SOPHiA GENETICS ไตรมาส 2 ปี 2026: รายได้โต 27%

SOPHiA GENETICS (Nasdaq: SOPH) รายงานรายได้ไตรมาส 2 ปี 2026 ที่ 23.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 27% เมื่อเทียบกับปีก่อน ขณะที่ขาดทุนต่อหุ้นขั้นพื้นฐานและปรับลดลดลงเหลือ 0.30 ดอลลาร์สหรัฐ จาก 0.33 ดอลลาร์สหรัฐ ขาดทุน EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วดีขึ้น 27% เหลือ 8.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ แต่อัตรากำไรขั้นต้นหดตัวและขาดทุนจากการดำเนินงานตาม IFRS เพิ่มขึ้น สะท้อนช่องว่างระหว่างความคืบหน้าของตัวเลขที่ปรับปรุงแล้วกับความสามารถในการทำกำไรตามเกณฑ์รายงาน

ผลประกอบการทางการเงินหลัก

รายได้เติบโต 25% ที่อัตราแลกเปลี่ยนคงที่ เทียบกับการเติบโตตามเกณฑ์รายงานที่ 27% ซึ่งบ่งชี้ว่าอัตราแลกเปลี่ยนส่งผลบวกประมาณ 2 จุดเปอร์เซ็นต์ กำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นช้ากว่ารายได้ เนื่องจากต้นทุนรายได้เพิ่มขึ้นราว 36% ส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้นทั้งตามเกณฑ์รายงานและที่ปรับปรุงแล้วลดลง

ตารางใช้หน่วยล้านดอลลาร์สหรัฐ ยกเว้นอัตรากำไรและข้อมูลต่อหุ้น

ผลการดำเนินงานทางธุรกิจ

การเติบโตได้รับแรงหนุนจากการใช้งานแพลตฟอร์มที่สูงขึ้น การขยายการใช้บริการในกลุ่มลูกค้าเดิม และการเติบโตที่เร็วขึ้นของธุรกิจในสหรัฐฯ และ Liquid Biopsy

• SOPHiA DDM ดำเนินการวิเคราะห์สูงสุดเป็นประวัติการณ์ 115,000 รายการ เพิ่มขึ้น 22% เมื่อเทียบกับปีก่อน
• รายได้ในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 64% พร้อมกับปริมาณการใช้งานที่เพิ่มขึ้น 60%
• รายได้จาก Liquid Biopsy เพิ่มขึ้น 80% ขณะที่ปริมาณเพิ่มขึ้น 70%
• Net Dollar Retention เพิ่มขึ้นเป็น 117% จาก 107% ซึ่งบ่งชี้ว่าฐานลูกค้าเดิมมีการใช้จ่ายเพิ่มขึ้น
• จำนวนลูกค้ากลุ่ม core genomics อยู่ที่ 542 ราย เทียบกับ 490 รายในปีก่อน บริษัทลงนามลูกค้า core genomics รายใหม่ 24 รายในไตรมาสนี้ ซึ่งคาดว่าจะเริ่มสร้างรายได้ภายใน 12 เดือนข้างหน้า
• SOPHiA GENETICS มีลูกค้า 80 รายในกว่า 30 ประเทศที่ลงนามเพื่อใช้แอปพลิเคชัน MSK-ACCESS Liquid Biopsy แม้ว่ากว่าครึ่งหนึ่งยังดำเนินการติดตั้งใช้งานไม่เสร็จสิ้น

โครงการ BioPharma กับ AstraZeneca, Kartos และพันธมิตรอื่น ๆ เริ่มสร้างรายได้เช่นกัน บริษัทได้ลงนามข้อตกลงระยะเวลาหลายปีกับ AstraZeneca ซึ่งครอบคลุมโครงการ companion diagnostic สองโครงการ ซึ่งเป็นโครงการประเภทนี้ครั้งแรกของบริษัท

EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วดีขึ้น แม้ขาดทุนจากการดำเนินงานตาม IFRS เพิ่มขึ้น

