Transocean ไตรมาส 2 ปี 2026: FCF 212 ล้านดอลลาร์ แม้รายได้ลด 2.2%
Transocean (NYSE: RIG) รายงานรายได้จากสัญญาขุดเจาะในไตรมาส 2 ปี 2026 ที่ 966 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ลดลง 2.2% จาก 988 ล้านดอลลาร์สหรัฐในปีก่อน ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลดอยู่ที่ 0.04 ดอลลาร์สหรัฐ เทียบกับขาดทุน 1.06 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วลดลง 9.3% เหลือ 312 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และอัตรากำไรลดลงเหลือ 32.2% แต่กระแสเงินสดจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้นเป็น 236 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และกระแสเงินสดอิสระแตะ 212 ล้านดอลลาร์สหรัฐ การลดลงของรายได้เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนส่วนใหญ่สะท้อนการใช้แท่นขุดเจาะที่ลดลงตามคาด
ข้อมูลผลประกอบการหลัก
ผลประกอบการนี้ครอบคลุมช่วงสามเดือนสิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน 2026 รายได้ลดลง 22 ล้านดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับปีก่อน และลดลง 115 ล้านดอลลาร์สหรัฐจากไตรมาสแรก ขณะที่ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและบำรุงรักษาค่อนข้างทรงตัวเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน และเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากปีก่อน
การพลิกกลับของผลกำไรตามหลัก GAAP จำเป็นต้องพิจารณาบริบทเพิ่มเติม โดยไตรมาส 2 ปี 2025 มีผลขาดทุนจากการด้อยค่าของสินทรัพย์ 1.14 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่รายการดอกเบี้ยที่รายงานในไตรมาสล่าสุดสะท้อนผลกระทบ 134 ล้านดอลลาร์สหรัฐที่เกี่ยวข้องกับสิทธิการแลกเปลี่ยนแบบแยกส่วนของหุ้นกู้แลกเปลี่ยนได้ปี 2029 ของ Transocean หากไม่รวมผลกระทบดังกล่าว ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยในไตรมาส 2 ปี 2026 อยู่ที่ 114 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
| รายการ | ไตรมาส 2 ปี 2026 | ไตรมาส 2 ปี 2025 | การเปลี่ยนแปลงเทียบกับปีก่อน |
|---|---|---|---|
| รายได้จากสัญญาขุดเจาะ | 966 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | 988 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | -2.2% |
| ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและบำรุงรักษา | 608 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | 599 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | +1.5% |
| กำไร (ขาดทุน) จากการดำเนินงาน | 152 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | (964) ล้านดอลลาร์สหรัฐ | พลิกเป็นกำไร |
| กำไรสุทธิ (ขาดทุน) | 170 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | (938) ล้านดอลลาร์สหรัฐ | พลิกเป็นกำไร |
| กำไรต่อหุ้นปรับลด | 0.04 ดอลลาร์สหรัฐ | (1.06) ดอลลาร์สหรัฐ | +1.10 ดอลลาร์สหรัฐ |
| กำไรสุทธิที่ปรับปรุงแล้ว | 158 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | 19 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | +139 ล้านดอลลาร์สหรัฐ |
| กำไรต่อหุ้นปรับลดที่ปรับปรุงแล้ว | 0.03 ดอลลาร์สหรัฐ | — | +0.03 ดอลลาร์สหรัฐ |
| EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วและอัตรากำไร | 312 ล้านดอลลาร์สหรัฐ / 32.2% | 344 ล้านดอลลาร์สหรัฐ / 34.9% | -9.3% / -2.7 จุดเปอร์เซ็นต์ |
| กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน | 236 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | 128 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | +84.4% |
| กระแสเงินสดอิสระ | 212 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | 104 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | +103.8% |
