ผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2026 ของ Colony Bankcorp: ส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิขยายตัวขณะที่กำไรเพิ่มขึ้น

Colony Bankcorp (NYSE: CBAN) รายงานกำไรสุทธิประจำไตรมาส 3/2026 อยู่ที่ 10.5 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 5.8 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลด (diluted EPS) เพิ่มขึ้นเป็น 0.50 ดอลลาร์ จาก 0.33 ดอลลาร์ สำหรับไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน รายได้ดอกเบี้ยสุทธิตามฐานภาษี (tax-equivalent net interest income) เพิ่มขึ้นเป็น 30.5 ล้านดอลลาร์ และส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (net interest margin) ขยายตัวเป็น 3.59% รายได้จากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยและค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้นชดเชยค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและการตั้งสำรองผลขาดทุนทางสินเชื่อที่เพิ่มขึ้นได้มากกว่า แม้ว่ากำไรสุทธิตามมาตรฐาน GAAP จะลดลงเล็กน้อยจากไตรมาสก่อนหน้า

ข้อมูลผลประกอบการหลัก

การเติบโตของกำไรเมื่อเทียบรายปีมีปัจจัยหนุนหลักมาจากรายได้ดอกเบี้ยสุทธิและรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยที่สูงขึ้น การเข้าซื้อกิจการ TC Bancshares ในไตรมาส 4/2025 มีส่วนช่วยในการเปรียบเทียบ ขณะที่อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ที่ก่อให้เกิดรายได้ที่สูงขึ้นและต้นทุนเงินทุนที่ต่ำลง มีส่วนช่วยสนับสนุนการขยายตัวของส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยเช่นกัน

ผลประโยชน์เหล่านี้ถูกหักล้างบางส่วนด้วยค่าตอบแทนพนักงาน ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับอาคารสถานที่ เทคโนโลยี และค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับการเข้าซื้อกิจการที่สูงขึ้น นอกจากนี้ การตั้งสำรองผลขาดทุนทางสินเชื่อยังเพิ่มขึ้น 800,000 ดอลลาร์จากไตรมาสเดียวกันของปีก่อน

รายได้ดอกเบี้ยสุทธิตามฐานภาษี ส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ และกำไรจากการดำเนินงานต่อหุ้น เป็นตัววัดที่ไม่ใช่ GAAP (Non-GAAP) เมื่อเปรียบเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า กำไรสุทธิตามมาตรฐาน GAAP ลดลงจาก 10.9 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 2/2026 ขณะที่กำไรสุทธิจากการดำเนินงานแบบ Non-GAAP เพิ่มขึ้นจาก 11.0 ล้านดอลลาร์ เป็น 11.6 ล้านดอลลาร์

ธุรกิจสินเชื่อและบริการที่สร้างค่าธรรมเนียม

ยอดสินเชื่อที่ไม่รวมสินเชื่อเพื่อการขายแตะระดับ 2.48 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 12.3 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.5% จากวันที่ 30 มิถุนายน ฝ่ายบริหารระบุว่าการเติบโตของสินเชื่อที่ชะลอตัวลงเป็นผลมาจากวินัยในการกำหนดราคาภายใต้สภาวะอัตราดอกเบี้ยที่เปลี่ยนแปลง และคาดว่าการเติบโตมีแนวโน้มที่จะทรงตัวหรือชะลอตัวในระยะสั้น

ปริมาณการปล่อยสินเชื่อเพื่ออยู่อาศัยใหม่ลดลงสู่ระดับ 96.5 ล้านดอลลาร์ จาก 115.4 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสก่อนหน้า คิดเป็นลดลงประมาณ 16.4% ส่วนยอดขายสินเชื่อเพื่ออยู่อาศัยค่อนข้างทรงตัว โดยเพิ่มขึ้นเป็น 69.2 ล้านดอลลาร์ จาก 67.3 ล้านดอลลาร์

กิจกรรมสินเชื่อเฉพาะทางสำหรับธุรกิจขนาดเล็กเร่งตัวขึ้นเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน ยอดอนุมัติปิดสัญญาการอนุมัติสินเชื่อ SBA เพิ่มขึ้นเป็น 29.9 ล้านดอลลาร์ จาก 13.0 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ยอดขายสินเชื่อ SBA เพิ่มขึ้นเป็น 12.7 ล้านดอลลาร์ จาก 5.5 ล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม กำไรจากการขายสินเชื่อ SBA ต่ำกว่าไตรมาสเดียวกันของปีก่อน

รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยได้รับอานิสงส์จากค่าธรรมเนียมการบริการเงินฝากที่สูงขึ้น รายได้ค่าธรรมเนียมสินเชื่อเพื่ออยู่อาศัย ค่าธรรมเนียมการประมวลผลธุรกรรม (interchange fees) รายได้จากการให้คำปรึกษาด้านความมั่งคั่ง และกำไรจากเงินชดเชยประกันภัยจำนวน 813,000 ดอลลาร์ที่เกี่ยวข้องกับเหตุการณ์เพลิงไหม้สาขาก่อนหน้านี้

