ผลประกอบการ FNB ไตรมาส 3 ปี 2026: รายได้ดอกเบี้ยสุทธิสูงสุดเป็นประวัติการณ์หนุนการเติบโตของกำไรต่อหุ้น (EPS)

F.N.B. Corporation (NYSE: FNB) รายงานรายได้ดอกเบี้ยสุทธิสำหรับไตรมาส 3 ปี 2026 ที่ 376.5 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 4.8% จาก 359.3 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลด (diluted EPS) เพิ่มขึ้นเป็น 0.43 ดอลลาร์ จาก 0.41 ดอลลาร์ ส่วนกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 2.2% สู่ระดับ 152.9 ล้านดอลลาร์ เนื่องจากส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิที่ขยายตัวและการตั้งสำรองผลขาดทุนทางสินเชื่อที่ลดลง ช่วยชดเชยรายได้ค่าธรรมเนียมที่อ่อนตัวลงและค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่สูงขึ้น

ข้อมูลผลประกอบการหลัก

FNB ได้เปิดเผยผลประกอบการเมื่อวันที่ 19 ตุลาคม สำหรับไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2026 การเติบโตของสินทรัพย์ที่ก่อให้เกิดรายได้เฉลี่ยและต้นทุนเงินรับฝากที่เสียดอกเบี้ยที่ลดลง ช่วยสนับสนุนรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ ขณะที่การตั้งสำรองผลขาดทุนทางสินเชื่อลดลงตามการปรับตัวดีขึ้นของยอดหนี้สูญตัดจำหน่ายสุทธิ

กำไรสุทธิตามมาตรฐาน GAAP และกำไรสุทธิตามการดำเนินงานในไตรมาส 3 ปี 2026 มีจำนวนเท่ากัน เนื่องจากไม่มีรายการสำคัญที่ส่งผลกระทบต่อไตรมาสดังกล่าว สำหรับผลการดำเนินงานตามมาตรฐาน GAAP ในปีก่อนหน้านั้น รวมรายการปรับปรุงหลังภาษีที่เป็นบวกจำนวน 1.8 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเกี่ยวกับการลดการประเมินค่าธรรมเนียมพิเศษของ FDIC หากไม่รวมรายการดังกล่าว กำไรสุทธิตามการดำเนินงานจะเพิ่มขึ้น 3.5% เมื่อเทียบรายปี

ส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิตามเกณฑ์ปรับเทียบภาษี (FTE) เป็นตัววัดที่ไม่ใช่ GAAP ซึ่งปรับปรุงรายได้ดอกเบี้ยจากสินทรัพย์ที่ได้รับการยกเว้นภาษีให้อยู่ในฐานเทียบเท่าภาษี

การเติบโตของสินเชื่อและเงินรับฝาก

สินเชื่อและสัญญาเช่าเฉลี่ยแตะ 3.61 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 1.3 พันล้านดอลลาร์ หรือ 3.7% เมื่อเทียบรายปี โดยสินเชื่อเพื่อการอุปโภคบริโภคหนุนการเพิ่มขึ้น 1.2 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่สินเชื่อและสัญญาเช่าภาคธุรกิจเฉลี่ยเติบโต 115.4 ล้านดอลลาร์ ภายในพอร์ตสินเชื่อภาคธุรกิจ สินเชื่อเพื่อการพาณิชย์และอุตสาหกรรมเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 11.3% โดยได้รับปัจจัยหนุนจากสินเชื่อเพื่อการจัดหาเครื่องจักรและอุปกรณ์ ตลอดจนการเติบโตในตลาดชาร์ลอตต์ พิตต์สเบิร์ก และตลาดอื่น ๆ ในรัฐเพนซิลเวเนีย การเพิ่มขึ้นดังกล่าวช่วยชดเชยการลดลง 5.8% ของสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์

การเติบโตในฝั่งการอุปโภคบริโภคกระจายตัวในวงกว้าง โดยสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 10.0% วงเงินสินเชื่อส่วนบุคคลเพิ่มขึ้น 12.9% และสินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ผ่านตัวแทนจำหน่าย (indirect auto loans) เติบโต 17.4% ยอดสินเชื่อรวม ณ สิ้นงวดเพิ่มขึ้น 768.0 ล้านดอลลาร์จากไตรมาสก่อนหน้า คิดเป็นอัตราการเติบโตแบบปรับเป็นรายปีที่ 8.5%

