ผลประกอบการไตรมาส 3/2026 ของ The First Bancorp: การขยายตัวของส่วนต่างกำไรหนุนกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 17.5%

เดอะ เฟิร์ส แบนคอร์ป (Nasdaq: FNLC) รายงานรายได้ไตรมาส 3 ปี 2026 อยู่ที่ประมาณ 27.5 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นประมาณ 12.0% จาก 24.5 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลด (Diluted EPS) เพิ่มขึ้น 16.8% สู่ระดับ 0.95 ดอลลาร์ จาก 0.81 ดอลลาร์ ส่วนกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 17.5% สู่ระดับสถิติสูงสุดรายไตรมาสที่ 10.7 ล้านดอลลาร์ โดยได้รับปัจจัยหนุนจากการเติบโตของสินทรัพย์ที่ก่อให้เกิดรายได้ ต้นทุนทางการเงินที่ลดลง และรายได้ค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้น

ข้อมูลผลประกอบการหลัก

สำหรับงวดสามเดือนสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน การเติบโตมาจากทั้งรายได้ดอกเบี้ยสุทธิและรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย ขณะที่ส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิขยายตัวขึ้น เนื่องจากผลตอบแทนจากสินทรัพย์ที่ก่อให้เกิดรายได้ยังคงทรงตัว และต้นทุนของหนี้สินรวมลดลง 32 basis points

ค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นในอัตราที่ช้ากว่ารายได้ ส่งผลให้อัตราส่วนประสิทธิภาพตามมาตรฐาน non-GAAP ปรับตัวดีขึ้น อย่างไรก็ตาม ค่าใช้จ่ายผลขาดทุนทางเครดิตรวมเพิ่มขึ้น 279,000 ดอลลาร์เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน

*รายได้รวมคำนวณจากรายได้ดอกเบี้ยสุทธิบวกกับรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย ตัวเลขอาจไม่ตรงกันเป๊ะเนื่องจากการปัดเศษ

ต้นทุนทางการเงินที่ลดลงช่วยขยายส่วนต่างกำไรได้เร็วกว่าการเติบโตของค่าใช้จ่าย

รายได้ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยจาก 41.0 ล้านดอลลาร์ เป็น 41.5 ล้านดอลลาร์ แต่ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยลดลงจาก 20.9 ล้านดอลลาร์ เหลือ 19.0 ล้านดอลลาร์ ผลต่างนี้เป็นปัจจัยหลักที่ผลักดันให้รายได้ดอกเบี้ยสุทธิเพิ่มขึ้น 2.4 ล้านดอลลาร์เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน

ประโยชน์ด้านต้นทุนทางการเงินมาจากค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยเงินฝากที่ลดลงเป็นหลัก ซึ่งลดลงสู่ระดับ 17.2 ล้านดอลลาร์ จาก 19.4 ล้านดอลลาร์ เมื่อผนวกกับผลตอบแทนจากสินทรัพย์ที่ก่อให้เกิดรายได้ที่ทรงตัว จึงช่วยหนุนให้ส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิปรับตัวสูงขึ้นเป็นไตรมาสที่ 9 ติดต่อกัน จากนั้นการเติบโตของรายได้ก็ได้แซงหน้าการเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยซึ่งอยู่ที่ 6.2% ส่งผลให้อัตราส่วนประสิทธิภาพลดลงและกำไรสุทธิเติบโตรวดเร็วขึ้น

ผลการดำเนินงานตามกลุ่มธุรกิจและส่วนงาน

ยอดคงค้างสินเชื่อเพิ่มขึ้น 17.8 ล้านดอลลาร์ในระหว่างไตรมาส คิดเป็นอัตราการเติบโตของพอร์ตสินเชื่อต่อปีที่ 2.92% สินเชื่อเพื่อการพาณิชย์และอุตสาหกรรมเป็นส่วนหลักที่เพิ่มขึ้น โดยปรับตัวขึ้น 11.1 ล้านดอลลาร์ สินเชื่อการเกษตรเติบโต 3.2 ล้านดอลลาร์ สินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยเพิ่มขึ้น 2.5 ล้านดอลลาร์ และสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์เพิ่มขึ้น 2.5 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ยอดคงค้างสินเชื่อที่อยู่อาศัยแบบหลายครอบครัวลดลง 1.9 ล้านดอลลาร์

