ข่าวด่วน: BoC ตรงตามฉันทามติ คงอัตราดอกเบี้ยที่ 2.25%
ตามที่คาดการณ์กันอย่างกว้างขวาง ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 2.25% ในวันพุธ ขณะนี้ความสนใจมุ่งไปที่การแถลงข่าวของผู้ว่าการทิฟฟ์ แมคเล็ม (Tiff Macklem) เวลา 14:30 GMT ซึ่งตลาดจะมองหาข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการตัดสินใจในวันนี้และแนวทางนโยบายที่ชัดเจนยิ่งขึ้น
จุดเด่นสำคัญจากแถลงการณ์นโยบายของ BoC
ธนาคารแห่งแคนาดารักษาอัตรานโยบายไว้ที่ 2.25%
ข้อมูลล่าสุดชี้ให้เห็นว่าการเติบโตของแคนาดาในระยะสั้นจะอ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้ในเดือนมกราคม
การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของราคาน้ำมันเบนซินจะผลักดันให้เงินเฟ้อรวมสูงขึ้นในเดือนข้างหน้า
ความเสี่ยงต่อการเติบโตมีแนวโน้มไปในทางลบ ขณะที่ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น
ความขัดแย้งในตะวันออกกลางจะผลักดันเงินเฟ้อทั่วโลกในระยะสั้น
ผลกระทบทางเศรษฐกิจจากความขัดแย้งยังไม่แน่นอนและทำให้ความเสี่ยงทั่วโลกเพิ่มขึ้น
สภาพการเงินตึงตัวขึ้นจากระดับที่เคยผ่อนคลาย
ยังเร็วเกินไปที่จะประเมินผลกระทบของความขัดแย้งต่อการเติบโตของแคนาดา
ปฏิกิริยาตลาด
ดอลลาร์แคนาดา (CAD) ซื้อขายด้วยการขาดทุนเล็กน้อยเมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์ในวันพุธ ส่งผลให้ USD/CAD เพิ่มขึ้นจากการปรับตัวในวันอังคารและกลับมาที่ช่วง 1.3710-1.3720 หลังจากการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคาร
ตารางด้านล่างแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของ ดอลลาร์แคนนาดา (CAD) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ วันนี้ ดอลลาร์แคนนาดา แข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับ ดอลลาร์ออสเตรเลีย
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.25% | 0.23% | 0.30% | 0.21% | 0.57% | 0.51% | 0.43% | |
| EUR | -0.25% | -0.00% | 0.06% | -0.04% | 0.32% | 0.25% | 0.18% | |
| GBP | -0.23% | 0.00% | 0.06% | -0.04% | 0.33% | 0.25% | 0.17% | |
| JPY | -0.30% | -0.06% | -0.06% | -0.11% | 0.26% | 0.16% | 0.08% | |
| CAD | -0.21% | 0.04% | 0.04% | 0.11% | 0.36% | 0.28% | 0.21% | |
| AUD | -0.57% | -0.32% | -0.33% | -0.26% | -0.36% | -0.07% | -0.20% | |
| NZD | -0.51% | -0.25% | -0.25% | -0.16% | -0.28% | 0.07% | -0.09% | |
| CHF | -0.43% | -0.18% | -0.17% | -0.08% | -0.21% | 0.20% | 0.09% |
แผนที่ความร้อนแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน สกุลเงินหลักจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ในขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือก ดอลลาร์แคนนาดา จากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลื่อนไปตามเส้นแนวนอนไปยัง ดอลลาร์สหรัฐ เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในกล่องจะแสดงถึง CAD (สกุลเงินหลัก)/USD (สกุลเงินรอง).
