ผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2026 ของ First Community: การขยายตัวของอัตรากำไรช่วยหนุนการเติบโตของกำไร

เฟิร์ส คอมมูนิตี้ คอร์ปอเรชัน (Nasdaq: FCCO) รายงานรายได้ดอกเบี้ยสุทธิประจำไตรมาส 3/2026 อยู่ที่ 20.238 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 15.994 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลด (diluted EPS) เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 0.85 ดอลลาร์ จาก 0.67 ดอลลาร์ ส่วนกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 54.9% สู่ระดับ 8.044 ล้านดอลลาร์ โดยได้รับปัจจัยหนุนจากส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิที่ขยายตัวขึ้น การเติบโตของสินเชื่อ และรายได้ค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้น ทั้งนี้ การเปรียบเทียบดังกล่าวยังรวมถึงผลจากการเข้าซื้อกิจการ Signature Bank of Georgia และกำไรจากการประนีประนอมยอมความสินเชื่อ SBA ที่เกิดขึ้นเพียงครั้งเดียวจำนวน 797,000 ดอลลาร์

ข้อมูลกำไรหลัก

ส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิปรับเทียบเท่าภาษี (tax-equivalent net interest margin) ของธนาคารขยายตัว 32 basis points เมื่อเทียบเป็นรายปี สู่ระดับ 3.59% ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นติดต่อกันเป็นไตรมาสที่ 10 ฝ่ายบริหารระบุว่าการปรับตัวดีขึ้นเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าเป็นผลมาจากผลตอบแทนสินเชื่อที่สูงขึ้น การเติบโตของสินเชื่อ และโครงสร้างสินทรัพย์ที่ก่อให้เกิดรายได้ที่เอื้ออำนวยมากขึ้น ขณะที่ต้นทุนเงินฝากและต้นทุนทางการเงินทรงตัวจากไตรมาส 2

รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น 34.0% โดยได้รับปัจจัยหนุนจากรายได้ที่ปรึกษาการลงทุนและกำไรจากการประนีประนอมยอมความสินเชื่อ SBA ด้านค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยปรับตัวสูงขึ้นเช่นกัน แต่เพิ่มขึ้นในอัตราที่ช้ากว่ารายได้ดอกเบี้ยสุทธิและรายได้ค่าธรรมเนียม

กำไรสุทธิและกำไรต่อหุ้นที่ไม่รวมผลกระทบหลังหักภาษีจากค่าใช้จ่ายในการควบรวมกิจการเป็นตัววัดตามหลัก Non-GAAP โดยค่าใช้จ่ายในการควบรวมกิจการในไตรมาสนี้มีเพียง 104,000 ดอลลาร์ ทำให้ความแตกต่างระหว่างผลประกอบการตามหลัก GAAP และผลประกอบการปรับปรุงแล้วมีเพียงเล็กน้อย

ผลการดำเนินงานด้านธุรกิจและสินเชื่อ

ยอดสินเชื่อรวมแตะ 1.610 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 กันยายน โดยเพิ่มขึ้น 32.1 ล้านดอลลาร์ในระหว่างไตรมาส ซึ่งคิดเป็นอัตราการเติบโตต่อปีที่ 8.1% ทั้งนี้ ยอดการปล่อยสินเชื่อเพื่อการพาณิชย์อยู่ที่ 53.3 ล้านดอลลาร์ ขณะที่การเบิกถอนเงินสินเชื่อก่อสร้างพาณิชย์ที่เคยอนุมัติไว้อีก 17.9 ล้านดอลลาร์

การเติบโตของสินเชื่อตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบันอยู่ที่ 299.4 ล้านดอลลาร์ แต่จำนวน 195.7 ล้านดอลลาร์มาจากพอร์ตสินเชื่อของ Signature Bank ที่เข้าซื้อมา หากไม่รวมยอดคงค้างตั้งแต่วันแรกดังกล่าว การเติบโตของสินเชื่อที่แท้จริงจะอยู่ที่ 103.7 ล้านดอลลาร์ หรือคิดเป็นอัตราคำนวณเป็นรายปีที่ 10.6% สำหรับเก้าเดือนแรกของปี 2026

