ผลประกอบการไตรมาส 1 ปีงบประมาณ 2027 ของ KLA: รายได้เพิ่มขึ้น 29% ขณะที่กระแสเงินสดแข็งแกร่งขึ้น

KLA Corporation (NASDAQ: KLAC) รายงานรายได้ไตรมาส 1 ปีงบประมาณ 2027 ที่ 4.14 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นประมาณ 29% จาก 3.21 พันล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลดตามมาตรฐาน GAAP เพิ่มขึ้นเป็น 1.18 ดอลลาร์ จาก 0.85 ดอลลาร์ ทั้งนี้ กำไรสุทธิตามมาตรฐาน GAAP เพิ่มขึ้น 38% สู่ระดับ 1.55 พันล้านดอลลาร์ โดยได้รับปัจจัยหนุนจากการเติบโตของธุรกิจ Semiconductor Process Control และค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้นในอัตราที่ช้ากว่ารายได้

ผลประกอบการหลัก

สำหรับไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2026 รายได้สูงกว่าค่ากลางของประมาณการก่อนหน้าของ KLA อยู่ 136 ล้านดอลลาร์ กำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นประมาณ 30% ซึ่งเร็วกว่าการเติบโตของรายได้เล็กน้อย ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นตามมาตรฐาน GAAP ที่คำนวณได้ขยายตัวประมาณ 0.6 จุดเปอร์เซ็นต์

การสร้างกระแสเงินสดปรับตัวดีขึ้นเช่นกัน กระแสเงินสดจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้นเกือบ 32% สู่ระดับ 1.53 พันล้านดอลลาร์ และกระแสเงินสดอิสระเพิ่มขึ้นประมาณ 25% สู่ระดับ 1.34 พันล้านดอลลาร์ แม้จะมีการใช้จ่ายเงินทุนสูงขึ้นและมีการใช้เงินสดจำนวนมากสำหรับสินค้าคงคลัง

กำไรขั้นต้นและอัตรากำไรขั้นต้นคำนวณจากตัวเลขรายได้และต้นทุนรายได้ที่รายงาน ตัวเลขต่อหุ้นทั้งหมดได้รับการปรับย้อนหลังสำหรับการแตกหุ้นในอัตรา 10 ต่อ 1 ของ KLA ซึ่งมีผลบังคับใช้วันที่ 11 มิถุนายน 2026

ผลการดำเนินงานตามกลุ่มธุรกิจและส่วนงาน

รายได้จากผลิตภัณฑ์เพิ่มขึ้นประมาณ 33% สู่ระดับ 3.29 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเติบโตเร็วกว่าการเพิ่มขึ้นของรายได้จากการบริการที่เพิ่มขึ้นราว 14% สู่ระดับ 850.5 ล้านดอลลาร์อย่างมาก โดยกลุ่ม Semiconductor Process Control ยังคงเป็นกลไกหลักในการเติบโต และคิดเป็นประมาณ 91% ของรายได้ทั้งหมด

ส่วนงานที่ต้องรายงานทั้งสามส่วนเติบโตขึ้นเมื่อเทียบกับปีก่อน แม้ว่ากลุ่ม Specialty Semiconductor Process จะขยายตัวช้ากว่ากลุ่มธุรกิจอื่น ๆ

ฝ่ายบริหารระบุว่าความต้องการผลิตภัณฑ์ตรวจสอบและควบคุมกระบวนการผลิตเป็นผลมาจากการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานที่เกี่ยวข้องกับ AI การออกแบบชิป foundry และ logic ที่ล้ำสมัยมากขึ้น ความซับซ้อนของหน่วยความจำที่สูงขึ้น และความต้องการบรรจุภัณฑ์ขั้นสูง นอกจากนี้ KLA ยังเปิดเผยว่าการเปลี่ยนผ่านทางเทคโนโลยีและข้อกำหนดด้านประสิทธิภาพที่เข้มงวดขึ้นในระบบประมวลผลประสิทธิภาพสูงส่งผลดีต่อธุรกิจการตรวจสอบกระบวนการผลิต แผ่นวงจรพิมพ์ (PCB) และชิ้นส่วนประกอบของบริษัท

กำไร กระแสเงินสด และงบดุล

ค่าใช้จ่ายในการวิจัยและพัฒนาเพิ่มขึ้นประมาณ 10% สู่ระดับ 395.1 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ค่าใช้จ่ายในการขาย ทั่วไป และบริหารเพิ่มขึ้นประมาณ 12% สู่ระดับ 301.5 ล้านดอลลาร์ เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของทั้งสองหมวดช้ากว่าการเติบโตของรายได้เป็นอย่างมาก KLA จึงเกิดการประหยัดเชิงขนาดจากการดำเนินงาน นอกเหนือจากการปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อยของอัตรากำไรขั้นต้น ซึ่งช่วยให้กำไรสุทธิเติบโตได้เร็วกว่ายอดขาย