ส่วนนี้ด้านล่างเผยแพร่เป็นการพรีวิวการประกาศนโยบายการเงินของธนาคารกลางแคนาดา (BoC) เวลา 09:00 GMT
- ธนาคารกลางแคนาดาคาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยที่ 2.25%
- ดอลลาร์แคนาดายังคงอ่อนแอ โดย USD/CAD อยู่เหนือ 1.3700
- ตลาดคาดการณ์การปรับขึ้นประมาณ 10 bps โดย BoC ในปีนี้
ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) คาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 2.25% ในการประชุมวันพุธ ซึ่งเป็นการขยายระยะเวลาการหยุดชะงักที่สัญญาไว้ตั้งแต่เดือนมกราคม
ในการประชุมครั้งนั้น ผู้กำหนดนโยบายได้ทำเช่นนั้นจริง ๆ โดยคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 2.25% ซึ่งสอดคล้องกับความคาดหวังของตลาด การตัดสินใจนี้ได้เสริมสร้างแนวทางที่ระมัดระวังและรอดูของธนาคาร ขณะที่เจ้าหน้าที่ยังคงต้องเผชิญกับสถานการณ์โลกที่ไม่แน่นอนท่ามกลางสงครามสหรัฐฯ-อิหร่านและการหยุดชะงักของอุปทานน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซ
ในขณะที่ราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้นอาจเพิ่มความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ แคนาดายังเป็นผู้ส่งออกน้ำมันรายใหญ่ ซึ่งหมายความว่าราคาพลังงานที่แข็งแกร่งอาจสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจ
การคาดการณ์ที่ปรับปรุงใหม่ยังแสดงให้เห็นภาพที่ค่อนข้างอ่อนแอกว่าสำหรับเศรษฐกิจ เศรษฐกิจยังคงคาดว่าจะขยายตัว โดย GDP คาดว่าจะเพิ่มขึ้นประมาณ 1.1% ในปี 2026 อย่างไรก็ตาม แนวโน้มการเติบโตนั้นดูเหมือนจะไม่แข็งแกร่งนัก
ในความเป็นจริง ธนาคารมองว่ากิจกรรมจะสูญเสียโมเมนตัมไปในช่วงปลายของช่วงการคาดการณ์ โดยคาดว่าการเติบโตจะคงที่ในไตรมาสที่สี่
ภาพรวมของเงินเฟ้อดูสดใสขึ้นเล็กน้อย เนื่องจากดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) คาดว่าจะเฉลี่ยประมาณ 2% ในปีนี้ นอกจากนี้ การลดลงเล็กน้อยนี้บ่งชี้ว่าความกดดันด้านเงินเฟ้อกำลังเคลื่อนตัวไปสู่เป้าหมายของธนาคาร
นอกจากนี้ ผู้กำหนดนโยบายยังคงประมาณการอัตราเป็นกลางไว้ที่ช่วง 2.25%-3.25% ไม่เปลี่ยนแปลง
ในการแถลงข่าวครั้งก่อน ผู้ว่าการ Tiff Macklem ได้เตือนว่าการเปลี่ยนแปลงในอัตราภาษีของสหรัฐฯ อาจเป็นการถาวร โดยบอกเป็นนัยว่าช่วงเวลาของการค้าระหว่างแคนาดาและสหรัฐฯ ที่ไม่มีข้อจำกัดและมีระเบียบอาจสิ้นสุดลง
โดยรวมแล้ว ข้อความของ BoC ชัดเจน: เจ้าหน้าที่ดูเหมือนจะพอใจกับการรักษาอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับปัจจุบัน อย่างน้อยในตอนนี้ ขณะที่ติดตามการเติบโตที่ช้าลงของเศรษฐกิจและสถานการณ์โลกที่ไม่แน่นอน
อย่างไรก็ตาม เงินเฟ้อยังคงเป็นจุดที่ต้องจับตามองหลังจากที่ CPI หลักปรับตัวขึ้นเป็น 1.8% YoY ในเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งต่ำกว่าเป้าหมายของธนาคารเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2025 ในทิศทางเดียวกัน อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานลดลงเหลือ 2.3% จากปีที่แล้ว มาตรการที่ธนาคารชื่นชอบ ได้แก่ CPI-Common, Trimmed และ Median ก็ลดลงเช่นกัน แต่ที่ 2.4%, 2.3% และ 2.3% ตามลำดับ ยังคงอยู่เหนือเป้าหมายอย่างสบาย
ในการคาดการณ์การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของ BoC นักยุทธศาสตร์ Molly Schwartz และ Christian Lawrence ที่ Rabobank กล่าวไว้ว่า "เราคาดว่าธนาคารกลางแคนาดาจะรักษาอัตราดอกเบี้ยนโยบายข้ามคืนที่ 2.25% ไปจนถึงสิ้นปี อย่างไรก็ตาม ตลาดเริ่มที่จะคำนวณความเป็นไปได้ของการปรับขึ้นในเส้นโค้ง OIS"
เมื่อใดที่ BoC จะประกาศการตัดสินใจด้านนโยบายการเงิน และจะส่งผลกระทบต่อ USD/CAD อย่างไร?