ธุรกิจที่สร้างรายได้ค่าธรรมเนียมมีผลการดำเนินงานที่ผสมผสานกัน:

• รายได้จากบริการที่ปรึกษาการลงทุนเพิ่มขึ้น 39.9% เมื่อเทียบเป็นรายปี สู่ระดับ 2.605 ล้านดอลลาร์ มูลค่าสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 1.404 พันล้านดอลลาร์ จาก 1.103 พันล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า
• รายได้จากธุรกิจสินเชื่อเพื่อการอยู่อาศัยลดลงสู่ระดับ 614,000 ดอลลาร์ จาก 934,000 ดอลลาร์ ยอดการปล่อยสินเชื่อบ้านลดลงสู่ระดับ 45.9 ล้านดอลลาร์ จาก 51.6 ล้านดอลลาร์ และอัตรากำไรจากการขายสินเชื่อลดลงสู่ระดับ 2.65% จาก 2.91%
• การปล่อยสินเชื่อที่รัฐบาลค้ำประกันสร้างรายได้ค่าธรรมเนียม 534,000 ดอลลาร์ ลดลงจาก 704,000 ดอลลาร์ในไตรมาส 2 ยอดปล่อยสินเชื่อ SBA ค่อนข้างทรงตัวเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า แต่ปริมาณสินเชื่อที่ขายได้ลดลงสู่ระดับ 5.10 ล้านดอลลาร์ จาก 8.94 ล้านดอลลาร์

ความสามารถในการทำกำไรและงบดุล

อัตราผลตอบแทนของพอร์ตสินเชื่อเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 6.08% จาก 6.02% ในไตรมาส 2 และ 5.84% ในปีก่อนหน้า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินฝากทรงตัวเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าอยู่ที่ 1.76% และต้นทุนทางการเงินรวมทรงตัวอยู่ที่ 1.82% ส่วนการตัดจำหน่ายบัญชีการซื้อกิจการที่เกี่ยวข้องกับพอร์ตสินเชื่อที่รับซื้อมา ส่งผลให้ส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิในไตรมาสนี้ลดลง 3 basis points

อัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อรายได้ปรับตัวดีขึ้นสู่ระดับ 60.81% จาก 64.44% ในปีก่อนหน้า แสดงให้เห็นว่ารายได้เติบโตเร็วกว่าค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานจากการคำนวณแบบปรับปรุงของบริษัท ส่วนอัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์เฉลี่ยเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 1.34% จาก 1.00% ขณะที่อัตราผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญเฉลี่ยแตะระดับ 13.83% เมื่อเทียบกับ 13.04%

เงินฝากรวมลดลงสู่ระดับ 2.005 พันล้านดอลลาร์ จาก 2.025 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาส 2 หลักทรัพย์ที่ขายโดยมีสัญญาซื้อคืนเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 101.5 ล้านดอลลาร์ จาก 96.5 ล้านดอลลาร์ ส่งผลให้เงินฝากเฉลี่ยบวกกับสัญญาซื้อคืนค่อนข้างทรงตัว ส่วนอัตราส่วนสินเชื่อต่อเงินฝาก ไม่รวมสินเชื่อที่มีไว้เพื่อขาย เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 80.34% จาก 77.95% เนื่องจากอัตราการเติบโตของสินเชื่อสูงกว่าการเติบโตของเงินฝาก