EBITDA ที่ปรับปรุงแล้ว กำไรสุทธิที่ปรับปรุงแล้ว EPS ที่ปรับปรุงแล้ว และกระแสเงินสดอิสระ เป็นมาตรวัดที่ไม่ใช่ GAAP โดยกระแสเงินสดอิสระหมายถึงกระแสเงินสดจากการดำเนินงานหักรายจ่ายฝ่ายทุน ซึ่งอยู่ที่ 24 ล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาสนี้
ผลการดำเนินงานของธุรกิจและกองเรือ
กองเรือสองประเภทของ Transocean มีทิศทางแตกต่างกัน รายได้จากแท่นลอยน้ำสำหรับสภาพแวดล้อมรุนแรงเพิ่มขึ้น 54 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยได้รับแรงหนุนจากรายได้เฉลี่ยต่อวันที่สูงขึ้น ขณะที่รายได้จากแท่นลอยน้ำอัลตร้าดีพวอเตอร์ลดลง 76 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งมากกว่าการเติบโตดังกล่าว
เมื่อเทียบกับไตรมาสแรก อัตราการใช้กองเรือลดลงเหลือ 78.2% จาก 86.7% อัตราการใช้แท่นอัลตร้าดีพวอเตอร์ลดลงเหลือ 72.6% จาก 82.1% ขณะที่อัตราการใช้แท่นสำหรับสภาพแวดล้อมรุนแรงลดลงเหลือ 94.2% จาก 100% ซึ่งอธิบายแรงกดดันต่อรายได้เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนตามที่คาดไว้
| ตัวชี้วัดกองเรือ | ไตรมาส 2 ปี 2026 | ไตรมาส 2 ปี 2025 | การเปลี่ยนแปลงเทียบกับปีก่อน |
|---|---|---|---|
| รายได้จากอัลตร้าดีพวอเตอร์ | 623 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | 699 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | -10.9% |
| รายได้จากสภาพแวดล้อมรุนแรง | 343 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | 289 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | +18.7% |
| รายได้เฉลี่ยต่อวันของอัลตร้าดีพวอเตอร์ | 455,500 ดอลลาร์สหรัฐ | 457,200 ดอลลาร์สหรัฐ | -0.4% |
| รายได้เฉลี่ยต่อวันของสภาพแวดล้อมรุนแรง | 510,000 ดอลลาร์สหรัฐ | 462,400 ดอลลาร์สหรัฐ | +10.3% |
| อัตราการใช้แท่นอัลตร้าดีพวอเตอร์ | 72.6% | 64.7% | +7.9 จุดเปอร์เซ็นต์ |
| อัตราการใช้แท่นสำหรับสภาพแวดล้อมรุนแรง | 94.2% | 75.3% | +18.9 จุดเปอร์เซ็นต์ |
ประสิทธิภาพรายได้ของกองเรือโดยรวมยังอยู่ในระดับสูงที่ 97.0% เทียบกับ 96.6% ในปีก่อน และ 97.3% ในไตรมาสก่อนหน้า ประสิทธิภาพรายได้ของแท่นสำหรับสภาพแวดล้อมรุนแรงอยู่ที่ 99.5% ขณะที่ตัวเลขของอัลตร้าดีพวอเตอร์อยู่ที่ 95.7%
งานในมือและสัญญาใหม่
นับตั้งแต่รายงานกองเรือเดือนพฤษภาคม 2026 Transocean ได้เพิ่มสัญญาจ้างงานใหม่ 5 รายการ คิดเป็นงานในมือเพิ่มเติมประมาณ 292 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ที่อัตราค่าบริการต่อวันถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักราว 461,000 ดอลลาร์สหรัฐ งานในมือรวมอยู่ที่ประมาณ 6.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ วันที่ 5 สิงหาคม 2026
ยอดดังกล่าวไม่รวม 1.0 พันล้านดอลลาร์สหรัฐที่เกี่ยวข้องกับข้อตกลงกับ Equinor ซึ่งครอบคลุมแท่นกึ่งจมสำหรับสภาพแวดล้อมรุนแรง 3 แท่น บริษัทจะเพิ่มจำนวนดังกล่าวในงานในมือหลังจากได้รับการอนุมัติจากพันธมิตรด้านใบอนุญาตเท่านั้น
ความสามารถในการทำกำไร กระแสเงินสด และฐานะการเงิน
รายได้ที่ลดลงประกอบกับค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและบำรุงรักษาที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อย ส่งผลให้ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วลดลง 32 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และอัตรากำไรลดลง 2.7 จุดเปอร์เซ็นต์ ค่าใช้จ่ายทั่วไปและบริหารเพิ่มขึ้นเป็น 56 ล้านดอลลาร์สหรัฐจาก 49 ล้านดอลลาร์สหรัฐ แม้ว่าค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายลดลงเป็น 148 ล้านดอลลาร์สหรัฐจาก 175 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
