ผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2026 ของ Metropolitan Bank: การขยายตัวของส่วนต่างอัตรากำไรขับเคลื่อนการเติบโตของกำไร

บริษัท เมโทรโพลิแทน แบงก์ โฮลดิ้ง คอร์ป (NYSE: MCB) รายงานรายได้รวมไตรมาส 3/2026 อยู่ที่ 100.6 ล้านดอลลาร์ สำหรับไตรมาสที่สิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน เพิ่มขึ้น 26.0% จาก 79.8 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลด (diluted EPS) เพิ่มขึ้นเป็น 2.58 ดอลลาร์ จาก 0.67 ดอลลาร์ ด้านกำไรสุทธิเพิ่มขึ้นเป็น 32.4 ล้านดอลลาร์ เนื่องจากส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิขยายตัวเป็น 4.36% และการตั้งสำรองผลขาดทุนด้านเครดิตลดลงอย่างมาก ซึ่งช่วยชดเชยค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่สูงขึ้นได้มากกว่า

ข้อมูลผลประกอบการหลัก

การเติบโตของรายได้ส่วนใหญ่ได้รับปัจจัยขับเคลื่อนจากดอกเบี้ย โดยรายได้ดอกเบี้ยสุทธิเพิ่มขึ้น 26.3% เป็น 97.6 ล้านดอลลาร์ ขณะที่รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น 427,000 ดอลลาร์ สู่ระดับประมาณ 3.0 ล้านดอลลาร์

กำไรเติบโตเร็วกว่ารายได้มาก เนื่องจากส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิที่กว้างขึ้นมาพร้อมกับการลดลงอย่างมีนัยสำคัญของการตั้งสำรองผลขาดทุนด้านเครดิต ค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น 8.1% โดยมีสาเหตุหลักมาจากค่าตอบแทนและค่าธรรมเนียมโครงการที่เกี่ยวข้องกับเงินฝากที่สูงขึ้น

รายได้รวมหมายถึงรายได้ดอกเบี้ยสุทธิบวกกับรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเฉลี่ยเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 13.1% ต่อปี จาก 3.9% ขณะที่อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์เฉลี่ยคำนวณเป็นรายปีเพิ่มขึ้นเป็น 1.43% จาก 0.35%

การเติบโตของสินเชื่อและเงินฝาก

สินเชื่อรวม ณ สิ้นไตรมาสอยู่ที่ 7.53 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 2.8% จากวันที่ 30 มิถุนายน และเพิ่มขึ้น 11.1% จากปีก่อนหน้า การเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้ากระจุกตัวอยู่ในอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ ซึ่งเพิ่มขึ้น 164.5 ล้านดอลลาร์ ขณะที่สินเชื่อเพื่อการพาณิชย์และอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้น 24.3 ล้านดอลลาร์ และสินเชื่อเพื่อการก่อสร้างเพิ่มขึ้น 19.7 ล้านดอลลาร์

เงินฝากแตะระดับ 8.32 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 7.6% จากไตรมาสก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 17.6% เมื่อเทียบรายปี MCB ระบุว่าการเติบโตดังกล่าวเป็นผลมาจากธุรกิจ EB-5 ธุรกิจธนาคารเพื่อสมาคมเจ้าของบ้าน และธุรกิจเงินฝากรายย่อย นอกจากนี้ หลักทรัพย์ยังเพิ่มขึ้น 36.7% จากไตรมาสก่อนหน้า สู่ระดับ 1.49 พันล้านดอลลาร์ เนื่องจากธนาคารได้นำเงินสดส่วนเกินไปลงทุนในหลักทรัพย์ระยะสั้น