การลงทุนในเงินทุนหมุนเวียนยังคงมีมูลค่าสูง โดยสินค้าคงคลังใช้กระแสเงินสดจากการดำเนินงานไป 433.8 ล้านดอลลาร์ในระหว่างไตรมาส ขณะที่ลูกหนี้การค้าใช้เงินสดไปอีก 179.2 ล้านดอลลาร์ ในงบดุล สินค้าคงคลังเพิ่มขึ้นประมาณ 12% จากไตรมาสก่อนหน้า สู่ระดับ 4.09 พันล้านดอลลาร์ จาก 3.65 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นเดือนมิถุนายน ค่าใช้จ่ายลงทุนเพิ่มขึ้นเป็น 194.8 ล้านดอลลาร์ จาก 95.9 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม ผลกำไรที่สูงขึ้นช่วยให้กระแสเงินสดอิสระยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง

KLA ได้ส่งคืนเงินทุนแก่ผู้ถือหุ้นจำนวน 1.24 พันล้านดอลลาร์ในระหว่างไตรมาส ซึ่งรวมถึงการซื้อหุ้นคืนมูลค่า 935.8 ล้านดอลลาร์และการจ่ายเงินปันผล 305.1 ล้านดอลลาร์ คิดเป็นประมาณ 93% ของกระแสเงินสดอิสระประจำไตรมาส ทั้งนี้ เงินสดและหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดมีจำนวนรวมประมาณ 4.74 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาส ขณะที่หนี้สินระยะยาวลดลงเหลือ 5.72 พันล้านดอลลาร์ จาก 5.89 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นเดือนมิถุนายน

แนวโน้มผลประกอบการไตรมาส 2 ปีงบประมาณ 2027

ประมาณการแนวโน้มผลประกอบการของ KLA สำหรับไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2026 บ่งชี้ถึงการเติบโตเพิ่มขึ้นอีกเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าทั้งในส่วนของรายได้และกำไรต่อหุ้น โดยที่ค่ากลาง รายได้จะเพิ่มขึ้นประมาณ 14% จากไตรมาส 1 ปีงบประมาณ 2027 ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลดตามมาตรฐาน GAAP จะเพิ่มขึ้นประมาณ 19%

ค่ากลางของอัตรากำไรขั้นต้นตามมาตรฐาน GAAP ที่ 61.8% สอดคล้องอย่างกว้าง ๆ กับระดับประมาณ 61.9% ที่คำนวณได้สำหรับไตรมาส 1 ขณะที่ค่ากลางของรายได้และกำไรต่อหุ้นแสดงให้เห็นถึงการขยายตัวอย่างต่อเนื่อง

ปัจจัยเสี่ยงที่นักลงทุนต้องติดตาม

• สินค้าคงคลังและการเปลี่ยนเป็นเงินสด: สินค้าคงคลังเพิ่มขึ้นประมาณ 12% จากไตรมาสก่อนหน้า และใช้กระแสเงินสดจากการดำเนินงานไป 433.8 ล้านดอลลาร์ การเปลี่ยนสินค้าคงคลังนั้นให้เป็นการจัดส่งและเงินสดเป็นสิ่งสำคัญในการรักษาระดับกระแสเงินสดอิสระ
• ข้อจำกัดด้านการส่งออกและการค้า: KLA ระบุว่า กฎระเบียบการส่งออกของสหรัฐฯ ที่มีการเปลี่ยนแปลง ซึ่งส่งผลกระทบต่อยอดขายและการบริการแก่ลูกค้าบางรายในจีน รวมทั้งภาษีศุลกากรและมาตรการทางการค้าอื่น ๆ เป็นปัจจัยเสี่ยงต่อธุรกิจระหว่างประเทศของบริษัท
• วัฏจักรของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์: ผลการดำเนินงานยังคงมีความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงของการใช้จ่ายเงินทุนในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ รูปแบบการลงทุนของลูกค้า ความต้องการในตลาดปลายทาง และฐานลูกค้าที่มีความกระจุกตัว
• การจัดหาชิ้นส่วนประกอบ: ซัพพลายเออร์ที่มีแหล่งจัดหาจำกัดและการขาดแคลนชิ้นส่วน วัสดุแร่แรร์เอิร์ธ หรือชิป DRAM ที่อาจเกิดขึ้น อาจส่งผลกระทบต่อต้นทุนการผลิตและกำหนดการส่งมอบ

สรุป

ผลประกอบการไตรมาส 1 ปีงบประมาณ 2027 ของ KLA ผสมผสานการเติบโตของรายได้ประมาณ 29% เข้ากับการขยายตัวของกำไรสุทธิและกระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่เร็วยิ่งกว่า โดยมีธุรกิจ Semiconductor Process Control เป็นแรงขับเคลื่อนหลัก ขณะที่การเติบโตของค่าใช้จ่ายที่ช้าลงช่วยแปลงยอดขายที่สูงขึ้นให้กลายเป็นผลกำไรที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้น สำหรับประมาณการไตรมาส 2 บ่งชี้ถึงการเติบโตอย่างต่อเนื่องจากไตรมาสก่อน โดยการเปลี่ยนสินค้าคงคลังเป็นเงินสด เสถียรภาพของอัตรากำไร การใช้จ่ายในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ และข้อจำกัดทางการค้า ยังคงเป็นประเด็นหลักที่ต้องติดตาม