INR ฟื้นตัวขึ้นเมื่อดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่า ขณะที่สถานะการแลกเปลี่ยนของ RBI และราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นกดดัน

• USD/INR ร่วงลงสู่ 85.36 ขณะที่รูปีอินเดียฟื้นตัวหลังจากการลดลงในสัปดาห์ที่ผ่านมา
• ดัชนี PMI ภาคการผลิตของ HSBC ในอินเดียถูกปรับลดลงเป็น 57.6 ในเดือนพฤษภาคม สัญญาณการชะลอตัวเล็กน้อย
• ตำแหน่งดอลลาร์สั้นมูลค่า 73 พันล้านดอลลาร์ของ RBI เพิ่มความเสี่ยง การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยจะมีขึ้นในวันศุกร์

รูปีอินเดีย (INR) ฟื้นตัวเล็กน้อย แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันจันทร์ หลังจากที่ลดลงเกือบ 1% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา การฟื้นตัวของ INR ส่วนใหญ่เกิดจากการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ลดลงและน้ำเสียงของตลาดที่ระมัดระวังยังคงกดดันเงินดอลลาร์

ณ ขณะเขียน USD/INR คู่สกุลเงินนี้กำลังซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 85.36 เคลื่อนไหวอยู่รอบ ๆ เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 21 วัน ในช่วงเซสชั่นการซื้อขายในอเมริกาเหนือช่วงต้น

ในขณะเดียวกัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล กำลังซื้อขายในระดับต่ำลงในวันจันทร์ท่ามกลางความตึงเครียดทางการค้าที่กลับมาเกี่ยวข้องกับคำพูดเชิงป้องกันของประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ แรงขายเพิ่มขึ้นหลังจากที่ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตของ ISM ออกมาอ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับโมเมนตัมเศรษฐกิจที่ชะลอตัว โดยดัชนีดอลลาร์อยู่ที่ประมาณ 98.67 ต่ำกว่าระดับต่ำสุดในสัปดาห์ก่อนหน้า

ในด้านข้อมูล กิจกรรมการผลิตของอินเดียชะลอตัวลงเล็กน้อยในเดือนพฤษภาคม โดยดัชนี PMI ภาคการผลิตของ HSBC ลดลงสู่ระดับ 57.6 จาก 58.3 ในเดือนเมษายน ตัวเลขที่เผยแพร่เมื่อวันจันทร์ตรงกับการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ แต่ยังชี้ให้เห็นถึงการชะลอตัวเล็กน้อยในโมเมนตัมของโรงงาน

การพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันทั่วโลกกำลังเพิ่มความซับซ้อนให้กับแนวโน้มระยะสั้นของรูปี ราคาน้ำมันดิบพุ่งขึ้นมากกว่า 4% ในวันจันทร์ หลังจากมีรายงานเกี่ยวกับการโจมตีด้วยโดรนของยูเครนต่อสนามบินทหารรัสเซียและการประกาศของ OPEC+ เกี่ยวกับการเพิ่มการผลิต 411,000 บาร์เรลต่อวันในเดือนกรกฎาคม ในฐานะที่เป็นผู้ค้าน้ำมันดิบรายใหญ่ อินเดียจึงมีความไวต่อการเปลี่ยนแปลงราคาในตลาดน้ำมัน

นอกจากนี้ ความกังวลใหม่ได้เกิดขึ้นเกี่ยวกับตำแหน่งดอลลาร์สั้นขนาดใหญ่ของธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ตามข้อมูลล่าสุดของธนาคารกลาง RBI มีภาระผูกพันดอลลาร์สหรัฐที่ค้างอยู่ประมาณ 73 พันล้านดอลลาร์ ณ เดือนเมษายน ซึ่งอิงจากตำแหน่งดอลลาร์สั้นสุทธิ ซึ่งเป็นมาตรการที่สะท้อนถึงจำนวนดอลลาร์สหรัฐที่ธนาคารกลางได้ตกลงที่จะขายในอนาคต แม้ว่าตัวเลขนี้จะลดลงจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 88.8 พันล้านดอลลาร์ในเดือนกุมภาพันธ์ แต่ก็ยังเน้นย้ำถึงขนาดของความพยายามของ RBI ในการเสถียรภาพรูปีอินเดียท่ามกลางแรงกดดันจากภายนอก

มองไปข้างหน้า ความสนใจของนักลงทุนกำลังเปลี่ยนไปที่การประชุมนโยบายของธนาคารกลางอินเดียในวันศุกร์ ซึ่งคาดว่าธนาคารกลางจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย นักเทรดยังคงระมัดระวังในช่วงก่อนการประกาศตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ในวันศุกร์ ซึ่งอาจมีผลต่อแนวโน้มการนโยบายของเฟด