ทองคำถอยจากระดับสูงสุดในรอบสามเดือนลงมาใกล้ $4,600 หลังข้อมูล PCE ของสหรัฐฯ

FXStreet26 ส.ค. 2026 เวลา 23:27

ดูความคิดเห็นทั้งหมด（0）



ราคาทองคำร่วงลงมาอยู่ที่ประมาณ $4,610 ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันพฤหัสบดี
อัตราเงินเฟ้อ PCE พื้นฐานของสหรัฐฯ ทรงตัวที่ 3.3% YoY ในเดือนกรกฎาคมตามที่คาดการณ์ไว้
เทรดเดอร์จะจับตางาน Jackson Hole อย่างใกล้ชิดในช่วงท้ายวันศุกร์

ราคาทองคำ (XAU/USD) ร่วงลงมาอยู่ใกล้ $4,610 ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันพฤหัสบดี โลหะมีค่าถอยลงจากระดับสูงสุดในรอบสามเดือน เนื่องจากข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ โดยรวมสอดคล้องกับการคาดการณ์ ส่งผลให้ความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในเดือนหน้าเพิ่มขึ้น

ข้อมูลที่เผยแพร่โดยสำนักงานวิเคราะห์เศรษฐกิจสหรัฐฯ (BEA) เมื่อวันพุธแสดงให้เห็นว่า อัตราเงินเฟ้อดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ทรงตัวที่ 3.7% YoY ในเดือนกรกฎาคม ตัวเลขนี้สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 3.6%

ขณะเดียวกัน ดัชนีราคา PCE พื้นฐาน ซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงานที่ผันผวน ทรงตัวที่ 3.3% สอดคล้องกับฉันทามติของตลาด เมื่อเทียบเป็นรายเดือน ดัชนีราคา PCE และดัชนีราคา PCE พื้นฐานต่างเพิ่มขึ้น 0.2% ในเดือนกรกฎาคม

"การเคลื่อนไหวของราคาทองคำจนถึงข้อมูลที่ประกาศในวันนี้เป็นเพียงการปิดออเดอร์เพื่อทำกำไรบางส่วน ... ข้อมูล PCE โดยรวมออกมาสอดคล้องกับการคาดการณ์ ดังนั้น ณ จุดนี้เราจึงกำลังปรับฐานอยู่ภายในกรอบของเมื่อวาน" Peter Grant รองประธานและนักกลยุทธ์อาวุโสด้านโลหะของ Zaner Metals กล่าว

ขณะนี้ตลาดกำลังสะท้อนโอกาสเกือบ 38% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน (bps) ในเดือนกันยายน เทียบกับ 36% ก่อนการเปิดเผยข้อมูล ตามเครื่องมือ CME FedWatch

เทรดเดอร์เตรียมรับฟังสุนทรพจน์ของ Kevin Warsh ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ที่การประชุม Jackson Hole ในวันศุกร์ เพื่อมองหาเบาะแสเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ย ความเห็นใดๆ ในเชิงเข้มงวดจากเจ้าหน้าที่เฟดอาจสร้างแรงกดดันต่อทองคำในระยะใกล้

แรงบีบคั้นในพันธบัตรระยะยาวของสหรัฐฯ ไม่สามารถกระตุ้นการยอมจำนนของทองคำได้

นักวิเคราะห์จาก Rabobank เน้นว่า "Bloomberg กล่าวไว้ในวันนี้ว่า ‘การบีบให้ผู้ขายชอร์ตปิดสถานะในพันธบัตรระยะยาวของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่า ‘Bessent Put’ กำลังทำงาน’" พวกเขาเสริมว่า แม้พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุยาวจะปรับตัวขึ้นอย่างชัดเจน แต่ "ทองคำยังไม่แสดงสัญญาณของการยอมจำนน" ซึ่งตอกย้ำถึงความแข็งแกร่งของโลหะมีค่า แม้ว่าตลาดพันธบัตรจะตอบสนองต่อความเชื่อมั่นที่เปลี่ยนแปลงไป

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ทองคำ

ในกราฟรายวัน XAU/USD ยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นในระยะใกล้ เนื่องจากราคายังอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน และเส้นกลางของ Bollinger Band 20 วัน ซึ่งช่วยสนับสนุนแนวโน้มขาขึ้นในภาพรวม การตั้งค่าล่าสุดของ Bollinger แสดงให้เห็นว่าราคากำลังเคลื่อนตัวกดอยู่บริเวณครึ่งบนของกรอบ ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (14) อยู่ที่ 67.64 ซึ่งเคลื่อนไหวใกล้แต่ยังไม่เข้าสู่เขตซื้อมากเกินไป บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่งแต่เริ่มยืดตัวมากเกินไป

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้นบนของ Bollinger Band 20 วันบริเวณ $4,745 ซึ่งอาจเกิดแรงขายเพื่อปรับฐานหากฝั่งขาขึ้นลังเลที่จะผลักดันการวิ่งขึ้นต่อ ในด้านขาลง พบแนวรับแรกใกล้เส้น SMA 100 วันที่กำลังปรับตัวขึ้นบริเวณ $4,380 ตามมาด้วยเส้นกลางของ Bollinger Band ที่ $4,365 ซึ่งเมื่อรวมกันแล้วเป็นโซนอุปสงค์ที่หนาแน่นและช่วยป้องกันการปรับตัวขึ้นครั้งล่าสุด หากมีการย่อตัวที่ลึกขึ้น จะเปิดทางให้ราคาลงไปทดสอบเส้นล่างของ Bollinger Band ที่ $3,985.14 ซึ่งเป็นแนวรับเชิงโครงสร้างที่อยู่ห่างออกไปแต่มีนัยสำคัญ

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI เรียนรู้เพิ่มเติม)

Gold: คำถามที่พบบ่อย

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน

ถูกใจ