เงินรับฝากเฉลี่ยอยู่ที่ 3.88 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 2.4% เมื่อเทียบรายปี การเติบโตของเงินฝากตลาดเงินและเงินฝากกระแสรายวันช่วยชดเชยการลดลง 334.8 ล้านดอลลาร์ของเงินฝากประจำเฉลี่ยได้อย่างเหลือเฟือ เงินรับฝาก ณ สิ้นงวดเพิ่มขึ้น 870.6 ล้านดอลลาร์เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า หรือคิดเป็น 8.9% แบบปรับเป็นรายปี ขณะที่เงินรับฝากที่ไม่เสียดอกเบี้ยยังคงอยู่ที่ 26% ของเงินรับฝากรวม อัตราส่วนสินเชื่อต่อเงินรับฝากอยู่ที่ 92.4% แทบไม่เปลี่ยนแปลงจาก 92.5% ในไตรมาสก่อนหน้า แต่สูงกว่า 90.9% ในปีก่อนหน้า

การขยายตัวของส่วนต่างรายได้ชดเชยแรงกดดันด้านค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่าย

ปัจจัยขับเคลื่อนผลกำไรหลักคือส่วนต่างระหว่างผลตอบแทนสินทรัพย์และต้นทุนทางการเงิน เมื่อเทียบกับไตรมาส 3 ปี 2025 ผลตอบแทนของสินทรัพย์ที่ก่อให้เกิดรายได้ลดลง 18 เบซิสพอยท์ สู่ระดับ 5.18% แต่ต้นทุนทางการเงินรวมลดลงมากกว่าที่ 22 เบซิสพอยท์ สู่ระดับ 2.01% ต้นทุนเงินรับฝากที่เสียดอกเบี้ยลดลง 29 เบซิสพอยท์ สู่ระดับ 2.37% ส่งผลให้ส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิตามเกณฑ์ FTE ขยายตัวได้แม้ผลตอบแทนสินเชื่อจะลดลง

แนวโน้มเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าก็เป็นบวกต่อส่วนต่างรายได้เช่นกัน ผลตอบแทนสินทรัพย์ที่ก่อให้เกิดรายได้เพิ่มขึ้น 5 เบซิสพอยท์จากไตรมาส 2 ขณะที่ต้นทุนทางการเงินเพิ่มขึ้น 2 เบซิสพอยท์ และต้นทุนเงินรับฝากที่เสียดอกเบี้ยค่อนข้างทรงตัว ส่งผลให้ส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิตามเกณฑ์ FTE เพิ่มขึ้น 4 เบซิสพอยท์จากไตรมาสก่อนหน้า

รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยกลายเป็นปัจจัยกดดันสวนทาง รายได้จากธุรกิจสินเชื่อบ้านลดลง 39.4% สู่ระดับ 5.6 ล้านดอลลาร์ เนื่องจากอัตรากำไรจากการขายสินเชื่อที่แคบลงและการปรับมูลค่ายุติธรรม ท่ามกลางความผันผวนของอัตราดอกเบี้ย รายได้จากตลาดทุนลดลง 18.4% สู่ระดับ 6.4 ล้านดอลลาร์ ขณะที่รายได้อื่น ๆ ลดลงเนื่องจากไตรมาสเดียวกันของปีก่อนหน้ารวมรายการหนี้สูญได้รับคืนจำนวน 5.4 ล้านดอลลาร์จากสินทรัพย์ที่เคยตัดจำหน่ายไปแล้ว แม้ค่าธรรมเนียมบริการและรายได้จากการบริหารความมั่งคั่งจะเพิ่มขึ้น แต่ก็ไม่เพียงพอที่จะชดเชยการลดลงดังกล่าว

