ผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2026 ของ TriCo Bancshares: ส่วนต่างกำไรที่กว้างขึ้นและผลประโยชน์ทางเครดิตหนุนกำไรสุทธิ

TriCo Bancshares (NASDAQ: TCBK) รายงานรายได้ดอกเบี้ยสุทธิประจำไตรมาส 3/2026 อยู่ที่ 96.5 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 7.8% เมื่อเทียบรายปี ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลด (Diluted EPS) เพิ่มขึ้นเป็น 1.18 ดอลลาร์ จาก 1.04 ดอลลาร์ กำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 11.6% เป็น 38.0 ล้านดอลลาร์ โดยได้รับการสนับสนุนจากส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิที่กว้างขึ้น และผลประโยชน์จากผลขาดทุนทางเครดิตจำนวน 1.9 ล้านดอลลาร์ ผลกำไรดังกล่าวมีน้ำหนักมากกว่าต้นทุนการดำเนินงานที่สูงขึ้น ซึ่งรวมถึงค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับการควบรวมกิจการจำนวน 3.8 ล้านดอลลาร์

ผลประกอบการทางการเงินหลัก

รายได้หลักทั้งสองสายปรับตัวเพิ่มขึ้นในระหว่างไตรมาส รายได้จากการให้สินเชื่อที่สูงขึ้นและต้นทุนเงินทุนที่ลดลงช่วยหนุนรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ ขณะที่รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยปรับตัวขึ้น 12.0% เมื่อเทียบรายปี

รายการผลขาดทุนทางเครดิตยังช่วยหนุนกำไรด้วยเช่นกัน โดย TriCo บันทึกผลประโยชน์จำนวน 1.9 ล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับการตั้งสำรองจำนวน 0.7 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 3/2025 การเปลี่ยนแปลงในทิศทางบวกนี้ช่วยดูดซับค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น 10.0%

ส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิแสดงในเกณฑ์เทียบเท่าปรับเต็มมูลค่าภาษี (FTE) ผลการดำเนินงานที่รายงานนี้เป็นเพียงตัวเลขเบื้องต้นและยังไม่ได้ผ่านการตรวจสอบ

แนวโน้มการให้สินเชื่อและการจัดหาเงินทุน

สินเชื่อ ณ สิ้นไตรมาสอยู่ที่ 7.41 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 403.4 ล้านดอลลาร์ หรือ 5.8% จากปีก่อนหน้า เมื่อเทียบกับไตรมาส 2/2026 สินเชื่อเติบโต 99.1 ล้านดอลลาร์ คิดเป็นอัตราเติบโตต่อปีที่ 5.4% การอนุมัติและการเบิกใช้สินเชื่อในไตรมาสนี้มีมูลค่ารวมประมาณ 496.0 ล้านดอลลาร์ ขณะที่การชำระคืนและการปิดบัญชีสินเชื่ออยู่ที่ 410.8 ล้านดอลลาร์ ฝ่ายบริหารกล่าวว่ากิจกรรมกลับสู่ระดับปกติหลังจากมีการอนุมัติสินเชื่อสูงเป็นพิเศษในไตรมาสก่อนหน้า

เงินฝากแตะระดับ 8.44 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 109.0 ล้านดอลลาร์ หรือ 1.3% เมื่อเทียบรายปี การเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าอยู่ที่ 74.6 ล้านดอลลาร์ แม้ว่าจะรวมกิจกรรมการขายเงินฝากแบบทางเดียว (one-way deposit-sale) จำนวน 68.8 ล้านดอลลาร์ที่กลับเข้าสู่งบการเงินในระหว่างไตรมาสก็ตาม

เงินฝากเฉลี่ยที่ไม่คิดดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น 3.2% เมื่อเทียบรายปี และคิดเป็น 31.0% ของเงินฝากเฉลี่ยทั้งหมด อัตราส่วนสินเชื่อต่อเงินฝากเพิ่มขึ้นเป็น 87.8% จาก 84.1% ในปีก่อนหน้า สะท้อนให้เห็นว่าการเติบโตของสินเชื่อยังคงแซงหน้าการเติบโตของเงินฝาก ทั้งนี้ TriCo รายงานว่าไม่มีเงินฝากผ่านโบรกเกอร์ (brokered deposits) ในช่วงปี 2025 หรือ 2026

