Diamondback Energy ไตรมาส 2 ปี 2026: รายได้เพิ่ม 51%

Diamondback Energy (NASDAQ: FANG) รายงานรายได้ไตรมาส 2 ปี 2026 ที่ 5.56 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นประมาณ 51% จาก 3.68 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปีก่อน ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลดเพิ่มเป็น 6.65 ดอลลาร์สหรัฐ จาก 2.38 ดอลลาร์สหรัฐ กระแสเงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงานอยู่ที่ 3.59 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และกระแสเงินสดอิสระตามคำนิยามของบริษัทอยู่ที่ 2.33 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและการผลิตมากกว่า 1.0 ล้าน BOE ต่อวัน Diamondback ยังปรับเพิ่มแนวโน้มการผลิตทั้งปี โดยไม่เพิ่มงบลงทุนราว 3.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

ข้อมูลผลประกอบการหลัก

ยอดขายน้ำมัน ก๊าซธรรมชาติ และก๊าซธรรมชาติเหลว เพิ่มขึ้นประมาณ 44% เป็น 4.79 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ยอดขายน้ำมันที่ซื้อมาเพิ่มขึ้นเป็น 739 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จาก 335 ล้านดอลลาร์สหรัฐเช่นกัน แต่ต้นทุนน้ำมันที่ซื้อมาอยู่ที่ 730 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งหมายความว่ากิจกรรมนี้สร้างกำไรจากการดำเนินงานเพียงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับผลกระทบต่อรายได้ตามเกณฑ์รายงาน

ต้นทุนและค่าใช้จ่ายรวมเพิ่มขึ้นประมาณ 20% ซึ่งต่ำกว่าการเพิ่มขึ้นของรายได้ 51% อย่างมาก ส่งผลให้กำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่า และอัตรากำไรจากการดำเนินงานขยายเป็นประมาณ 45.2% กำไรสุทธิที่ปรับปรุงแล้วส่วนที่เป็นของ Diamondback อยู่ที่ 1.83 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ กำไรต่อหุ้นปรับลดที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 6.48 ดอลลาร์สหรัฐ และ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วส่วนที่เป็นของบริษัทอยู่ที่ 3.55 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

กระแสเงินสดอิสระเป็นมาตรวัดที่ไม่ใช่ GAAP ซึ่ง Diamondback นิยามว่าเป็นกระแสเงินสดจากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงเงินทุนหมุนเวียน หักด้วยรายจ่ายลงทุนที่เป็นเงินสด

ราคาน้ำมันและปริมาณการผลิตที่สูงขึ้นมีน้ำหนักมากกว่าราคาก๊าซติดลบ

ปริมาณการผลิตรวมเฉลี่ยเพิ่มขึ้นประมาณ 10.6% เป็น 1.018 ล้าน BOE ต่อวัน ซึ่งสูงกว่าเกณฑ์ 1 ล้าน BOE ต่อวัน ปริมาณการผลิตน้ำมันเฉลี่ยเพิ่มขึ้นประมาณ 6% เป็น 525,176 บาร์เรลต่อวัน

ราคาเป็นปัจจัยที่มีผลมากยิ่งกว่า ราคาน้ำมันที่รับรู้ได้ของ Diamondback เพิ่มขึ้นประมาณ 53% เป็น 96.82 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล ขณะที่ราคารวมที่รับรู้ได้เพิ่มขึ้นประมาณ 30% เป็น 51.68 ดอลลาร์สหรัฐต่อ BOE ในทางตรงกันข้าม ราคาก๊าซธรรมชาติที่รับรู้ได้ลดลงเป็นติดลบ 2.15 ดอลลาร์สหรัฐต่อ Mcf จากบวก 0.88 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความแตกต่างอย่างมากระหว่างผลตอบแทนทางเศรษฐกิจของน้ำมันและก๊าซในไตรมาสนี้

การป้องกันความเสี่ยงช่วยลดทอนผลกระทบของความแตกต่างดังกล่าวทั้งสองด้าน ราคาน้ำมันที่มีการป้องกันความเสี่ยงอยู่ที่ 94.33 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล ต่ำกว่าราคาที่รับรู้ได้โดยไม่มีการป้องกันความเสี่ยง ขณะที่ราคาก๊าซธรรมชาติที่มีการป้องกันความเสี่ยงดีขึ้นเป็นติดลบ 0.34 ดอลลาร์สหรัฐต่อ Mcf โดยรวมแล้ว ราคารวมที่รับรู้ได้หลังการป้องกันความเสี่ยงที่ 52.90 ดอลลาร์สหรัฐต่อ BOE ยังคงสูงกว่าตัวเลขที่ไม่มีการป้องกันความเสี่ยง

ความสามารถในการทำกำไร กระแสเงินสด และงบดุล

ค่าใช้จ่ายดำเนินงานที่เป็นเงินสดเฉลี่ยเพิ่มเป็น 10.96 ดอลลาร์สหรัฐต่อ BOE จาก 10.10 ดอลลาร์สหรัฐในปีก่อน แม้จะลดลงจาก 11.26 ดอลลาร์สหรัฐในไตรมาส 1 ปี 2026 ค่าใช้จ่ายดำเนินงานของแหล่งผลิต รวมถึงภาษีการผลิตและภาษีตามมูลค่า เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับปีก่อน ขณะที่ค่าใช้จ่ายการรวบรวม การแปรรูป และการขนส่งลดลงเป็น 1.22 ดอลลาร์สหรัฐต่อ BOE จาก 1.73 ดอลลาร์สหรัฐ