ธนาคารกลางแคนาดาจะประกาศการตัดสินใจด้านนโยบายในวันพุธเวลา 13:45 GMT ตามด้วยการแถลงข่าวกับผู้ว่าการ Tiff Macklem เวลา 14:30 GMT
ตลาดคาดว่าธนาคารกลางจะรักษาท่าทีปัจจุบันไว้ โดยคาดว่าจะมีการปรับขึ้นประมาณ 42 จุดฐานภายในสิ้นปี 2026
Pablo Piovano นักวิเคราะห์อาวุโสที่ FXStreet ชี้ให้เห็นว่าดอลลาร์แคนาดา (CAD) ได้อ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่องเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ ตั้งแต่จุดต่ำสุดในระดับ 1.3500 โดยพบแนวต้านที่ค่อนข้างดีที่ประมาณ 1.3750 ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา
Piovano กล่าวว่าการกลับมาของโมเมนตัมขาขึ้นที่น่าเชื่อถือมากขึ้นอาจทำให้ราคากลับไปที่จุดสูงสุดในเดือนมีนาคมที่ 1.3752 (3 มีนาคม) ก่อนที่จะไปยังเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันที่ 1.3798 และเพดานในปี 2026 ที่ 1.3928 (16 มกราคม) จากที่นี่จะมีระดับ 1.4000 ที่สำคัญ ซึ่งตามมาด้วยจุดสูงสุดในเดือนพฤศจิกายนที่ 1.4140 (5 พฤศจิกายน)
ในด้านลบ เขาเสริมว่า "การสูญเสียฐานในเดือนมีนาคมที่ 1.3525 (9 มีนาคม) อาจทำให้การทดสอบหุบเขาในเดือนกุมภาพันธ์ที่ 1.3504 (11 กุมภาพันธ์) กลับมาอยู่ในมุมมองก่อนที่จะไปยังจุดต่ำสุดในปี 2026 ที่ 1.3481 (30 มกราคม)
"โมเมนตัมเอื้ออำนวยต่อการเพิ่มขึ้นเพิ่มเติม" เขาแนะนำ โดยสังเกตว่า Relative Strength Index (RSI) อยู่ใกล้ระดับ 54 แม้ว่าดัชนีทิศทางเฉลี่ย (ADX) ที่ประมาณ 14 จะบ่งชี้ถึงแนวโน้มที่อ่อนแอ
Bank of Canada: คำถามที่พบบ่อย
ธนาคารแห่งแคนาดา (BoC) ตั้งอยู่ในออตตาวา เป็นสถาบันที่กำหนดอัตราดอกเบี้ยและจัดการนโยบายการเงินสำหรับแคนาดา โดยจะมีการประชุมตามกำหนดแปดครั้งต่อปี และการประชุมฉุกเฉินเฉพาะกิจที่จัดขึ้นตามความจำเป็น หน้าที่หลักของ BoC คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ระหว่าง 1-3% เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการเพิ่มหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงมักจะส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์แคนาดา (CAD) แข็งค่าขึ้น และในทางกลับกัน เครื่องมืออื่นๆ ที่ใช้ ได้แก่ มาตรการผ่อนคลายทางการเงินและเข้มงวดทางการเงินเชิงปริมาณ
ในสถานการณ์ที่รุนแรง ธนาคารแห่งแคนาดาสามารถใช้เครื่องมือทางนโยบายที่เรียกว่าการผ่อนคลายนโยบายการเงินเชิงปริมาณ (Quantitative Easing) ได้ QE เป็นกระบวนการที่ BoC พิมพ์เงินดอลลาร์แคนาดาเพื่อวัตถุประสงค์ในการซื้อสินทรัพย์ ซึ่งมักจะเป็นพันธบัตรรัฐบาลจากสถาบันการเงิน QE มักจะส่งผลให้ CAD อ่อนค่าลง QE เป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะบรรลุวัตถุประสงค์ด้านเสถียรภาพราคาได้ ธนาคารแห่งประเทศแคนาดาใช้มาตรการดังกล่าวในช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงินครั้งใหญ่ในปี 2009-2011 เมื่อสินเชื่อหยุดชะงักหลังจากที่ธนาคารสูญเสียความเชื่อมั่นในความสามารถในการชำระหนี้ระหว่างกันและกัน