ความสามารถในการทำกำไร คุณภาพสินเชื่อ และเงินกองทุน

ส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ

ส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิในเกณฑ์เทียบเท่าปรับเต็มมูลค่าภาษี ขยายตัว 5 basis points เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า และขยายตัว 24 basis points เมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 4.16% ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ที่ก่อให้เกิดรายได้เฉลี่ยแตะระดับ 5.35% เมื่อเทียบกับ 5.31% ในไตรมาส 2/2026 ขณะที่ต้นทุนเฉลี่ยของเงินฝากทั้งหมดลดลง 1 basis point เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า และลดลง 13 basis points เมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 1.26%

ผลตอบแทนเฉลี่ยจากการให้สินเชื่อเพิ่มขึ้นเป็น 5.87% จาก 5.75% ในไตรมาส 3/2025 ในทางกลับกัน ผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุนลดลงเหลือ 3.30% จาก 3.49% และยอดคงเหลือการลงทุนเฉลี่ยก็ลดลงเช่นกัน ดังนั้น การปรับตัวดีขึ้นของโครงสร้างรายได้สินเชื่อและต้นทุนเงินฝากจึงเป็นปัจจัยขับเคลื่อนที่สำคัญกว่าของการขยายตัวของส่วนต่างรายได้

คุณภาพสินเชื่อ

ผลประโยชน์จากผลขาดทุนทางเครดิตจำนวน 1.9 ล้านดอลลาร์ ช่วยหนุนกำไรประจำไตรมาส แต่ตัวชี้วัดด้านสินเชื่ออื่น ๆ ยังคงคละกัน สินทรัพย์ด้อยคุณภาพ (nonperforming assets) เพิ่มขึ้นเป็น 0.79% ของสินทรัพย์รวม จาก 0.76% ในไตรมาส 2/2026 และ 0.72% ในปีก่อนหน้า ค่าเผื่อผลขาดทุนทางเครดิตลดลงเหลือ 1.73% ของสินเชื่อรวม จาก 1.78% ในทั้งสองช่วงเวลาที่ใช้เปรียบเทียบ

การตัดจำหน่ายสินเชื่อสูญ (loan charge-offs) อยู่ที่ 831,000 ดอลลาร์ ขณะที่หนี้สูญได้รับคืน (recoveries) มีจำนวนรวม 530,000 ดอลลาร์ ไตรมาสนี้จึงเป็นการรวมกันระหว่างการตั้งสำรองผลขาดทุนทางเครดิตที่ดีขึ้นกับการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยของอัตราส่วนสินทรัพย์ด้อยคุณภาพ

เงินกองทุนและเงินปันผล

ส่วนของผู้ถือหุ้นลดลง 15.1 ล้านดอลลาร์ในระหว่างไตรมาส โดยกำไรสุทธิจำนวน 38.0 ล้านดอลลาร์ถูกหักลบจนหมดจากการเพิ่มขึ้น 42.6 ล้านดอลลาร์ของผลขาดทุนเบ็ดเสร็จอื่นสะสม และการจ่ายเงินปันผลหุ้นสามัญจำนวน 11.5 ล้านดอลลาร์

มูลค่าทางบัญชีต่อหุ้นลดลงเหลือ 41.56 ดอลลาร์ จาก 42.03 ดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาส 2 ส่วนมูลค่าทางบัญชีที่มีตัวตนต่อหุ้น (Tangible book value per share) ซึ่งเป็นตัววัดนอกมาตรฐาน GAAP ลดลงเหลือ 31.93 ดอลลาร์ จาก 32.40 ดอลลาร์ นอกจากนี้ TriCo ยังได้ประกาศจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดประจำไตรมาสในอัตราเดิมที่ 0.36 ดอลลาร์ต่อหุ้น กำหนดจ่ายในวันที่ 27 พฤศจิกายน 2026 ให้แก่ผู้ถือหุ้นที่มีชื่อในทะเบียน ณ วันที่ 16 พฤศจิกายน