กระแสเงินสดจากการดำเนินงานตาม GAAP ที่ 3.59 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ รวมผลประโยชน์ 263 ล้านดอลลาร์สหรัฐจากการเปลี่ยนแปลงเงินทุนหมุนเวียน หากไม่รวมการเปลี่ยนแปลงดังกล่าว กระแสเงินสดจากการดำเนินงานอยู่ที่ 3.33 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และหลังหักรายจ่ายลงทุนที่เป็นเงินสด 996 ล้านดอลลาร์สหรัฐ Diamondback สร้างกระแสเงินสดอิสระได้ 2.33 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

Diamondback ลดหนี้รวมทั้งหมดลงประมาณ 1.30 พันล้านดอลลาร์สหรัฐจากไตรมาสก่อน เหลือ 12.77 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ หนี้สุทธิลดลงประมาณ 1.59 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เหลือ 12.30 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ บริษัทมีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดรวม 462 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่สภาพคล่องในฐานะนิติบุคคลเดี่ยวอยู่ที่ 3.39 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งรวมวงเงินเครดิตที่ยังใช้ได้ 3.0 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

การคืนเงินทุนแก่ผู้ถือหุ้นดำเนินต่อเนื่องควบคู่กับการลดหนี้ โดย Diamondback ซื้อหุ้นคืน 756,385 หุ้น มูลค่า 141 ล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาส 2 และประกาศเงินปันผลพื้นฐาน 1.10 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น ต่อมาคณะกรรมการบริษัทเพิ่มวงเงินอนุมัติซื้อหุ้นคืนเป็นสองเท่าเป็น 16.0 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยเหลือวงเงินประมาณ 9.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ วันที่ 31 กรกฎาคม 2026

แนวโน้มปี 2026

Diamondback ปรับเพิ่มระดับต่ำสุดของแนวโน้มการผลิตทั้งปี ขณะที่คงแผนรายจ่ายลงทุนไว้ไม่เปลี่ยนแปลง การดำเนินการดังกล่าวบ่งชี้ถึงผลผลิตที่คาดว่าจะสูงขึ้นภายใต้โครงการลงทุนเดิม แม้บริษัทจะปรับเพิ่มอัตราภาษีเงินสดที่คาดการณ์ไว้ด้วย

Diamondback คาดว่าภาษีเงินสดในไตรมาส 3 จะอยู่ที่ 400 ล้านดอลลาร์สหรัฐถึง 460 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

ธุรกรรมของบุคคลภายในล่าสุด

ตามข้อมูลธุรกรรมของบุคคลภายในที่ได้รับ รายการ 8 จาก 10 รายการล่าสุดที่รายงานเป็นการขาย ส่วนอีก 2 รายการเป็นการให้หุ้นเป็นของขวัญและการให้หุ้นเป็นรางวัล โดยบันทึกธุรกรรมไม่ได้ระบุเหตุผลเบื้องหลังการดำเนินการเหล่านี้

ความเสี่ยงที่นักลงทุนควรติดตาม

• ความเสี่ยงจากราคาสินค้าโภคภัณฑ์: ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นเป็นปัจจัยหลักที่หนุนกำไรและกระแสเงินสด ขณะที่ราคาก๊าซธรรมชาติที่รับรู้ได้โดยไม่มีการป้องกันความเสี่ยงอยู่ในแดนลบ การกลับทิศของราคาน้ำมันหรือความอ่อนแอของราคาก๊าซที่ดำเนินต่อไปอาจลดรายได้และการสร้างกระแสเงินสด
• แรงกดดันจากต้นทุนต่อหน่วย: ค่าใช้จ่ายดำเนินงานที่เป็นเงินสดยังสูงกว่าระดับปีก่อน โดยค่าใช้จ่ายดำเนินงานของแหล่งผลิตและภาษีการผลิตที่สูงขึ้นถูกชดเชยบางส่วนด้วยค่าใช้จ่ายการรวบรวมและขนส่งที่ลดลง
• ภาษีเงินสดที่สูงขึ้น: ช่วงอัตราภาษีเงินสดทั้งปีเพิ่มขึ้นเป็น 19%-22% และภาษีเงินสดไตรมาส 3 คาดว่าจะอยู่ที่ 400 ล้านดอลลาร์สหรัฐถึง 460 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นภาระต่อกระแสเงินสดโดยตรง
• การดำเนินงานด้านการผลิตและเงินลงทุน: เป้าหมายการผลิตที่เพิ่มขึ้นตั้งอยู่บนสมมติฐานว่า Diamondback สามารถผลิตได้อย่างน้อย 1.0 ล้าน BOE ต่อวันในปี 2026 ขณะที่คงรายจ่ายลงทุนไว้ใกล้ 3.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
• ภาระหนี้: หนี้ลดลงอย่างมีนัยสำคัญในไตรมาสนี้ แต่หนี้สุทธิรวมยังอยู่ที่ 12.30 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ทำให้ความอ่อนไหวของงบดุลต่อราคาสินค้าโภคภัณฑ์และกระแสเงินสดยังคงมีนัยสำคัญ

สรุป

ผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2026 ของ Diamondback สะท้อนการผสมผสานของราคาน้ำมันที่รับรู้ได้สูงขึ้น ปริมาณการผลิตเพิ่มขึ้น และการยกระดับประสิทธิภาพการดำเนินงาน ซึ่งมากพอที่จะชดเชยราคาก๊าซธรรมชาติที่ติดลบและต้นทุนเงินสดที่สูงขึ้นเมื่อเทียบกับปีก่อน การสร้างกระแสเงินสดสนับสนุนการลดหนี้และการคืนเงินทุนแก่ผู้ถือหุ้น ขณะที่แนวโน้มการผลิตที่เพิ่มขึ้นภายใต้งบลงทุนที่ไม่เปลี่ยนแปลงเป็นประเด็นหลักที่ควรติดตาม ควบคู่กับราคาน้ำมัน ภาษีเงินสด และการดำเนินงานตามโครงการลงทุน