้ให้เห็นว่าการบริโภคภาคเอกชนของญี่ปุ่นยังคงแข็งแกร่งแม้จะมีแรงกดดันจากเงินเฟ้อที่สูงและความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ สิ่งนี้บวกกับข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐฯ-ญี่ปุ่น ทำให้ความหวังในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นในปีนี้ยังคงมีอยู่
• การสูญเสียของพรรคเสรีประชาธิปไตยในการเลือกตั้งเมื่อวันที่ 20 กรกฎาคม ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับสุขภาพการคลังของญี่ปุ่นท่ามกลางการเรียกร้องจากฝ่ายค้านให้เพิ่มการใช้จ่ายและลดภาษี ซึ่งบ่งชี้ว่าความหวังในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ อาจถูกเลื่อนออกไปอีกสักระยะ
• BoJ ตั้งใจที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงเมื่อสิ้นสุดการประชุมสองวันในวันพฤหัสบดีนี้ อย่างไรก็ตาม รายงานแนวโน้มรายไตรมาสของธนาคารกลางและความคิดเห็นจากผู้ว่าการ BoJ คาซูโอะ อูเอดะ อาจให้สัญญาณเกี่ยวกับเส้นทางการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย
• ในขณะเดียวกัน ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) คงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในวันพุธในการตัดสินใจที่มีการแบ่งแยกซึ่งเห็นว่าผู้ว่าการสองคนไม่เห็นด้วยเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 1993 นอกจากนี้ ประธาน Fed เจอโรม พาวเวลล์ ยังทำให้ความหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนลดลง
• ในการตอบคำถามกับผู้สื่อข่าวในระหว่างการแถลงข่าวหลังการประชุม พาวเวลล์กล่าวว่ามันยังเร็วเกินไปที่จะบอกว่า Fed จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งถัดไปหรือไม่ และนโยบายการเงินที่มีการจำกัดเล็กน้อยในปัจจุบันไม่ได้ทำให้เศรษฐกิจหยุดชะงัก
• สิ่งนี้เพิ่มความหวังในช่วงต้นที่ขับเคลื่อนโดยข้อมูลมหภาคของสหรัฐที่สดใสและผลักดันดอลลาร์สหรัฐไปยังระดับสูงสุดตั้งแต่ปลายเดือนพฤษภาคม รายงาน ADP แสดงให้เห็นว่าการจ้างงานในภาคเอกชนเพิ่มขึ้น 104,000 ในเดือนกรกฎาคม กลับตัวจากการลดลง 33,000 ในเดือนมิถุนายนและสูงกว่าการคาดการณ์
• นอกจากนี้ รายงาน GDP ของสหรัฐที่เผยแพร่โดยกระทรวงพาณิชย์แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจขยายตัวในอัตรา 3.0% ต่อปีในไตรมาสที่สอง หลังจากการหดตัว 0.5% ในไตรมาสแรก
• ข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐในวันพฤหัสบดีจะมีการเผยแพร่ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ซึ่งจะมีผลต่อพลศาสตร์ราคาของ USD และให้แรงกระตุ้นบางอย่างแก่คู่ USD/JPY ในช่วงเซสชั่นอเมริกาเหนือ

USD/JPY เผชิญกับการปฏิเสธใกล้ SMA 200 วัน; ศักยภาพขาลงดูเหมือนจะจำกัด

จากมุมมองทางเทคนิค คู่ USD/JPY หยุดการเคลื่อนไหวที่สูงขึ้นหลังจากการประชุม Fed ใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 200 วัน แนวต้านดังกล่าวอยู่ใกล้บริเวณ 149.55 และควรทำหน้าที่เป็นอุปสรรคทันที เนื่องจากออสซิลเลเตอร์ในกราฟรายวันเริ่มมีแรงหนุนในเชิงบวก การเคลื่อนไหวที่แข็งแกร่งต่อไปอาจเปิดทางไปสู่การกลับคืนสู่ระดับจิตวิทยาที่ 150.00 โมเมนตัมอาจขยายไปยังแนวต้านที่สำคัญถัดไปใกล้บริเวณ 150.40 ก่อนที่ราคาจะขึ้นไปถึงระดับ 151.00

ในทางกลับกัน การปรับตัวลดลงเพิ่มเติมอาจพบการสนับสนุนที่ดีใกล้บริเวณ 148.55 ซึ่งหากต่ำกว่านั้น คู่ USD/JPY อาจลดลงไปที่ระดับ 148.00 และระดับต่ำสุดในคืนที่ผ่านมา ประมาณ 147.80 หากไม่สามารถปกป้องระดับแนวรับดังกล่าวได้ ราคาสปอตอาจลดลงไปที่ระดับ 147.00 ซึ่งเป็นเส้นแนวรับ SMA 100 วัน ซึ่งปัจจุบันอยู่ใกล้บริเวณ 146.70 แนวรับดังกล่าวตรงกับระดับต่ำสุดในสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งหากถูกทำลายอาจเปลี่ยนแนวโน้มในระยะสั้นไปในทางที่เป็นประโยชน์ต่อเทรดเดอร์ขาลงและเปิดทางให้มีการทดสอบระดับต่ำกว่า 146.00