ผลขาดทุนจากสินเชื่อยังคงมีจำกัด ยอดตัดหนี้สูญสุทธิรวมเงินเบิกเกินบัญชีอยู่ที่ 9,000 ดอลลาร์ สินทรัพย์ด้อยคุณภาพคิดเป็น 0.04% ของสินทรัพย์รวม และสินเชื่อค้างชำระคิดเป็น 0.27% ของสินเชื่อทั้งหมด ค่าเผื่อผลขาดทุนด้านเครดิตอยู่ที่ 18.703 ล้านดอลลาร์ หรือ 1.16% ของสินเชื่อรวม อย่างไรก็ตาม สินเชื่อต่ำกว่ามาตรฐานเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 5.9 ล้านดอลลาร์ จาก 1.3 ล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปี 2025

อัตราส่วนเงินกองทุนปรับตัวดีขึ้นจากระดับ ณ สิ้นปี ส่วนของผู้ถือหุ้นคิดเป็น 9.74% ของสินทรัพย์รวม อัตราส่วนส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญที่มีตัวตนต่อสินทรัพย์ที่มีตัวตนอยู่ที่ 8.50% และอัตราส่วนเลเวอเรจของธนาคารอยู่ที่ 9.52% มูลค่าตามบัญชีที่มีตัวตนต่อหุ้นเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 21.09 ดอลลาร์ต่อหุ้น จาก 19.06 ดอลลาร์ในปีก่อนหน้า

คณะกรรมการอนุมัติจ่ายเงินปันผลประจำไตรมาสที่ 0.17 ดอลลาร์ต่อหุ้นสามัญ โดยกำหนดจ่ายในวันที่ 17 พฤศจิกายน 2026 ให้แก่ผู้ถือหุ้นที่มีชื่อในทะเบียน ณ วันที่ 3 พฤศจิกายน ทั้งนี้ บริษัทไม่ได้ทำการซื้อหุ้นคืนในไตรมาส 3 ภายใต้โครงการซื้อหุ้นคืนวงเงิน 7.5 ล้านดอลลาร์ที่ได้รับการอนุมัติ

ผลกระทบจากการซื้อกิจการและรายได้ครั้งเดียวส่งผลให้การเปรียบเทียบมีความซับซ้อน

อัตราการเติบโตเมื่อเทียบเป็นรายปีที่รายงานนั้นไม่ใช่การเปรียบเทียบในเกณฑ์เดียวกัน เนื่องจากไตรมาส 3/2026 ได้รวมการเข้าซื้อกิจการ Signature Bank of Georgia ซึ่งเสร็จสิ้นเมื่อวันที่ 8 มกราคม ยอดสินเชื่อเฉลี่ยเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 1.593 พันล้านดอลลาร์ จาก 1.281 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่จำนวนหุ้นปรับลดเฉลี่ยเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 9.515 ล้านหุ้น จาก 7.786 ล้านหุ้น จำนวนหุ้นที่เพิ่มขึ้นนี้ช่วยอธิบายว่าเหตุใดกำไรสุทธิถึงเติบโต 54.9% แต็กำไรต่อหุ้นปรับลดกลับเพิ่มขึ้นในอัตราที่น้อยกว่าคือ 26.9%

กำไรจากการประนีประนอมยอมความสินเชื่อ SBA จำนวน 797,000 ดอลลาร์ ได้ช่วยหนุนรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยเช่นกัน ตัววัดกำไรปรับปรุงแล้วของบริษัทได้หักค่าใช้จ่ายในการควบรวมกิจการออก แต่ไม่ได้หักกำไรจากการประนีประนอมยอมความนี้หรือผลตอบแทนในภาพรวมจากธุรกิจที่ซื้อมาออก ส่งผลให้การเพิ่มขึ้น 44.3% ของกำไรสุทธิตัวเลขปรับปรุงแล้ว ไม่ควรถูกตีความว่าเป็นการเติบโตที่เกิดขึ้นตามธรรมชาติหรือการเติบโตต่อเนื่องทั้งหมด