ค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น 5.5% สะท้อนถึงการลงทุนด้านเทคโนโลยี ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับอาคารสถานที่ที่สูงขึ้น และค่าใช้จ่ายด้านกฎหมายและที่ปรึกษาที่เพิ่มขึ้น อัตราส่วนประสิทธิภาพ (efficiency ratio) แบบ non-GAAP เพิ่มขึ้นเป็น 53.71% จาก 52.38% ในปีก่อนหน้า ซึ่งแสดงให้เห็นว่าการเติบโตของค่าใช้จ่ายแซงหน้าการเติบโตของรายได้ที่ปรับปรุงแล้ว แม้ว่าอัตราส่วนดังกล่าวจะทรงตัวจากไตรมาส 2 ก็ตาม รายได้สุทธิก่อนการตั้งสำรองตามที่รายงานลดลงประมาณ 0.8% เมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 212.2 ล้านดอลลาร์ ขณะที่รายได้สุทธิก่อนการตั้งสำรองจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้นประมาณ 0.3% หลังจากปรับปรุงรายการ FDIC ในปีก่อนหน้า

คุณภาพสินเชื่อและเงินกองทุน

ต้นทุนทางสินเชื่อลดลงแม้ว่าตัวชี้วัดการผิดนัดชำระบางตัวจะปรับตัวสูงขึ้น ยอดหนี้สูญตัดจำหน่ายสุทธิตามอัตราปรับเป็นรายปีลดลงสู่ระดับ 11.0 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.12% ของสินเชื่อเฉลี่ย จาก 19.7 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.22% ในปีก่อนหน้า การตั้งสำรองผลขาดทุนทางสินเชื่อลดลงสู่ระดับ 19.6 ล้านดอลลาร์ และค่าเผื่อผลขาดทุนทางสินเชื่อเพิ่มขึ้นเป็น 455.5 ล้านดอลลาร์ โดยยังคงทรงตัวอยู่ที่ 1.25% ของสินเชื่อรวม

สินเชื่อด้อยคุณภาพและอสังหาริมทรัพย์รอการขายอื่น ๆ คิดเป็น 0.33% ของสินเชื่อและอสังหาริมทรัพย์รอการขาย (OREO) ลดลงจาก 0.37% ในปีก่อนหน้า แต่เพิ่มขึ้นจาก 0.31% ในไตรมาส 2 การผิดนัดชำระหนี้รวมเพิ่มขึ้นเป็น 0.75% จาก 0.65% ในปีก่อนหน้า และ 0.71% ในไตรมาสก่อน ทำให้ทิศทางของดัชนีชี้วัดสินเชื่อระยะเริ่มต้นเป็นประเด็นสำคัญที่ต้องติดตาม

อัตราส่วนเงินกองทุนชั้นที่ 1 ที่เป็นส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญ (CET1 ratio) โดยประมาณของ FNB อยู่ที่ 11.3% เทียบกับ 11.1% ในปีก่อนหน้า และ 11.4% ในไตรมาส 2 มูลค่าหุ้นตามบัญชีที่มีตัวตนต่อหุ้น (tangible book value per share) แบบ non-GAAP เพิ่มขึ้น 7.0% เมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 12.28 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ขาดทุนเบ็ดเสร็จสะสมอื่น ๆ ได้ลดมูลค่าหุ้นตามบัญชีที่มีตัวตนลง 0.53 ดอลลาร์ต่อหุ้น เทียบกับ 0.22 ดอลลาร์ในปีก่อนหน้า โดยมีสาเหตุหลักมาจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นได้ลดมูลค่ายุติธรรมของหลักทรัพย์เผื่อขาย

บริษัทได้ซื้อหุ้นสามัญคืนจำนวน 51 ล้านดอลลาร์ในระหว่างไตรมาส คิดเป็นจำนวน 2.7 ล้านหุ้น ที่ราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก 18.69 ดอลลาร์ ยอดรวมการซื้อหุ้นคืนตั้งแต่นับจากต้นปีจนถึงปัจจุบัน (Year-to-date) อยู่ที่ 133 ล้านดอลลาร์ หรือ 7.4 ล้านหุ้น

