ผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2026 ของ Fulton: รายได้ดอกเบี้ยสุทธิเพิ่มขึ้น ขณะที่คุณภาพสินเชื่อปรับตัวดีขึ้น

ฟุลตัน ไฟแนนเชียล (NASDAQ: FULT) รายงานรายได้ไตรมาส 3/2026 ที่ 367.3 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นประมาณ 9.8% จาก 334.6 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลด (diluted EPS) เพิ่มขึ้นเป็น 0.59 ดอลลาร์ จาก 0.53 ดอลลาร์ กำไรสุทธิส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นสามัญเพิ่มขึ้น 16.6% เป็น 114.1 ล้านดอลลาร์ โดยได้รับปัจจัยหนุนจากรายได้ดอกเบี้ยสุทธิและรายได้ค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้น รวมถึงการตั้งสำรองผลขาดทุนทางเครดิตที่ลดลง

ผลประกอบการทางการเงินหลัก

รายได้ดอกเบี้ยสุทธิและรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยต่างเพิ่มขึ้นเกือบ 10% เมื่อเทียบรายปี การเพิ่มขึ้นดังกล่าวชดเชยค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น 11.2% ได้มากกว่า ขณะที่การตั้งสำรองผลขาดทุนทางเครดิตลดลงเหลือ 4.1 ล้านดอลลาร์ จาก 10.2 ล้านดอลลาร์

ไตรมาสนี้ยังได้รับประโยชน์จากค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวกับการเข้าซื้อกิจการที่ลดลงเมื่อเทียบกับไตรมาส 2 หากพิจารณาตามมาตรฐาน Non-GAAP กำไรต่อหุ้นปรับลดจากการดำเนินงาน (operating diluted EPS) อยู่ที่ 0.62 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 0.55 ดอลลาร์ในไตรมาสเดียวกันของปีก่อน

*รายได้คำนวณจากรายได้ดอกเบี้ยสุทธิบวกกับรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย ทั้งนี้ กำไรต่อหุ้นจากการดำเนินงาน (Operating EPS) เป็นตัวชี้วัดตามมาตรฐาน Non-GAAP

ต้นทุนการเข้าซื้อกิจการที่ลดลงเป็นปัจจัยหลักดันผลประกอบการ GAAP ปรับตัวดีขึ้นเมื่อเทียบไตรมาสต่อไตรมาส

เมื่อเทียบกับไตรมาส 2/2026 กำไรสุทธิ GAAP ส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นสามัญเพิ่มขึ้น 14.2 ล้านดอลลาร์ ขณะที่กำไรสุทธิจากการดำเนินงาน Non-GAAP เพิ่มขึ้นในอัตราที่น้อยกว่าคือ 3.9 ล้านดอลลาร์ ความแตกต่างดังกล่าวสะท้อนให้เห็นถึงค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวกับการเข้าซื้อกิจการที่ลดลงอย่างมาก 12.1 ล้านดอลลาร์ เหลือ 1.7 ล้านดอลลาร์ หลังจากฟุลตันเสร็จสิ้นการรวมกิจการ บลู ฟาวน์ดรี แบงก์ (Blue Foundry Bank) ในระหว่างไตรมาส

ส่งผลให้ค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยรวมลดลง 12.4 ล้านดอลลาร์เมื่อเทียบไตรมาสต่อไตรมาส เหลือ 218.5 ล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยจากการดำเนินงานปรับตัวขึ้นเล็กน้อย 0.6 ล้านดอลลาร์ เป็น 211.2 ล้านดอลลาร์ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าการปรับตัวดีขึ้นของค่าใช้จ่ายที่รายงานส่วนใหญ่มาจากการปรับปรุงรายการการเข้าซื้อกิจการที่ลดลง มากกว่าการลดลงของฐานต้นทุนหลักในวงกว้าง เงินเดือนและสวัสดิการเพิ่มขึ้น 5.6 ล้านดอลลาร์จากไตรมาส 2 โดยมีสาเหตุหลักมาจากผลตอบแทนจูงใจที่สูงขึ้น จำนวนวันตามปฏิทินที่เพิ่มขึ้น 1 วัน และค่าใช้จ่ายในการสรรหาบุคลากร

รายได้ดอกเบี้ยสุทธิเพิ่มขึ้น 5.8 ล้านดอลลาร์เมื่อเทียบไตรมาสต่อไตรมาส แม้ว่าส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) จะลดลง 2 basis points เหลือ 3.58% รายได้ดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจากสินเชื่อ หลักทรัพย์ และสินทรัพย์ที่ก่อให้เกิดรายได้อื่น ๆ ประกอบกับต้นทุนการกู้ยืมที่ลดลง มีน้ำหนักมากกว่าค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยเงินฝากที่เพิ่มขึ้น 9.0 ล้านดอลลาร์ ทั้งนี้ การรับรู้ส่วนต่างมูลค่าสินเชื่อที่ซื้อมา (purchase loan mark accretion) จากรายการของรีพับลิก (Republic) และบลู ฟาวน์ดรี ลดลงเหลือรวม 12.9 ล้านดอลลาร์ จาก 15.1 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 2