ขาดทุน EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วของบริษัทลดลง 3.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐ แต่ขาดทุนจากการดำเนินงานตาม IFRS เพิ่มขึ้น 1.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ กำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้น 2.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ค่าใช้จ่ายด้านวิจัยและพัฒนา การขายและการตลาด และค่าใช้จ่ายทั่วไปและบริหารรวมกันเพิ่มขึ้น 4.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

ค่าใช้จ่ายทั่วไปและบริหารเพิ่มขึ้นเป็น 15.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จาก 12.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ค่าใช้จ่ายการขายและการตลาดเพิ่มเป็น 11.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จาก 10.0 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และค่าใช้จ่ายวิจัยและพัฒนาเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 8.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จาก 8.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

การกระทบยอด EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วไม่รวมค่าใช้จ่ายสำคัญหลายรายการในไตรมาส 2 ได้แก่ ค่าตอบแทนโดยใช้หุ้นเป็นเกณฑ์ 4.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ค่าภาระทางสังคมที่เกี่ยวข้อง 1.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ค่าใช้จ่ายด้านคดีความ 1.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และต้นทุนการปรับโครงสร้าง 1.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ นอกเหนือจากค่าเสื่อมราคา ค่าตัดจำหน่าย ดอกเบี้ย และรายการอื่น ๆ ฝ่ายบริหารระบุว่าได้ดำเนินมาตรการที่มุ่งเป้าไปยังจำนวนพนักงานและการใช้จ่ายระหว่างไตรมาส ขณะที่การปรับปรุงผลิตภาพจาก AI ช่วยให้กระบวนการทำงานมีความคล่องตัวขึ้น

อย่างไรก็ดี ขาดทุนสุทธิตาม IFRS ยังคงทรงตัวโดยประมาณ เนื่องจากขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนลดลงเป็น 0.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จาก 3.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และค่าใช้จ่ายภาษีเงินได้ลดลง ผลดีดังกล่าวถูกหักล้างบางส่วนจากค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นเป็น 1.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จาก 0.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

กระแสเงินสดและงบดุล

เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้นเป็น 107.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 จาก 70.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ สิ้นปี 2025 การเพิ่มขึ้นนี้สะท้อนการจัดหาเงินทุนเป็นหลัก มากกว่าการสร้างกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน โดยกระแสเงินสดรับจากกิจกรรมจัดหาเงินทุนในครึ่งปีแรกอยู่ที่ 67.0 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งรวมเงินรับสุทธิ 15.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐจากโครงการ at-the-market และ 54.0 ล้านดอลลาร์สหรัฐจากการเสนอขายหุ้นเพิ่มเติม

สำหรับงวดหกเดือนสิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน กระแสเงินสดจ่ายสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงานเพิ่มขึ้นเป็น 22.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จาก 19.0 ล้านดอลลาร์สหรัฐในปีก่อน กระแสเงินสดจ่ายจากกิจกรรมลงทุนเพิ่มขึ้นเป็น 5.0 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จาก 2.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐเช่นกัน โดยส่วนหนึ่งสะท้อนต้นทุนการพัฒนาที่บันทึกเป็นสินทรัพย์ 4.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เงินกู้ยืมอยู่ที่ 48.0 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ สิ้นไตรมาส

แนวโน้มทั้งปี 2026

SOPHiA GENETICS ปรับเพิ่มทั้งกรอบบนและกรอบล่างของช่วงคาดการณ์รายได้ทั้งปีขึ้น 2 ล้านดอลลาร์สหรัฐ แนวโน้มขาดทุน EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วบ่งชี้ถึงการปรับตัวดีขึ้นจากปี 2025 แม้ว่าบริษัทไม่ได้ให้ช่วงคาดการณ์ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วสำหรับปี 2026 ก่อนหน้านี้ในผลประกอบการที่ให้มา

ฝ่ายบริหารยืนยันความคาดหวังว่าจะเข้าใกล้จุดคุ้มทุน EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วภายในสิ้นปี 2026 และมี EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วเป็นบวกในช่วงครึ่งหลังของปี 2027