มุมมองของผู้บริหาร

Vince Delie ประธานกรรมการ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร และซีอีโอ ระบุว่าการเติบโตของสินเชื่อและเงินรับฝากเป็นผลมาจากการลงทุนด้านเทคโนโลยีและการขยายตัวครอบคลุมพื้นที่บริการของ FNB กลยุทธ์ของผู้บริหารยังคงมุ่งเน้นที่การสร้างความสัมพันธ์หลักกับลูกค้าและเงินรับฝากที่มีต้นทุนต่ำลง ควบคู่ไปกับการขยายธุรกิจที่สร้างรายได้จากค่าธรรมเนียมเพื่อกระจายแหล่งรายได้ แม้รายได้ค่าธรรมเนียมจะลดลงในระหว่างไตรมาสก็ตาม นอกจากนี้ ผู้บริหารยังชี้ว่ามาตรฐานการพิจารณาสินเชื่อที่สม่ำเสมอเป็นปัจจัยที่ช่วยสนับสนุนคุณภาพสินเชื่อในปัจจุบัน

ความเสี่ยงที่นักลงทุนต้องจับตา

• ความอ่อนแอของรายได้ค่าธรรมเนียม: รายได้จากธุรกิจสินเชื่อบ้านและตลาดทุนลดลง ส่งผลให้ผลกำไรต้องพึ่งพารายได้ดอกเบี้ยสุทธิมากขึ้น ความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยที่ดำเนินอย่างต่อเนื่องอาจทำให้ธุรกิจเหล่านี้ยังคงไม่สม่ำเสมอ
• การเติบโตของค่าใช้จ่าย: ค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นเร็วกว่ารายได้ดอกเบี้ยสุทธิ และอัตราส่วนประสิทธิภาพแย่ลงเมื่อเทียบรายปี ค่าใช้จ่ายด้านเทคโนโลยี อาคารสถานที่ กฎหมาย และที่ปรึกษา ยังคงเป็นปัจจัยสำคัญต่อการสร้างอัตราส่วนการเชิดชูการดำเนินงาน (operating leverage) ในอนาคต
• ตัวชี้วัดการผิดนัดชำระหนี้ที่สูงขึ้น: การตัดจำหน่ายหนี้สูญและการตั้งสำรองปรับตัวดีขึ้น แต่ยอดการผิดนัดชำระหนี้รวมเพิ่มขึ้นทั้งเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนและเทียบรายปี ขณะที่อัตราส่วนสินเชื่อด้อยคุณภาพเพิ่มขึ้นจากไตรมาส 2
• ความไวต่ออัตราดอกเบี้ย: ต้นทุนทางการเงินปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน และผลกระทบเชิงลบจาก AOCI ต่อมูลค่าหุ้นตามบัญชีที่มีตัวตนขยายตัวกว้างขึ้น การปรับราคาของสินทรัพย์และหนี้สินในอนาคตจะส่งผลต่อการขยายตัวของส่วนต่างรายได้ในระยะหลังว่าจะดำเนินต่อไปได้หรือไม่
• สัดส่วนความเสี่ยงในอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์: ยอดสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ ณ สิ้นงวดมีจำนวนรวม 1.19 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมถึง 67% ที่จัดเป็นประเภทไม่ใช่เจ้าของถือครองเอง (non-owner occupied) พอร์ตสินเชื่อดังกล่าวลดลง 5.0% เมื่อเทียบรายปี แต่มูลค่าที่สูงทำให้สภาวะอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ยังคงมีความสำคัญต่อผลการดำเนินงานด้านสินเชื่อ

สรุป

ผลกำไรไตรมาส 3 ปี 2026 ของ FNB ได้รับประโยชน์จากรายได้ดอกเบี้ยสุทธิที่ทำสถิติสูงสุด การขยายตัวของส่วนต่างรายได้เล็กน้อย การเติบโตของสินเชื่อและเงินรับฝาก ตลอดจนต้นทุนทางสินเชื่อที่ลดลง ปัจจัยบวกเหล่านั้นถูกชดเชยบางส่วนด้วยรายได้จากธุรกิจสินเชื่อบ้านและตลาดทุนที่อ่อนตัวลง และการเติบโตอย่างต่อเนื่องของค่าใช้จ่าย คีย์เวิร์ดสำคัญถัดไปที่จะต้องติดตามคือความยั่งยืนของส่วนต่างรายได้ที่ขยายตัวขึ้น ความคืบหน้าของรายได้ค่าธรรมเนียมและประสิทธิภาพในการดำเนินงาน รวมถึงยอดการผิดนัดชำระหนี้ที่เพิ่มขึ้นว่าจะส่งผลให้ต้นทุนทางสินเชื่อในอนาคตสูงขึ้นหรือไม่