การสร้างกระแสเงินสดเคลื่อนไหวไปในทิศทางตรงกันข้าม กระแสเงินสดจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 108 ล้านดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับปีก่อน ขณะที่กระแสเงินสดอิสระเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าเป็น 212 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หลังชำระคืนหนี้ 30 ล้านดอลลาร์สหรัฐ กระแสเงินสดอิสระแบบมีภาระหนี้รายไตรมาสอยู่ที่ 182 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
เงินต้นหนี้สินรวมลดลงเหลือ 5.11 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ จาก 5.14 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ สิ้นไตรมาสแรก และ 6.65 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปีก่อน หนี้สุทธิลดลงจากไตรมาสก่อนเป็น 4.31 พันล้านดอลลาร์สหรัฐจาก 4.52 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และอัตราส่วนหนี้สุทธิต่อ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วดีขึ้นเป็น 2.8 เท่าจาก 2.9 เท่า
Transocean สิ้นสุดไตรมาสด้วยเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด 509 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และเงินสดที่มีข้อจำกัด 286 ล้านดอลลาร์สหรัฐ สภาพคล่องรวมมากกว่า 1.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งรวมวงเงินสินเชื่อหมุนเวียนที่ยังไม่ได้เบิกใช้ ในช่วงหกเดือนแรกของปี 2026 บริษัทสร้างกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน 400 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และชำระคืนหนี้ 586 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ทำให้การลดหนี้เป็นการใช้เงินสดหลักในช่วงเวลาดังกล่าว
แนวโน้มทั้งปี
Transocean ออกแนวโน้มเชิงปริมาณสำหรับไตรมาส 3 และทั้งปี 2026 โดยช่วงรายได้ในไตรมาส 3 ต่ำกว่าผลลัพธ์ไตรมาส 2 ประมาณ 1% ถึง 5% ขณะที่ประสิทธิภาพรายได้ที่คาดไว้ 96.5% ต่ำกว่าไตรมาสล่าสุด 0.5 จุดเปอร์เซ็นต์
| รายการ | แนวโน้มไตรมาส 3 ปี 2026 | แนวโน้มทั้งปี 2026 |
|---|---|---|
| รายได้จากสัญญาขุดเจาะ | 920 ล้านดอลลาร์สหรัฐ-960 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | 3.90 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ-3.98 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ |
| ประสิทธิภาพรายได้ของกองเรือโดยรวม | 96.5% | 96.5% |
| ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและบำรุงรักษา | 595 ล้านดอลลาร์สหรัฐ-625 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | 2.33 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ-2.40 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ |
| ค่าใช้จ่ายทั่วไปและบริหาร | 45 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | 170 ล้านดอลลาร์สหรัฐ-180 ล้านดอลลาร์สหรัฐ |
| ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย | 113 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | 475 ล้านดอลลาร์สหรัฐ |
| รายจ่ายฝ่ายทุน | 40 ล้านดอลลาร์สหรัฐ-50 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | 150 ล้านดอลลาร์สหรัฐ |
| ภาษีจ่ายเป็นเงินสด | 25 ล้านดอลลาร์สหรัฐ-30 ล้านดอลลาร์สหรัฐ | 55 ล้านดอลลาร์สหรัฐ-60 ล้านดอลลาร์สหรัฐ |
| สภาพคล่องรวม | — | 1.25 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ-1.35 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ |
ช่วงคาดการณ์ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและบำรุงรักษาในไตรมาส 3 ยังคงใกล้เคียงกับระดับไตรมาส 2 แม้แนวโน้มรายได้จะต่ำกว่า ขณะที่รายจ่ายฝ่ายทุนคาดว่าจะเพิ่มขึ้นจาก 24 ล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาส 2 เป็น 40 ล้านดอลลาร์สหรัฐ-50 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ทำให้การแปลงเป็นเงินสดเป็นตัวชี้วัดสำคัญในรายงานครั้งถัดไป
มุมมองของฝ่ายบริหาร