ต้นทุนการควบรวมกิจการจำกัดการเพิ่มประสิทธิภาพ แม้รายได้จะสูงขึ้น

ค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น 6.1 ล้านดอลลาร์เมื่อเทียบรายปี เป็น 66.5 ล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมถึงค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับการควบรวมกิจการจำนวน 3.8 ล้านดอลลาร์ ทั้งนี้ ค่าใช้จ่ายในการควบรวมกิจการยังสูงกว่าระดับ 0.9 ล้านดอลลาร์ที่บันทึกไว้ในไตรมาส 2/2026 ส่งผลให้อัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อรายได้ (Efficiency ratio) เพิ่มขึ้นเป็น 56.96% จาก 56.18% ในปีก่อนหน้า และ 56.25% ในไตรมาสก่อนหน้า

รายได้ดอกเบี้ยสุทธิ รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยที่สูงขึ้น และการเปลี่ยนแปลงในทิศทางบวกของการตั้งสำรองผลขาดทุนทางเครดิต ยังคงช่วยให้กำไรสุทธิเติบโต 3.9 ล้านดอลลาร์เมื่อเทียบรายปี ฝ่ายบริหารกล่าวว่าบริษัทยังคงมุ่งเน้นไปที่ผลการดำเนินงานในขณะที่กำลังเตรียมการควบรวมกิจการกับ First Hawaiian Bank แต่มิได้ให้ประมาณการผลดำเนินงานล่วงหน้าในเชิงปริมาณ

ความเสี่ยงที่นักลงทุนควรติดตาม

• การเติบโตของสินเชื่อแซงหน้าการเติบโตของเงินฝาก: สินเชื่อเพิ่มขึ้น 5.8% เมื่อเทียบรายปี เทียบกับการเติบโตของเงินฝากที่ 1.3% ส่งผลให้อัตราส่วนสินเชื่อต่อเงินฝากพุ่งขึ้นเป็น 87.8% ความแตกต่างที่ต่อเนื่องนี้อาจลดความยืดหยุ่นในการจัดหาเงินทุน
• ตัวชี้วัดด้านสินเชื่อไม่ได้เป็นบวกทั้งหมด: ผลประโยชน์จากผลขาดทุนทางเครดิตช่วยหนุนกำไร แต่สินทรัพย์ด้อยคุณภาพกลับเพิ่มขึ้น และอัตราส่วนค่าเผื่อต่อสินเชื่อลดลง
• ค่าใช้จ่ายในการควบรวมกิจการกดดันประสิทธิภาพ: ต้นทุนเกี่ยวกับการควบรวมกิจการแตะระดับ 3.8 ล้านดอลลาร์ และส่งผลให้อัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อรายได้สูงขึ้น แม้ว่ารายได้จะเติบโตก็ตาม
• การเปลี่ยนแปลงของมูลค่าตลาดส่งผลกระทบต่อเงินกองทุน: การเพิ่มขึ้นของผลขาดทุนเบ็ดเสร็จอื่นสะสมส่งผลให้ส่วนของผู้ถือหุ้นและมูลค่าทางบัญชีลดลง แม้ว่าบริษัทจะยังคงมีกำไรก็ตาม

สรุป

กำไรในไตรมาส 3/2026 ของ TriCo Bancshares ได้รับประโยชน์จากการเติบโตของสินเชื่อ ส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิที่กว้างขึ้น ต้นทุนเงินฝากที่ลดลง และผลประโยชน์จากผลขาดทุนทางเครดิต ปัจจัยเหล่านี้ส่งผลให้กำไรสุทธิและกำไรต่อหุ้นเติบโตในระดับสองหลัก แม้จะมีค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้นซึ่งส่วนหนึ่งเกี่ยวข้องกับแผนการควบรวมกิจการกับ First Hawaiian Bank ประเด็นสำคัญที่ต้องติดตามคือช่องว่างระหว่างการเติบโตของสินเชื่อและเงินฝาก ทิศทางของสินทรัพย์ด้อยคุณภาพ ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับการควบรวมกิจการ และแรงกดดันอย่างต่อเนื่องต่อมูลค่าทางบัญชีจากผลขาดทุนเบ็ดเสร็จอื่นสะสม