แหล่งเงินทุน ทุน และคุณภาพสินเชื่อ

เงินฝากรวมลดลง 14.5 ล้านดอลลาร์จากไตรมาสก่อนหน้า สู่ระดับ 2.96 พันล้านดอลลาร์ โดยเงินฝากกระแสรายวันที่ไม่มีดอกเบี้ยลดลง 6.8 ล้านดอลลาร์ และเงินฝากกระแสรายวันที่มีดอกเบี้ยลดลง 44.1 ล้านดอลลาร์ ซึ่งได้รับการชดเชยบางส่วนจากการเพิ่มขึ้น 15.1 ล้านดอลลาร์ของเงินฝากออมทรัพย์และเงินฝากตลาดเงิน รวมถึงการเพิ่มขึ้น 21.4 ล้านดอลลาร์ของเงินฝากประจำ

เงินกู้ยืมเพิ่มขึ้น 30.0 ล้านดอลลาร์ สู่ระดับ 263.2 ล้านดอลลาร์เนื่องจากเงินฝากลดลง สินทรัพย์รวมเพิ่มขึ้น 20.3 ล้านดอลลาร์ สู่ระดับ 3.65 พันล้านดอลลาร์ Colony ยังคงมีอัตราส่วนเงินกองทุนสูงกว่าเกณฑ์กำกับดูแลสำหรับสถาบันการเงินที่มีเงินกองทุนเข้มแข็ง (well-capitalized institutions) โดยมีอัตราส่วนเงินกองทุนชั้นที่ 1 ที่เป็นส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญ (Common Equity Tier 1 Ratio) เบื้องต้นอยู่ที่ 13.50% และอัตราส่วนเงินกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยงรวม (Total Risk-Based Capital Ratio) อยู่ที่ 16.78%

ดัชนีชี้วัดคุณภาพสินเชื่อมีทั้งปัจจัยบวกและลบ สินทรัพย์ด้อยคุณภาพ (Nonperforming assets) เพิ่มขึ้นเป็น 25.0 ล้านดอลลาร์ จาก 20.9 ล้านดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาส 2 ขณะที่อสังหาริมทรัพย์รอการขายและสินทรัพย์ยึดคืนอื่น ๆ เพิ่มขึ้นเป็น 3.9 ล้านดอลลาร์ จาก 2.0 ล้านดอลลาร์ บริษัทระบุว่าการเพิ่มขึ้นของสินเชื่อจัดชั้นและสินเชื่อที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ (classified and criticized loans) มีสาเหตุหลักมาจากการปรับลดเกรดสินเชื่อของลูกหนี้โครงการก่อสร้างรายหนึ่งเนื่องจากปัจจัยเฉพาะของผู้กู้

ยอดตัดหนี้สูญสุทธิ (Net charge-offs) ปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อยเป็น 1.7 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.27% ของสินเชื่อเฉลี่ย จาก 1.8 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.29% ในไตรมาส 2 ค่าเผื่อผลขาดทุนทางสินเชื่อเพิ่มขึ้นเป็น 22.5 ล้านดอลลาร์ คิดเป็น 0.91% ของสินเชื่อรวม เมื่อเทียบกับ 0.89% ณ วันที่ 30 มิถุนายน

คณะกรรมการบริษัทยังได้ประกาศจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดประจำไตรมาสที่ 0.12 ดอลลาร์ต่อหุ้น โดยมีกำหนดจ่ายในวันที่ 25 พฤศจิกายน 2026 ให้แก่ผู้ถือหุ้นที่มีชื่อในทะเบียน ณ วันที่ 11 พฤศจิกายน

ธุรกรรมการขายและเช่ากลับ (Sale-Leaseback) จะระดมทุนเพื่อปรับโครงสร้างพอร์ตการลงทุนในหลักทรัพย์

หลังสิ้นสุดไตรมาส Colony Bank ได้ตกลงขายอสังหาริมทรัพย์สาขา 3 แห่งในราคาพอร์ตรวมประมาณ 19.9 ล้านดอลลาร์ และเช่ากลับคืนภายใต้สัญญาอายุ 15 ปี ธุรกรรมนี้จะไม่ส่งผลให้มีการปิดสาขาหรือถอนตัวออกจากตลาด

Colony ประเมินกำไรก่อนภาษีจากการขายอสังหาริมทรัพย์ไว้ที่ประมาณ 15 ล้านดอลลาร์ แต่คาดว่ากำไรดังกล่าวจะถูกหักล้างด้วยผลขาดทุนที่รับรู้จริงจากการปรับโครงสร้างพอร์ตหลักทรัพย์เพื่อการลงทุนตามแผน ค่าเช่าฐานปีแรกจะอยู่ที่ประมาณ 1.65 ล้านดอลลาร์ โดยจะปรับเพิ่มขึ้นปีละ 2%