Keelan Adamson ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร คาดว่าความต้องการแท่นขุดเจาะสเปกสูงสุดของ Transocean จะเพิ่มขึ้นในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า ฝ่ายบริหารคาดการณ์ว่าอัตราการใช้สินทรัพย์น้ำลึกและสภาพแวดล้อมรุนแรงของอุตสาหกรรมจะเข้าสู่ระดับ 90 กว่าเปอร์เซ็นต์อย่างชัดเจนในช่วงปี 2027 โดยอ้างถึงการได้รับงานล่าสุดในนอร์เวย์ ออสเตรเลีย อ่าวเม็กซิโกของสหรัฐฯ และไอวอรีโคสต์ ว่าเป็นหลักฐานที่ลูกค้ากำลังจองกำลังการผลิตแท่นขุดเจาะในอนาคต
ธุรกรรมของบุคคลภายในล่าสุด
ข้อมูลสรุปธุรกรรมของบุคคลภายในย้อนหลังหกเดือนที่ได้รับ แสดงการซื้อหุ้น 2,730,519 หุ้นจาก 17 ธุรกรรม และการขายหุ้น 78,370 หุ้นจาก 1 ธุรกรรม ส่งผลให้มีการซื้อสุทธิ 2,652,149 หุ้น คิดเป็น 2.60% ของจำนวนหุ้นทั้งหมดที่บุคคลภายในถือครองตามรายงาน 103.35 ล้านหุ้น
รายการรายละเอียดล่าสุดที่ระบุทิศทางการซื้อหรือขายอย่างชัดเจน มีการซื้อโดยกรรมการ 1 รายการ และการขายโดยเจ้าหน้าที่ 1 รายการ รายการล่าสุดอื่น ๆ เกี่ยวข้องกับการแปลงหรือใช้สิทธิในหลักทรัพย์อนุพันธ์ มากกว่าธุรกรรมในตลาดเปิดที่ระบุได้อย่างชัดเจน
| บุคคลภายใน | ตำแหน่ง | รายการ | ราคา | มูลค่าตามรายงาน | วันที่ |
|---|---|---|---|---|---|
| Chadwick C. Deaton | กรรมการ | ซื้อ | 4.95 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น | 173,250 ดอลลาร์สหรัฐ | 2 กรกฎาคม 2026 |
| Roderick James Mackenzie | เจ้าหน้าที่ | ขาย | 6.36 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น | 498,433 ดอลลาร์สหรัฐ | 4 มีนาคม 2026 |
ธุรกรรมเหล่านี้นำเสนอข้อมูลตามที่รายงาน และเพียงลำพังไม่สามารถบ่งชี้มุมมองของบุคคลภายในเกี่ยวกับมูลค่าหรือแนวโน้มของ Transocean ได้
ความเสี่ยงที่นักลงทุนควรติดตาม
- แรงกดดันต่ออัตราการใช้ในระยะใกล้: อัตราการใช้ในไตรมาส 2 ลดลงอย่างมากจากไตรมาสแรก และช่วงรายได้ไตรมาส 3 ต่ำกว่าผลลัพธ์ไตรมาส 2
- อัตรากำไรลดลง: อัตรากำไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วลดลงเหลือ 32.2% ช่วงค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานในไตรมาส 3 ยังคงใกล้ระดับไตรมาส 2 แม้มีแนวโน้มรายได้ต่ำกว่า
- งานในมือที่มีเงื่อนไข: ข้อตกลงกับ Equinor มูลค่า 1.0 พันล้านดอลลาร์สหรัฐยังไม่รวมอยู่ในงานในมือที่รายงาน จนกว่าจะได้รับการอนุมัติที่จำเป็นจากพันธมิตรด้านใบอนุญาต
- ภาระหนี้และเงินสด: หนี้สุทธิลดลงแล้ว แต่ยังอยู่ที่ 4.31 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ แนวโน้มไตรมาส 3 รวมค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย 113 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และรายจ่ายฝ่ายทุน 40 ล้านดอลลาร์สหรัฐ-50 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งทั้งสองรายการส่งผลต่อเงินสดที่พร้อมใช้เพื่อลดหนี้เพิ่มเติม
สรุป
ผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2026 ของ Transocean สะท้อนรายได้จากการขุดเจาะที่ลดลงและอัตรากำไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วแคบลง ควบคู่กับการสร้างกระแสเงินสดที่ดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญและการลดหนี้อย่างต่อเนื่อง การดำเนินงานในสภาพแวดล้อมรุนแรงชดเชยรายได้อัลตร้าดีพวอเตอร์ที่อ่อนแอลงได้บางส่วน ขณะที่สัญญาใหม่ช่วยเพิ่มความชัดเจนของงานในมือ รายงานครั้งถัดไปจะแสดงให้เห็นว่า Transocean สามารถรักษาผลการดำเนินงานด้านกระแสเงินสดได้หรือไม่ เนื่องจากแนวโน้มรายได้ไตรมาส 3 ประสิทธิภาพการใช้แท่น และรายจ่ายฝ่ายทุน บ่งชี้ถึงแรงกดดันในการดำเนินงานระยะใกล้ที่ต่อเนื่อง
บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน
บทความแนะนำ
ความคิดเห็น (0)
คลิกปุ่ม $ ป้อนสัญลักษณ์ และเลือกเพื่อเชื่อมโยงหุ้น, กองทุน ETF หรือสัญลักษณ์หลักทรัพย์อื่น ๆ