ธุรกิจสินเชื่อ เงินฝาก และค่าธรรมเนียม

สินเชื่อสุทธิ ณ สิ้นงวดเพิ่มขึ้นเพียง 43.6 ล้านดอลลาร์จากเดือนมิถุนายน เป็น 2.60 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยมีความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญในแต่ละประเภท สินเชื่อเพื่อการอุปโภคบริโภคเพิ่มขึ้น 107.0 ล้านดอลลาร์ นำโดยสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยที่เพิ่มขึ้น 81.1 ล้านดอลลาร์ และสินเชื่อวงเงินจำนองบ้าน (home-equity loans) เพิ่มขึ้น 19.9 ล้านดอลลาร์ ด้านสินเชื่อธุรกิจลดลง 63.3 ล้านดอลลาร์ โดยมีสาเหตุหลักมาจากสินเชื่อเพื่อการก่อสร้างเชิงพาณิชย์ลดลง 66.4 ล้านดอลลาร์

ธุรกิจที่มีรายได้จากค่าธรรมเนียมเติบโตขึ้นโดยรวมเมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีก่อน รายได้จากการบริหารความมั่งคั่งเพิ่มขึ้นเป็น 25.3 ล้านดอลลาร์ จาก 22.6 ล้านดอลลาร์ รายได้จากธนาคารเพื่อพาณิชย์เพิ่มขึ้นเป็น 25.0 ล้านดอลลาร์ จาก 23.2 ล้านดอลลาร์ และรายได้จากธนาคารเพื่อการจำนองแตะ 5.1 ล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับ 3.7 ล้านดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม เมื่อเทียบไตรมาสต่อไตรมาส รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยรวมลดลง 2.1 ล้านดอลลาร์ ไตรมาสก่อนหน้ามีรายได้ 6.9 ล้านดอลลาร์จากเงินลงทุนตามวิธีส่วนได้เสียซึ่งขายออกไปในเวลาต่อมา โดยได้รับการชดเชยบางส่วนในไตรมาส 3 จากรายได้การบริหารความมั่งคั่งที่เพิ่มขึ้น 2.1 ล้านดอลลาร์

แหล่งเงินทุน คุณภาพสินเชื่อ และเงินกองทุน

เงินฝากเพิ่มขึ้น 571.0 ล้านดอลลาร์ในระหว่างไตรมาส เป็น 2.88 หมื่นล้านดอลลาร์ เงินฝากออมทรัพย์เพิ่มขึ้น 601.0 ล้านดอลลาร์ เงินฝากกระแสรายวันประเภทมีดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น 324.1 ล้านดอลลาร์ และเงินฝากประจำเพิ่มขึ้น 120.3 ล้านดอลลาร์ การเพิ่มขึ้นเหล่านี้ชดเชยการลดลงของเงินฝากผ่านโบรกเกอร์ (brokered deposits) จำนวน 428.5 ล้านดอลลาร์ และเงินฝากกระแสรายวันประเภทไม่มีดอกเบี้ยที่ลดลง 45.8 ล้านดอลลาร์ได้มากกว่า ฝ่ายบริหารระบุว่าการเพิ่มขึ้นโดยรวมเป็นผลมาจากความเติบโตของเงินฝากภาคธุรกิจและแนวโน้มตามฤดูกาลของเงินฝากหน่วยงานเทศบาล

ฐานเงินฝากที่แข็งแกร่งขึ้นเกิดขึ้นพร้อมกับการกู้ยืมรวมที่ลดลง 481.1 ล้านดอลลาร์ เหลือ 1.23 พันล้านดอลลาร์ เงินกู้ยืมจากธนาคารเพื่อการสินเชื่อบ้านแห่งเฟดเดอรัล (Federal Home Loan Bank) ลดลงจาก 552.5 ล้านดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาส 2 เหลือศูนย์ ณ วันที่ 30 กันยายน อย่างไรก็ตาม ต้นทุนเฉลี่ยของเงินฝากรวมเพิ่มขึ้นเป็น 1.87% จาก 1.81% ซึ่งส่งผลให้ส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบไตรมาสต่อไตรมาส

ตัวชี้วัดทางเครดิตปรับตัวดีขึ้นจากไตรมาส 2 สินทรัพย์ไม่ก่อให้เกิดรายได้ลดลงเหลือ 179.4 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.52% ของสินทรัพย์ จาก 187.1 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.54% หนี้สูญได้รับชำระคืนสุทธิแบบปรับเป็นรายปี (annualized net charge-offs) ลดลงเหลือ 0.14% ของสินเชื่อเฉลี่ย จาก 0.34% ขณะที่ค่าเผื่อผลขาดทุนทางเครดิตลดลงเหลือ 375.6 ล้านดอลลาร์ คิดเป็น 1.45% ของสินเชื่อสุทธิ เทียบกับ 1.48% ในเดือนมิถุนายน