ธนาคารตั้งใจที่จะนำรายรับสุทธิไปใช้เพื่อเพิ่มสภาพคล่อง สนับสนุนการปล่อยสินเชื่อในอนาคต และปรับโครงสร้างความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ย ฝ่ายบริหารคาดว่าธุรกรรมรวมนี้จะช่วยเพิ่มมูลค่าตามบัญชีที่มีตัวตนต่อหุ้น (tangible book value per share) และกำไรประจำ แม้ว่าค่าใช้จ่ายในการเช่าที่เกิดขึ้นประจำและการดำเนินการปรับพอร์ตหลักทรัพย์ยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่ต้องติดตาม

มุมมองของฝ่ายบริหาร

ฮีธ ฟาวน์เทน (Heath Fountain) ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร กล่าวว่า การปรับตัวดีขึ้นของส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสะท้อนถึงอัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ที่ก่อให้เกิดรายได้ที่เพิ่มขึ้น และการกำหนดราคาอย่างสม่ำเสมอสำหรับสินเชื่อใหม่และสินเชื่อที่ต่ออายุ แม้ว่าเป้าหมายการเติบโตของสินเชื่อระยะยาวของ Colony จะยังคงไม่เปลี่ยนแปลง แต่ฝ่ายบริหารคาดว่าการเติบโตจะชะลอตัวลงในระยะสั้น

Colony ได้รับอนุมัติตามกฎระเบียบและอนุมัติจากผู้ถือหุ้นที่จำเป็นสำหรับการควบรวมกิจการกับ First Reliance เรียบร้อยแล้ว ทั้งสองบริษัทกำลังเตรียมพร้อมสำหรับขั้นตอนการปิดดีลทางกฎหมาย ขณะที่การแปลงระบบและการรวมฐานลูกค้าคาดว่าจะเกิดขึ้นในไตรมาส 2/2027 ทั้งนี้ ค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับธุรกรรมที่อยู่ระหว่างดำเนินการดังกล่าวได้มีส่วนทำให้ค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบรายปีแล้ว

ความเสี่ยงที่นักลงทุนต้องติดตาม

• การถดถอยของคุณภาพสินเชื่อ: สินทรัพย์ด้อยคุณภาพและอสังหาริมทรัพย์รอการขายต่างเพิ่มขึ้นในระหว่างไตรมาส แม้ว่าการเพิ่มขึ้นของสินเชื่อที่ต้องจับตาเป็นพิเศษและสินเชื่อจัดชั้นจะเกี่ยวข้องกับลูกหนี้โครงการก่อสร้างรายเดียวเป็นหลัก แต่การถดถอยเพิ่มเติมอาจจำเป็นต้องมีการตั้งสำรองเพิ่มขึ้น
• การเติบโตของสินเชื่อที่ชะลอตัวลง: ฝ่ายบริหารคาดว่าการเติบโตของสินเชื่อในระยะสั้นจะชะลอตัวลงเนื่องจากรักษาวินัยในการกำหนดราคา ซึ่งเป็นการจำกัดแหล่งขยายงบการเงินที่มีศักยภาพแหล่งหนึ่ง
• การเปลี่ยนแปลงของสัดส่วนโครงสร้างเงินทุน: เงินฝากลดลงขณะที่เงินกู้ยืมเพิ่มขึ้น และโครงสร้างเงินฝากเปลี่ยนจากเงินฝากกระแสรายวันไปสู่เงินฝากออมทรัพย์ เงินฝากตลาดเงิน และเงินฝากประจำ การเปลี่ยนแปลงที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องอาจส่งผลกระทบต่อต้นทุนเงินทุนและส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ
• การดำเนินการรวมกิจการและการปรับโครงสร้าง: การรวมกิจการกับ First Reliance ต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับ TC Bancshares และการปรับโครงสร้างพอร์ตหลักทรัพย์ ก่อให้เกิดความเสี่ยงด้านการดำเนินงานและค่าใช้จ่าย นอกจากนี้ ธุรกรรมการขายและเช่ากลับยังเพิ่มค่าใช้จ่ายในการเช่าที่เกิดขึ้นประจำ ซึ่งเริ่มต้นที่ประมาณ 1.65 ล้านดอลลาร์ในปีแรก

สรุป

ผลประกอบการไตรมาส 3/2026 ของ Colony Bankcorp แสดงให้เห็นถึงการเติบโตของกำไรอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบรายปี เนื่องจากส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิขยายตัวและรายได้ค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้น ค่าใช้จ่ายและการตั้งสำรองผลขาดทุนทางสินเชื่อที่สูงขึ้นได้จำกัดผลประโยชน์บางส่วนลง ขณะที่การเติบโตของสินเชื่อที่ชะลอตัว เงินฝากที่ลดลง และสินทรัพย์ด้อยคุณภาพที่เพิ่มขึ้นเป็นประเด็นที่ต้องเฝ้าระวัง สำหรับหลักหมุดสำคัญทางธุรกิจขั้นถัดไปคือ การรวมกิจการกับ First Reliance และการปรับโครงสร้างพอร์ตหลักทรัพย์ที่ระดมทุนจากการขายและเช่ากลับ