ส่วนต่างรายได้ที่กว้างขึ้นและการตั้งสำรองที่ลดลงช่วยหนุนการเติบโตของกำไร

ส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิขยายตัว 48 basis points เมื่อเทียบรายปี และ 28 basis points เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน MCB อ้างถึงผลตอบแทนที่สูงขึ้นจากสินเชื่อและหลักทรัพย์ ค่าปรับจากการชำระคืนหนี้ก่อนกำหนดที่สูงขึ้น การรับรู้ค่าธรรมเนียมรอการตัดบัญชีที่เกี่ยวโยงกับการชำระคืนสินเชื่อ และต้นทุนทางการเงินที่ลดลง ต้นทุนเงินทุนรวมลดลงเหลือ 2.50% จาก 3.05% ในปีก่อนหน้า ซึ่งสะท้อนถึงอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นที่ต่ำลงและสัดส่วนโครงสร้างเงินฝากที่ดีขึ้น

การตั้งสำรองผลขาดทุนด้านเครดิตลดลงเหลือ 5.1 ล้านดอลลาร์ จาก 23.9 ล้านดอลลาร์ ซึ่งช่วยลดค่าใช้จ่ายประจำไตรมาสลงประมาณ 18.8 ล้านดอลลาร์จากช่วงเดียวกันของปีก่อน นี่เป็นเหตุผลสำคัญที่ทำให้กำไรสุทธิเติบโตเร็วกว่ารายได้มาก อย่างไรก็ตาม ส่วนหนึ่งของการปรับตัวดีขึ้นของส่วนต่างรายได้มาจากค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้องกับการชำระคืนหนี้ ทำให้ระดับของผลประโยชน์เหล่านั้นเป็นปัจจัยสำคัญในการประเมินความยั่งยืนของส่วนต่างรายได้ในปัจจุบัน

ค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น 3.7 ล้านดอลลาร์เมื่อเทียบรายปี ค่าตอบแทนและสวัสดิการพนักงานเพิ่มขึ้น 4.1 ล้านดอลลาร์ และค่าธรรมเนียมโครงการที่เกี่ยวข้องกับเงินฝากเพิ่มขึ้น 1.8 ล้านดอลลาร์ โดยได้รับการชดเชยบางส่วนจากต้นทุนด้านเทคโนโลยีและค่าธรรมเนียมประเมินของ FDIC ที่ลดลง อัตราภาษีที่แท้จริงลดลงเหลือ 29.5% จาก 30.1% หลังจากที่ MCB เริ่มโครงการซื้อเครดิตภาษีจากการลงทุน

จำนวนหุ้นถัวเฉลี่ยปรับลดเพิ่มขึ้นเป็น 12.57 ล้านหุ้น จาก 10.59 ล้านหุ้น ส่งผลให้กำไรต่อหุ้นปรับลดเติบโตช้ากว่ากำไรสุทธิ แม้ว่าความสามารถในการทำกำไรจะปรับตัวดีขึ้นอย่างมากก็ตาม

คุณภาพสินทรัพย์ สภาพคล่อง และเงินกองทุน

อัตราส่วนสินเชื่อด้อยคุณภาพอยู่ที่ 0.95% ลดลงจาก 1.20% ในปีก่อนหน้า แต่สูงกว่า 0.91% ในไตรมาสก่อนหน้าเล็กน้อย การเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนมีสาเหตุหลักมาจากสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์รายหนึ่งถูกจัดเป็นสินเชื่อไม่ก่อให้เกิดรายได้

เงินสำรองค่าเผื่อผลขาดทุนด้านเครดิตอยู่ที่ 64.2 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 2.2 ล้านดอลลาร์จากไตรมาสก่อน แต่ลดลง 30.0 ล้านดอลลาร์เมื่อเทียบรายปี MCB ระบุว่าการลดลงเมื่อเทียบรายปีเป็นผลมาจากความเปลี่ยนแปลงในกระบวนการประมาณการผลขาดทุนด้านเครดิต และการตัดจำหน่ายหนี้สูญในไตรมาสที่สองของลูกหนี้ CRE ที่เคยตั้งสำรองไว้แล้ว ซึ่งถูกชดเชยบางส่วนด้วยการเติบโตของสินเชื่อ

สินเชื่อ CRE ประเภทผู้กู้ไม่ได้ครอบครองเอง คิดเป็น 301.1% ของเงินกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยงรวม เทียบกับ 304.1% ในไตรมาสก่อนหน้า และ 376.3% ในปีก่อนหน้า การลดลงเมื่อเทียบรายปีสะท้อนถึงเงินทุนที่เพิ่มขึ้นตามการเสนอขายหุ้นทุนของ MCB ในไตรมาสแรกเป็นหลัก