อัตราส่วนเงินกองทุนชั้นที่ 1 ที่เป็นส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญ (Common Equity Tier 1 ratio) เบื้องต้นของฟุลตันยังคงอยู่ที่ 12.2% ขณะที่อัตราส่วนส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญที่มีตัวตน (tangible common equity ratio) ลดลงเหลือ 8.4% จาก 8.8% บริษัทได้ซื้อหุ้นสามัญคืน 2.325 ล้านหุ้นในระหว่างไตรมาส 3 เป็นมูลค่า 56.1 ล้านดอลลาร์ ในราคาเฉลี่ย 24.14 ดอลลาร์ต่อหุ้น

รายการเปลี่ยนแปลงการถือหลักทรัพย์ของผู้บริหารเมื่อเร็ว ๆ นี้

สรุปรายการของผู้บริหารในรอบหกเดือนที่ได้รับรายงานระบุว่ามีการซื้อหุ้นจำนวน 339,194 หุ้นจาก 19 รายการ และขายหุ้น 52,410 หุ้นจาก 4 รายการ ส่งผลให้เป็นการซื้อสุทธิ 286,784 หุ้น นอกจากนี้ บันทึกรายการแยกตามรายการประกอบด้วยรายการล่าสุดต่อไปนี้ที่มีการเปิดเผยประเภทรายการและมูลค่า โดยแหล่งข้อมูลไม่ได้ระบุจำนวนหุ้นสำหรับรายการเหล่านี้

รายการเหล่านี้แสดงถึงกิจกรรมที่มีการรายงานเท่านั้น และไม่ได้สะท้อนถึงมุมมองของผู้บริหารต่อแนวโน้มของบริษัท

ความเสี่ยงที่นักลงทุนควรติดตาม

• ต้นทุนเงินฝากยังคงกดดันส่วนต่างกำไร ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยเงินฝากเพิ่มขึ้น 9.0 ล้านดอลลาร์จากไตรมาส 2 และต้นทุนเฉลี่ยของเงินฝากปรับตัวสูงขึ้น แม้ว่าฟุลตันจะลดเงินฝากผ่านโบรกเกอร์และการกู้ยืมลงก็ตาม
• ค่าใช้จ่ายพื้นฐานไม่ได้ลดลงตามค่าใช้จ่ายที่รายงาน ค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยจากการดำเนินงานปรับตัวขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบไตรมาสต่อไตรมาส และสูงกว่าไตรมาสเดียวกันของปีก่อน 10.3% โดยค่าตอบแทนพนักงานเป็นแหล่งกดดันที่สำคัญ
• การเติบโตของสินเชื่อยังคงไม่สม่ำเสมอ สินเชื่อเพื่อการอุปโภคบริโภคขยายตัว แต่ยอดสินเชื่อธุรกิจหดตัวลง ส่งผลให้การเติบโตของสินเชื่อรวมเมื่อเทียบไตรมาสต่อไตรมาสอยู่ที่เพียง 43.6 ล้านดอลลาร์เท่านั้น
• อัตราส่วนเงินสำรองและเงินกองทุนที่มีตัวตนลดลง อัตราส่วนค่าเผื่อผลขาดทุนต่อสินเชื่อลดลงเหลือ 1.45% ขณะที่อัตราส่วนส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญที่มีตัวตนลดลงเหลือ 8.4% ตัวชี้วัดเหล่านี้เป็นประเด็นที่ต้องจับตาดูควบคู่ไปกับแนวโน้มการปล่อยสินเชื่อและการจัดสรรเงินกองทุนในอนาคต

สรุป

ผลประกอบการไตรมาส 3/2026 ของฟุลตันสะท้อนให้เห็นถึงรายได้ดอกเบี้ยสุทธิและรายได้ค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้น ตัวชี้วัดทางเครดิตที่ปรับตัวดีขึ้น และค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวกับการเข้าซื้อกิจการที่ลดลงอย่างมากหลังจากการรวมกิจการบลู ฟาวน์ดรี การเติบโตของเงินฝากช่วยให้บริษัทสามารถลดการพึ่งพาแหล่งเงินทุนผ่านโบรกเกอร์และการกู้ยืมลงได้ อย่างไรก็ตาม ต้นทุนเงินฝากที่สูงขึ้น ค่าใช้จ่ายจากการดำเนินงานพื้นฐานที่เพิ่มขึ้น และการเติบโตของสินเชื่อที่ยังไม่สม่ำเสมอ ยังคงเป็นประเด็นหลักที่ต้องติดตาม