หุ้น: ความเสี่ยง ความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยที่กลับมาใหม่ – BNY

นักกลยุทธ์ของ BNY เดวิด แทม เตือนว่าการเพิ่มขึ้นใหม่ของความผันผวนอัตราดอกเบี้ย ซึ่งวัดโดยดัชนี MOVE อาจกดดันตลาดหุ้นสหรัฐฯ โดยเฉพาะกลุ่มเทคโนโลยีและกลุ่มเติบโต เขากล่าวว่านักลงทุนอาจจำเป็นต้องลดการถือครองหุ้น ลดระยะเวลาการถือครองหุ้นในพอร์ตโฟลิโอ และเน้นกลุ่มหุ้นป้องกันความเสี่ยง

หุ้นผูกพันกับ MOVE มากขึ้น

"ตั้งแต่ปี 2023 และโดยเฉพาะตั้งแต่ปี 2025 ความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยก็มีผลกระทบต่อ ตลาดหุ้นมากกว่าที่เคยเป็นมา"

"ดัชนี S&P 500 มีความสัมพันธ์เชิงลบอย่างมากกับความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยที่ประมาณ -84% ซึ่งวัดโดยดัชนี MOVE ความสัมพันธ์ที่ชัดเจนนี้ยังคงอยู่ในกลุ่มตลาดหุ้นที่เน้นเทคโนโลยี"

"ดัชนี Nasdaq (-83%), กลุ่มเทคโนโลยี (-82%) และกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ (-73%) ตอบสนองต่อความผันผวนของตลาดพันธบัตรมากกว่าที่นักลงทุนส่วนใหญ่คาดการณ์ไว้"

"นักลงทุนควรดำเนินการทันที ซึ่งหมายถึงการขยายงบประมาณความเสี่ยง ลดการถือครองหุ้น หรือการลดระยะเวลาการถือครองหุ้นในพอร์ตโฟลิโออย่างแข็งขันโดยการเปลี่ยนแปลงการจัดสรรกลุ่มหุ้นหรือเน้นขนาด/สไตล์"

"หากความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นจากจุดนี้ ผู้นำตลาดอาจเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว และพอร์ตโฟลิโอที่เน้นกลุ่มเติบโตอาจเห็นความผันผวนที่รุนแรงกว่าที่นักลงทุนเคยชิน"

"โดยเฉพาะอย่างยิ่ง นักลงทุนควรเน้นกลุ่มหุ้นป้องกันความเสี่ยงที่มีเงินสดสำรองในงบดุลจำนวนมากและมีรายได้ที่สม่ำเสมอในทุกตลาด"

(บทความนี้จัดทำขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์และได้รับการตรวจทานโดยบรรณาธิการ เรียนรู้เพิ่มเติม)