ยอดปล่อยสินเชื่อใหม่สูงถึง 180 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าไตรมาสที่สองเกือบ 50 ล้านดอลลาร์ สินทรัพย์ที่ก่อให้เกิดรายได้เฉลี่ยเพิ่มขึ้น 14.8 ล้านดอลลาร์เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า ส่งผลให้รายได้ดอกเบี้ยสุทธิเพิ่มขึ้น 6.3% เมื่อเทียบไตรมาสต่อไตรมาส

ธุรกิจที่สร้างรายได้ค่าธรรมเนียมก็มีส่วนสนับสนุนเช่นกัน รายได้จากการบริหารความมั่งคั่งเพิ่มขึ้น 8.9% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยได้แรงหนุนจากการเติบโตของสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร รายได้จากบริการชำระเงินเพิ่มขึ้น 6.2% ขณะที่รายได้จากการดำเนินงานอื่น ๆ เพิ่มขึ้น 26.8% โดยมีสาเหตุหลักมาจากค่าธรรมเนียมอนุพันธ์ที่เกี่ยวข้องกับรายการสินเชื่อใหม่

เงินฝากเพิ่มขึ้น 106.9 ล้านดอลลาร์ในระหว่างไตรมาส สู่ระดับ 2.79 พันล้านดอลลาร์ เงินฝากกระแสรายวันและออมทรัพย์เพิ่มขึ้น 139.7 ล้านดอลลาร์ ทำให้ธนาคารสามารถลดเงินฝากประจำลงได้ 32.8 ล้านดอลลาร์ และลดเงินกู้ยืมลงได้ 69.2 ล้านดอลลาร์ การปรับเปลี่ยนนี้ช่วยสนับสนุนการลดลงของต้นทุนทางการเงิน

ความสามารถในการทำกำไร คุณภาพสินทรัพย์ และเงินกองทุน

อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์เฉลี่ยเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 1.31% จาก 1.13% ในปีก่อนหน้า ขณะที่อัตราผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญที่มีตัวตนเฉลี่ยเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 15.99% จาก 15.04% การปรับตัวดีขึ้นเหล่านี้สะท้อนถึงการผสมผสานระหว่างการขยายตัวของส่วนต่างกำไร การเติบโตของสินทรัพย์ รายได้ค่าธรรมเนียม และการควบคุมค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน

คุณภาพสินทรัพย์ปรับตัวดีขึ้นจากไตรมาสที่สอง แต่ยังคงอ่อนแอกว่าช่วงเดียวกันของปีก่อน สินเชื่อด้อยคุณภาพลดลงเหลือ 0.58% ของสินเชื่อรวม จาก 0.71% ในไตรมาสก่อนหน้า แต่ยังคงสูงกว่าระดับ 0.40% ใน Q3 2025 สินทรัพย์ด้อยคุณภาพดำเนินไปในทิศทางเดียวกัน โดยลดลงเหลือ 0.44% ของสินทรัพย์รวม จาก 0.54% ใน Q2 แต่สูงกว่าระดับ 0.30% ในช่วงเดียวกันของปีก่อน

สินเชื่อที่ค้างชำระเกิน 30 วันขึ้นไปปรับตัวดีขึ้นเหลือ 0.67% ของสินเชื่อรวม จาก 0.93% ในไตรมาสที่สอง ค่าเผื่อผลขาดทุนทางเครดิตอยู่ที่ 0.98% ของสินเชื่อ เทียบกับ 1.01% ในไตรมาสก่อนหน้า และ 1.05% ในปีก่อนหน้า ฝ่ายบริหารระบุว่าอัตราส่วนการตั้งสำรองที่ลดลงเป็นผลมาจากส่วนหนึ่งของการจัดการสินเชื่อด้อยคุณภาพที่มีการตั้งสำรองเฉพาะรายไว้แล้ว ยอดตัดหนี้สูญสุทธิของสินเชื่อในไตรมาสที่สามมีจำนวนรวม 1.6 ล้านดอลลาร์

อัตราส่วนเงินกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยงประมาณการเพิ่มขึ้นเป็น 9.29% และอัตราส่วนเงินกองทุนรวมต่อสินทรัพย์เสี่ยงประมาณการสูงถึง 14.27% สภาพคล่องทันทีที่มีอยู่ อยู่ที่ 763 ล้านดอลลาร์ คิดเป็น 149% ของเงินฝากที่ไม่ได้รับประกันความคุ้มครองประมาณการ โดยเงินฝากที่ไม่ได้รับประกันความคุ้มครองคิดเป็น 18.4% ของเงินฝากรวม และ 74% มีหลักประกันเต็มจำนวน