การกระชับเชิงปริมาณ (QT) เป็นสิ่งที่ตรงกันข้ามกับ QE ดำเนินการหลังจากทำ QE ไปแล้ว เมื่อเศรษฐกิจฟื้นตัวและอัตราเงินเฟ้อเริ่มสูงขึ้น ตอนที่อยู่ใน QE ธนาคารแห่งแคนาดาซื้อพันธบัตรรัฐบาลและพันธบัตรองค์กรจากสถาบันการเงินเพื่อให้มีสภาพคล่อง แต่ถ้าเป็น QT BoC จะหยุดซื้อสินทรัพย์เพิ่ม และหยุดการลงทุนเงินต้นที่ครบกำหนดไถ่ถอนในพันธบัตรที่ถืออยู่แล้ว QT มักจะเป็นบวก (หรือขาขึ้น) สำหรับดอลลาร์แคนาดา
US Interest rates: คำถามที่พบบ่อย
สถาบันการเงินจะเรียกเก็บอัตราดอกเบี้ยจากเงินที่ให้กู้ยืมแก่ผู้กู้ และจ่ายเป็นดอกเบี้ยให้กับผู้ออมและผู้ฝากเงิน พวกเขาได้รับอิทธิพลจากอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐาน ซึ่งกําหนดโดยธนาคารกลางเพื่อตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจ โดยปกติ ธนาคารกลางมีอํานาจในการรับรองเสถียรภาพด้านราคา ในกรณีส่วนใหญ่หมายถึงการกําหนดเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่ประมาณ 2% หากอัตราเงินเฟ้อต่ำกว่าเป้าหมาย ธนาคารกลางอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อกระตุ้นการปล่อยสินเชื่อและกระตุ้นเศรษฐกิจ หากอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นอย่างมากเหนือ 2% โดยปกติ จะส่งผลให้ธนาคารกลางขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อพยายามลดอัตราเงินเฟ้อ
โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับสกุลเงินของประเทศ เนื่องจากทําให้เป็นสถานที่ที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสําหรับนักลงทุนทั่วโลกในการพักเงินของพวกเขา
อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นส่วนใหญ่ส่งผลกระทบต่อราคาทองคํา สาเหตุนั้นเป็นเพราะจะเป็นการเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคําแทนที่จะลงทุนในสินทรัพย์ที่มีดอกเบี้ย หรือวางเงินสดในธนาคาร อัตราดอกเบี้ยสูงมักจะผลักดันราคาดอลลาร์สหรัฐ (USD) ให้สูงขึ้น และเนื่องจากทองคํามีการซื้อขายด้วยสกุลเงินดอลลาร์ จึงมีผลทําให้ราคาทองคําลดลง
อัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลาง (Fed Fund Rate) เป็นอัตราดอกเบี้ยข้ามคืนที่ธนาคารสหรัฐฯ ให้กู้ยืมซึ่งกันและกัน เป็นอัตรากู้ยืมมาตรฐานที่มักอ้างโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ ในการประชุม FOMC FFR ถูกกําหนดเป็นกรอบการเคลื่อนไหวอยู่ระหว่าง เช่น 4.75%-5.00% แม้ว่าระดับสูงสุดด้านบน (ในกรณีนี้คือ 5.00%) คือตัวเลขที่ยกมา การคาดการณ์ของตลาดที่มีต่ออัตราดอกเบี้ยของเฟดในอนาคตถูกประเมินโดยเครื่องมือ CME FedWatch ซึ่งประเมินพฤติกรรมของนักลงทุนในตลาดการเงินว่ารอการตัดสินใจนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในอนาคตมากน้อยเพียงใด
