Loar ไตรมาส 2 ปีงบการเงิน 2026: EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วเพิ่ม 47.4%
Loar Holdings (NYSE: LOAR) รายงานยอดขายสุทธิในไตรมาส 2 ปีงบการเงิน 2026 ที่ 171.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 39.4% จาก 123.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐในปีก่อน ขณะที่กำไรสุทธิตามหลัก GAAP ทรงตัวที่ 16.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้นเร็วกว่ารายได้และอัตรากำไรขยายตัว แต่ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยและค่าตัดจำหน่ายสินทรัพย์ไม่มีตัวตนที่ได้มาจากการเข้าซื้อกิจการที่สูงขึ้น ทำให้การปรับดีขึ้นดังกล่าวไม่สะท้อนถึงกำไรสุทธิ
ข้อมูลผลประกอบการหลัก
การเติบโตของยอดขายตามเกณฑ์รายงานสูงกว่าอัตราการเติบโตแบบออร์แกนิกที่ 12.3% อย่างมาก ส่วนต่าง 33.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐระหว่างยอดขายรวมกับยอดขายตามเกณฑ์ออร์แกนิกของ Loar บ่งชี้ว่าธุรกิจที่ได้มาจากการเข้าซื้อกิจการมีสัดส่วนสำคัญในรายได้รายไตรมาส
EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 47.4% สูงกว่าการเพิ่มขึ้นของยอดขาย 39.4% โดยอัตรากำไรปรับดีขึ้น 2.2 จุดพื้นฐาน ซึ่งฝ่ายบริหารระบุว่าเป็นผลจากปัจจัยขับเคลื่อนมูลค่าเชิงกลยุทธ์และผลเชิงเพิ่มพูนจากยอดขายที่สูงขึ้น
| ตัวชี้วัด | ไตรมาส 2 ปีงบการเงิน 2026 | ไตรมาส 2 ปีงบการเงิน 2025 | การเปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบกับปีก่อน |
|---|---|---|---|
| ยอดขายสุทธิ | $171.6 million | $123.1 million | +39.4% |
| ยอดขายสุทธิแบบออร์แกนิก | $138.3 million | ประมาณ $123.2 million | +12.3% |
| กำไรสุทธิตามหลัก GAAP | $16.7 million | $16.7 million | ทรงตัว |
| อัตรากำไรสุทธิโดยประมาณ | 9.7% | 13.6% | ลดลงประมาณ 3.9 จุดพื้นฐาน |
| EBITDA ที่ปรับปรุงแล้ว | $69.4 million | $47.1 million | +47.4% |
| อัตรากำไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้ว | 40.5% | 38.3% | เพิ่มขึ้น 2.2 จุดพื้นฐาน |
ยอดขายแบบออร์แกนิกและ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วของปีก่อนคำนวณจากการเปลี่ยนแปลงที่บริษัทเปิดเผย อัตรากำไรสุทธิคำนวณจากตัวเลขยอดขายสุทธิและกำไรสุทธิที่ระบุไว้
การเข้าซื้อกิจการหนุนยอดขายและ EBITDA แต่ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยและค่าตัดจำหน่ายกดดันกำไร GAAP
ผลประกอบการไตรมาสของ Loar แสดงให้เห็นความแตกต่างอย่างชัดเจนระหว่างการเติบโตตามเกณฑ์รายงานและการเติบโตแบบออร์แกนิก ยอดขายสุทธิรวมเพิ่มขึ้น 48.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ แต่ยอดขายที่เพิ่มขึ้นแบบออร์แกนิกอยู่ที่ 15.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ส่วนต่างดังกล่าวหมายความว่าอัตราการเติบโตที่ปรากฏในตัวเลขหลักรวมแรงหนุนในสัดส่วนมากจากรายการที่อยู่นอกเกณฑ์ออร์แกนิก
การขยายตัวดังกล่าวยังสนับสนุนความสามารถทำกำไรที่ปรับปรุงแล้ว โดย EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วเติบโตเร็วกว่ารายได้ ส่งผลให้อัตรากำไรสูงขึ้น อย่างไรก็ดี กำไรสุทธิตามหลัก GAAP ไม่เพิ่มขึ้น เนื่องจากค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและค่าตัดจำหน่ายสินทรัพย์ไม่มีตัวตนที่ได้มาจากการเข้าซื้อกิจการซึ่งไม่ใช่เงินสด หักล้างผลดีจากการดำเนินงาน ดังนั้น อัตรากำไรสุทธิตามหลัก GAAP โดยประมาณจึงลดลง แม้อัตรากำไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วจะขยายตัว
ผลประกอบการครึ่งปีแรกตอกย้ำรูปแบบดังกล่าว สำหรับหกเดือนสิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน 2026 ยอดขายเพิ่มขึ้น 37.8% เป็น 327.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ยอดขายแบบออร์แกนิกเพิ่มขึ้น 11.9% เป็น 266.0 ล้านดอลลาร์สหรัฐ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 47.0% เป็น 132.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และมีอัตรากำไรอยู่ที่ 40.5% เทียบกับ 38.0% ในปีก่อน ในทางตรงกันข้าม กำไรสุทธิลดลง 4.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เป็น 27.9 ล้านดอลลาร์สหรัฐ สาเหตุหลักมาจากค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ค่าตัดจำหน่ายสินทรัพย์ไม่มีตัวตนที่ได้มาจากการเข้าซื้อกิจการ และการปรับเพิ่มมูลค่าสินค้าคงคลังที่ไม่ใช่เงินสดซึ่งเกี่ยวข้องกับการเข้าซื้อกิจการ LMB และ Harper Engineering