มูลค่าทางบัญชีที่มีตัวตนอยู่ที่ 22.81 ดอลลาร์ต่อหุ้น เพิ่มขึ้น 4.9% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่ลดลงจาก 23.25 ดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง การลดลงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าเกิดจากผลขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงที่สูงขึ้นในตราสารหนี้เผื่อขาย เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่เปลี่ยนแปลงในระหว่างไตรมาส

มุมมองของฝ่ายบริหาร

โทนี ซี. แมคคิม (Tony C. McKim) ประธานและประธานเจ้าหน้าที่บริหาร ระบุว่าการเติบโตของกำไรในไตรมาสนี้เป็นผลมาจากการขยายตัวของส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ การเติบโตของสินทรัพย์ที่ก่อให้เกิดรายได้ รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยที่สูงขึ้น และการควบคุมค่าใช้จ่าย ฝ่ายบริหารคาดว่าปริมาณเงินฝากท้องถิ่นจะยังคงทรงตัวไปจนถึงสิ้นปี และกล่าวว่าได้ดำเนินมาตรการเพื่อปกป้องส่วนต่างกำไรที่เพิ่มขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้จากแรงกดดันด้านอัตราดอกเบี้ย

ฝ่ายบริหารยังระบุด้วยว่าเงินกองทุนและสภาพคล่องอยู่ในระดับเพียงพอ และชี้ให้เห็นว่าการจัดการสินเชื่อด้อยคุณภาพหลายรายการมีส่วนช่วยให้คุณภาพสินทรัพย์ปรับตัวดีขึ้นเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า

ปัจจัยเสี่ยงที่นักลงทุนต้องจับตา

• ตัวชี้วัดทางเครดิตยังคงอยู่เหนือระดับของปีก่อนหน้า อัตราส่วนสินเชื่อด้อยคุณภาพและสินทรัพย์ด้อยคุณภาพปรับตัวดีขึ้นเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า แต่ทั้งสองรายการยังคงสูงกว่าใน Q3 2025
• ต้นทุนทางเครดิตเพิ่มขึ้น ค่าใช้จ่ายผลขาดทุนทางเครดิตรวมเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 979,000 ดอลลาร์ จาก 700,000 ดอลลาร์ ขณะที่ยอดตัดหนี้สูญสุทธิของสินเชื่อในไตรมาสที่สามมีจำนวนรวม 1.6 ล้านดอลลาร์
• การเพิ่มขึ้นของส่วนต่างกำไรขึ้นอยู่กับสภาวะต้นทุนทางการเงิน ต้นทุนหนี้สินที่ลดลงและการเติบโตของเงินฝากกระแสรายวันและออมทรัพย์เป็นปัจจัยสำคัญต่อผลประกอบการในไตรมาสนี้ ขณะที่ฝ่ายบริหารยอมรับว่ายังคงมีแรงกดดันด้านอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่องในตลาด
• การประเมินมูลค่าหลักทรัพย์ส่งผลกระทบต่อมูลค่าทางบัญชี ผลขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงในตราสารหนี้เผื่อขายขยายตัวเพิ่มขึ้นเป็น 44.1 ล้านดอลลาร์ จาก 32.4 ล้านดอลลาร์ ณ สิ้น Q2 ซึ่งปรับลดมูลค่าทางบัญชีที่มีตัวตนและอัตราส่วนส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญที่มีตัวตนเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า

สรุป

ผลประกอบการ Q3 2026 ของเดอะ เฟิร์ส แบนคอร์ป (The First Bancorp) มีปัจจัยขับเคลื่อนหลักจากต้นทุนทางการเงินที่ลดลง การขยายตัวอย่างต่อเนื่องของส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ และการเติบโตในทุกหมวดรายได้ค่าธรรมเนียม ยอดเงินฝากที่ไหลเข้าช่วยปรับปรุงสัดส่วนโครงสร้างเงินทุน ขณะที่การเติบโตของสินเชื่อยังคงเป็นบวก ปัจจัยสำคัญที่ต้องติดตามคือการเพิ่มขึ้นของส่วนต่างกำไรจะสามารถรักษาไว้ได้หรือไม่ การปรับตัวดีขึ้นของเครดิตเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าจะดำเนินต่อไปหรือไม่ และการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยจะส่งผลกระทบต่อการประเมินมูลค่าหลักทรัพย์และมูลค่าทางบัญชีที่มีตัวตนอย่างไร