ธุรกรรมของบุคคลภายในล่าสุด

สรุปธุรกรรมบุคคลภายในในรอบหกเดือนแสดงการซื้อหุ้น 3,237,098 หุ้นจาก 27 ธุรกรรม และการขายหุ้น 545,201 หุ้นจาก 77 ธุรกรรม ส่งผลให้มีการรายงานการซื้อสุทธิ 2,691,897 หุ้น อย่างไรก็ดี ธุรกรรมที่เปิดเผยล่าสุด 10 รายการประกอบด้วยการขายเก้ารายการและการใช้สิทธิอนุพันธ์หนึ่งรายการ

ความเสี่ยงที่นักลงทุนควรติดตาม

• แรงกดดันต่ออัตรากำไร: อัตรากำไรขั้นต้นตามเกณฑ์รายงานลดลง 2.4 จุดเปอร์เซ็นต์ เนื่องจากต้นทุนรายได้เติบโตเร็วกว่ายอดขาย แรงกดดันที่ต่อเนื่องอาจจำกัดส่วนสนับสนุนต่อกำไรจากการเติบโตของรายได้
• การขาดทุนต่อเนื่องและการใช้เงินสด: บริษัทยังคงไม่มีกำไร และกระแสเงินสดจ่ายจากกิจกรรมดำเนินงานในครึ่งปีแรกเพิ่มขึ้น แม้ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วจะดีขึ้น การรักษาระดับเงินสดที่เพิ่มขึ้นขึ้นอยู่กับการลดการใช้เงินสดจากการดำเนินงานเมื่อเวลาผ่านไป
• ระยะเวลาการติดตั้งใช้งานของลูกค้า: ลูกค้ากว่า половинаของลูกค้า 80 รายที่ลงนามเพื่อใช้แอปพลิเคชัน Liquid Biopsy ยังติดตั้งใช้งานไม่เสร็จสิ้น ความล่าช้าอาจเลื่อนการเปลี่ยนลูกค้าที่ลงนามแล้วไปเป็นรายได้
• ช่องว่างระหว่างผลลัพธ์ที่ปรับปรุงแล้วกับ IFRS: ค่าตอบแทนโดยใช้หุ้นเป็นเกณฑ์และค่าใช้จ่ายอื่นที่ไม่รวมในการปรับปรุงยังมีนัยสำคัญ ค่าใช้จ่ายด้านคดีความที่เกี่ยวข้องกับคดีฟ้องร้องของ Guardant Health คาดว่าจะดำเนินต่อไปตลอดระยะเวลาของคดี และอาจเพิ่มขึ้นได้
• การดำเนินการตามเป้าหมายการทำกำไร: การบรรลุจุดคุ้มทุน EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วต้องอาศัยการเติบโตของรายได้อย่างต่อเนื่องและวินัยด้านต้นทุน ขณะที่บริษัทยังคงลงทุนในโครงการสหรัฐฯ, Liquid Biopsy และ BioPharma

สรุป

SOPHiA GENETICS มีรายได้เติบโต 27% โดยได้รับแรงหนุนจากกิจกรรมในสหรัฐฯ และ Liquid Biopsy ที่เพิ่มขึ้น และปรับเพิ่มแนวโน้มรายได้ทั้งปี EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วปรับตัวดีขึ้น แต่การลดลงของอัตรากำไรขั้นต้น ค่าใช้จ่ายดำเนินงานที่เพิ่มขึ้น การขาดทุนตาม IFRS ที่ต่อเนื่อง และการใช้เงินสดที่สูงขึ้นในครึ่งปีแรก แสดงให้เห็นว่าการเปลี่ยนผ่านสู่การเติบโตที่ทำกำไรยังไม่เสร็จสมบูรณ์ การติดตั้งใช้งานของลูกค้า แนวโน้มอัตรากำไร การใช้เงินสด และความคืบหน้าสู่เป้าหมาย EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วของบริษัท เป็นประเด็นหลักที่ควรติดตาม