ธุรกรรมของบุคคลภายในล่าสุด
ข้อมูลสรุปธุรกรรมของบุคคลภายในระยะหกเดือนที่ให้มาแสดงการซื้อหุ้น 675,189 หุ้นจาก 6 ธุรกรรม และการขายหุ้น 35,000 หุ้นจาก 1 ธุรกรรม ส่งผลให้มีการซื้อสุทธิ 640,189 หุ้น โดยระบุว่าบุคคลภายในถือหุ้นรวม 18.1 ล้านหุ้น และการซื้อสุทธิคิดเป็น 3.70% ของจำนวนดังกล่าว ตัวเลขเหล่านี้อธิบายธุรกรรมที่เกิดขึ้น แต่ไม่ได้บ่งชี้มุมมองของบุคคลภายในต่อแนวโน้มของบริษัท
ต่อไปนี้คือ 10 ธุรกรรมล่าสุดที่มีการรายงานในประวัติระยะสองปีที่ให้มา:
| วันที่ | บุคคลภายใน | ตำแหน่ง | ธุรกรรม | ราคา | มูลค่าที่รายงาน |
|---|---|---|---|---|---|
| 20 พฤษภาคม 2026 | Taiwo K. Danmola | กรรมการ | ขาย | $60.59 | $2,120,650 |
| 13 มีนาคม 2026 | Paul S. Levy | กรรมการ | ซื้อ | $64.90 | $4,867,500 |
| 13 มีนาคม 2026 | Anthony M. Carpenito | กรรมการ; ผู้ถือหุ้นเกิน 10% | ซื้อ | $64.45–$65.16 | $311,857 |
| 12 มีนาคม 2026 | R. Charles Dirkson | CEO | ซื้อ | $67.41–$67.49 | $2,967,831 |
| 12 มีนาคม 2026 | Raja Bobbili | กรรมการ; ผู้ถือหุ้นเกิน 10% | ซื้อ | $62.76–$64.17 | $3,180,486 |
| 11 มีนาคม 2026 | Margaret A. McGetrick | กรรมการ | การให้หุ้น | $0 | $0 |
| 10 มีนาคม 2026 | Michael J. Manella | ที่ปรึกษากฎหมายทั่วไป | การให้หุ้น | $0 | $0 |
| 9 มิถุนายน 2025 | Blackstone Holdings IV L.P. | ผู้ถือหุ้นเกิน 10% | ขาย | $82.61 | $247,830,000 |
| 19 พฤษภาคม 2025 | Paul S. Levy | กรรมการ; ผู้ถือหุ้นเกิน 10% | ขาย | $80.91 | $108,774,092 |
| 19 พฤษภาคม 2025 | Brett N. Milgrim | ผู้บริหารและกรรมการ | ขาย | $80.91 | $52,008,279 |
ความเสี่ยงที่นักลงทุนควรติดตาม
- ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยกำลังจำกัดการแปลงผลกำไรสู่กำไรสุทธิ ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมีส่วนทำให้กำไรสุทธิรายไตรมาสทรงตัว แม้รายได้และ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วเติบโตอย่างมาก
- ต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการเข้าซื้อกิจการส่งผลต่อกำไรตามหลัก GAAP ค่าตัดจำหน่ายสินทรัพย์ไม่มีตัวตนที่ได้มาจากการเข้าซื้อกิจการกดดันกำไรสุทธิทั้งรายไตรมาสและครึ่งปีแรก ขณะที่การปรับเพิ่มมูลค่าสินค้าคงคลังจาก LMB และ Harper Engineering ทำให้เกิดค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมในครึ่งปีแรก
- การเติบโตพื้นฐานต่ำกว่าอัตราที่รายงาน ยอดขายแบบออร์แกนิกเพิ่มขึ้น 12.3% เทียบกับการเติบโตตามเกณฑ์รายงาน 39.4% ทำให้ยอดขายที่อยู่นอกเกณฑ์ออร์แกนิกเป็นส่วนสำคัญของรูปแบบการเติบโตในปัจจุบันของ Loar
สรุป
ผลประกอบการไตรมาส 2 ปีงบการเงิน 2026 ของ Loar ผสานการเติบโตอย่างรวดเร็วของยอดขายตามเกณฑ์รายงานเข้ากับการขยายตัวของอัตรากำไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้ว โดยได้รับแรงหนุนในส่วนที่มีนัยสำคัญจากรายได้ที่อยู่นอกเกณฑ์ออร์แกนิก ประเด็นสำคัญคือ ผลดีจากการดำเนินงานเหล่านี้ยังไม่ได้แปลงเป็นกำไรสุทธิตามหลัก GAAP ที่สูงขึ้น เนื่องจากค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยและค่าตัดจำหน่ายที่เกี่ยวข้องกับการเข้าซื้อกิจการยังคงมีนัยสำคัญ ผลประกอบการในอนาคตควรประเมินผ่านอัตราการเติบโตแบบออร์แกนิก และการที่ความสามารถทำกำไรที่ปรับปรุงแล้วดีขึ้นจะเริ่มสร้างกำไรตามหลัก GAAP ที่แข็งแกร่งขึ้นหรือไม่
บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน
บทความแนะนำ
ความคิดเห็น (0)
คลิกปุ่ม $ ป้อนสัญลักษณ์ และเลือกเพื่อเชื่อมโยงหุ้น, กองทุน ETF หรือสัญลักษณ์หลักทรัพย์อื่น ๆ