รายการซื้อขายของบุคคลภายในเมื่อเร็ว ๆ นี้

ข้อมูลการซื้อขายของผู้ใช้วงในที่ได้รับ แสดงให้เห็นการซื้อ 6 รายการรวม 2,288 หุ้นและการขาย 4 รายการรวม 33,699 หุ้นในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา ส่งผลให้มียอดขายสุทธิ 31,411 หุ้น โดยมีการนำเสนอรายการเหล่านี้โดยไม่มีการอนุมานถึงมุมมองของผู้ใช้วงในต่อแนวโน้มของบริษัท

รายการทั้งห้ารายการถูกรายงานว่าเป็นการถือครองโดยตรง มูลค่า ณ วันที่ 5 ตุลาคมได้รับการอ้างอิงตรงตามที่ระบุในข้อมูลต้นทาง

ปัจจัยเสี่ยงที่นักลงทุนต้องติดตาม

• การเปรียบเทียบผลประกอบการ: การซื้อกิจการและกำไรจากการประนีประนอมยอมความสินเชื่อ SBA ที่เกิดขึ้นเพียงครั้งเดียวมีส่วนทำให้การเติบโตตามที่รายงานสูงขึ้น ซึ่งทำให้การแยกผลการดำเนินงานที่เกิดขึ้นประจำของธุรกิจเดิมทำได้ยากขึ้น
• การเปลี่ยนแปลงของคุณภาพสินเชื่อ: สินทรัพย์ด้อยคุณภาพและการตัดหนี้สูญยังคงอยู่ในระดับต่ำ แต่สินเชื่อต่ำกว่ามาตรฐานเพิ่มขึ้นจาก 1.3 ล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปี 2025 สู่ระดับ 5.9 ล้านดอลลาร์
• แนวโน้มเงินฝากและสภาพคล่อง: เงินฝาก ณ สิ้นงวดลดลงขณะที่สินเชื่อยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้อัตราส่วนสินเชื่อต่อเงินฝากปรับตัวสูงขึ้น หากความแตกต่างนี้ยังคงดำเนินต่อไปอาจสร้างแรงกดดันต่อความต้องการเงินทุนมากขึ้น
• ผลกระทบจากอัตราดอกเบี้ย: อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นช่วยหนุนผลตอบแทนสินเชื่อและส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ย แต่ก็ทำให้ขาดทุนเบ็ดเสร็จอื่นสะสมเพิ่มขึ้นเป็น 22.9 ล้านดอลลาร์ จาก 18.2 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 2 โดยลดมูลค่ายุติธรรมของหลักทรัพย์ลง
• การรวมกิจการ: ผลการดำเนินงานในอนาคตขึ้นอยู่กับส่วนหนึ่งในการรักษาลูกค้าและพนักงานไว้ ตลอดจนการรับรู้ผลประโยชน์ที่คาดว่าจะได้รับจากการทำธุรกรรมกับ Signature Bank

สรุป

การเติบโตของกำไรในไตรมาส 3/2026 ของเฟิร์ส คอมมูนิตี้ ได้รับแรงขับเคลื่อนจากส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิที่ขยายตัว พอร์ตสินเชื่อที่เติบโตขึ้น และรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยที่สูงขึ้น โดยบริการที่ปรึกษาการลงทุนมีส่วนสร้างรายได้ค่าธรรมเนียมอย่างมีนัยสำคัญ ผลขาดทุนจากสินเชื่อยังคงมีจำกัดและอัตราส่วนเงินกองทุนปรับตัวดีขึ้น แต่การเข้าซื้อกิจการและกำไรครั้งเดียวจาก SBA ส่งผลกระทบต่อการเปรียบเทียบแบบรายปี สิ่งสำคัญที่ต้องติดตามคือกำไรที่เกิดขึ้นประจำโดยไม่รวมสิทธิประโยชน์ครั้งเดียว การเติบโตของเงินฝากเมื่อเทียบกับการปล่อยสินเชื่อ และการเพิ่มขึ้นของสินเชื่อต่ำกว่ามาตรฐาน