เงินสดที่ฝากไว้กับธนาคารกลางสหรัฐและวงเงินกู้ยืมที่มีหลักประกันที่สามารถใช้ได้มีจำนวนรวม 4.2 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็น 185% ของเงินฝากที่ไม่ได้รับการคุ้มครองที่ประมาณการไว้ เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดรวมอยู่ที่ 247.0 ล้านดอลลาร์ อัตราส่วนเงินกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยงรวมอยู่ที่ 13.9% สำหรับบริษัท และ 13.5% สำหรับธนาคาร โดยธนาคารยังคงจัดอยู่ในกลุ่มที่มีเงินกองทุนเพียงพออย่างยิ่ง คณะกรรมการยังมีมติอนุมัติจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดประจำไตรมาสที่ 0.40 ดอลลาร์ต่อหุ้นสามัญ เมื่อวันที่ 19 ตุลาคม

ความเสี่ยงที่นักลงทุนควรจับตา

• สัดส่วนความเสี่ยงในอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์: สินเชื่อ CRE คิดเป็นสัดส่วนส่วนใหญ่ของการเติบโตของสินเชื่อเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน ขณะที่สินเชื่อ CRE ประเภทผู้กู้ไม่ได้ครอบครองเองยังคงคิดเป็น 301.1% ของเงินกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยง นอกจากนี้ สินเชื่อ CRE รายหนึ่งยังเปลี่ยนสถานะเป็นสินเชื่อไม่ก่อให้เกิดรายได้ในระหว่างไตรมาส
• ผลประโยชน์ต่อส่วนต่างรายได้จากการชำระคืนสินเชื่อ: ค่าปรับการชำระคืนหนี้ก่อนกำหนดที่สูงขึ้นและการรับรู้ค่าธรรมเนียมรอการตัดบัญชีช่วยหนุนส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิที่ 4.36% การเปลี่ยนแปลงในกิจกรรมการชำระคืนหนี้อาจส่งผลกระทบต่อความยั่งยืนของผลประโยชน์ดังกล่าว
• การเติบโตของค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน: ค่าตอบแทนและค่าธรรมเนียมโครงการที่เกี่ยวข้องกับเงินฝากที่สูงขึ้นฉุดให้ค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยปรับตัวขึ้น 8.1% ซึ่งอาจกลายเป็นปัจจัยกดดันหากการเติบโตของรายได้ดอกเบี้ยสุทธิชะลอตัวลง
• แนวโน้มเงินสำรองในช่วงการขยายตัวของสินเชื่อ: เงินสำรองค่าเผื่อผลขาดทุนด้านเครดิตลดลงอย่างมากเมื่อเทียบรายปี ขณะที่สินเชื่อรวมเพิ่มขึ้น แม้ว่า MCB จะระบุว่าการลดลงดังกล่าวเกิดจากการเปลี่ยนแปลงในกระบวนการประมาณการและการตัดจำหน่ายหนี้สูญของสินเชื่อที่เคยตั้งสำรองไว้แล้วก็ตาม

สรุป

ผลประกอบการที่ปรับตัวดีขึ้นในไตรมาส 3/2026 ของ MCB สะท้อนถึงการเติบโตของสินเชื่อและเงินฝาก ต้นทุนเงินทุนที่ลดลง ส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิที่กว้างขึ้น และการตั้งสำรองผลขาดทุนด้านเครดิตที่ลดลงอย่างมาก ธนาคารยังคงรักษาสภาพคล่องและเงินกองทุนตามเกณฑ์กำกับดูแลไว้ในระดับสูง อย่างไรก็ตาม ความยั่งยืนของผลประโยชน์ต่อส่วนต่างรายได้จากการชำระคืนหนี้ คุณภาพสินเชื่อ CRE ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน และระดับการครอบคลุมของเงินสำรอง จะยังคงเป็นประเด็นหลักที่ต้องติดตาม