Microsoft ต่อสู้กับผลตอบแทนจากการใช้จ่ายด้าน AI เนื่องจากหุ้นมีประสิทธิภาพต่ำกว่า Magnificent Seven

Microsoft Corp. เผชิญกับความท้าทายในการตระหนักถึงผลตอบแทนจากการลงทุนจำนวนมหาศาลในด้านปัญญาประดิษฐ์ สิ่งนี้สะท้อนให้เห็นในสต็อก ซึ่งล้าหลังกว่าสมาชิกคนอื่นๆ ของ Magnificent Seven

แม้จะทุ่มเงินหลายหมื่นล้านให้กับ AI แต่ หุ้นของบริษัท ก็ยังประสบปัญหา ทำให้เกิดความกังวลว่าการลงทุนเหล่านี้จะเริ่มชำระได้เร็วแค่ไหน ด้วยสัญญาณบ่งชี้ว่าการนำ AI มาใช้ช้ากว่าที่คาดไว้ หุ้นของ Microsoft จึงร่วงลง และนักวิเคราะห์กำลังตั้งคำถามว่าบริษัทจะสามารถตอบสนองความคาดหวังอันสูงส่งที่ตั้งไว้สำหรับความทะเยอทะยานด้าน AI ของตนได้หรือไม่

Tim Pagliara ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Capwealth Advisors กล่าวว่าตลาดตระหนักดีว่าการนำ AI มาใช้จะใช้เวลานานกว่า และความคาดหวังผลตอบแทนในระยะสั้นนั้นไม่สมจริง เขาเสริม:

แม้ว่า Microsoft จะผลักดัน AI จริงๆ แต่ก็ต้องพิสูจน์แนวคิดนี้ในช่วงเวลาที่มีแผนฝ่ายทุนจำนวนมากและมาตรฐานในอดีตให้ความสำคัญกับหุ้นอย่างเต็มที่

– ทิม ปาเกลียรา

นักลงทุนพิจารณาการใช้จ่ายด้าน AI ของ Microsoft อย่างละเอียด เนื่องจากประสิทธิภาพของหุ้นตามหลัง

ของ Microsoft ต่ำกว่าระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในเดือนกรกฎาคมมากกว่า 7% และผลการดำเนินงานนับตั้งแต่ต้นปี 2024 ยังตามหลังดัชนี Nasdaq 100 หุ้นเพิ่มขึ้น 1.9% ในวันศุกร์ ซึ่งสอดคล้องกับการฟื้นตัวของตลาดในวงกว้าง

สิ่งนี้สะท้อนให้เห็นถึงการตรวจสอบการใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับ AI ของบริษัทอย่างถี่ถ้วนมากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในขณะที่นักลงทุนแสวงหาผลตอบแทนที่เห็นได้ชัดเจนยิ่งขึ้น รายจ่ายฝ่ายทุนของ Microsoft ในปีงบประมาณนี้รวมถึงศูนย์ข้อมูลหลายหมื่นล้านดอลลาร์

การอัปเดตเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวโน้มเหล่านี้จะมาในปลายเดือนนี้เมื่อบริษัทรายงานผลประกอบการไตรมาสสอง รายงานสองฉบับล่าสุดน่าผิดหวัง โดยมีการคาดการณ์การเติบโตที่ไม่ชัดเจนสำหรับธุรกิจคอมพิวเตอร์คลาวด์ Azure ในไตรมาสล่าสุด และการชะลอตัวใน Azure ในไตรมาสก่อนหน้า

Wall Street ยังคงความเชื่อมั่นใน Microsoft แม้ว่าจะมีความท้าทายในการนำไปใช้ก็ตาม

Microsoft ได้เปลี่ยนชื่อแชทบอทหลักสำหรับธุรกิจสองครั้งเพื่อเพิ่มการใช้งาน นักวิเคราะห์ของ Morgan Stanley ตั้งข้อสังเกตว่าสิ่งนี้ "อาจถูกมองว่าเป็นการตอบสนองต่อการนำข้อเสนอ Microsoft 365 Copilot แบบชำระเงินที่มีอยู่ไปใช้อย่างช้าๆ"

เมื่อวานนี้ บริษัทได้ประกาศขึ้นราคา 30% สำหรับชุดแอป Office ซึ่งรวมถึงการเข้าถึงเครื่องมือ AI แล้ว

แม้ว่าการนำ AI มาใช้จะช้ากว่าที่คาดไว้ แต่บริษัทด้านเทคโนโลยียังคงเป็นที่ชื่นชอบใน Wall Street นักวิเคราะห์มากกว่า 90% แนะนำให้ซื้อหุ้น และราคาเป้าหมายโดยเฉลี่ยของนักวิเคราะห์บ่งชี้ว่าจะมีอัพไซด์เกือบ 20% ในอีก 12 เดือนข้างหน้า ซึ่งเป็นศักยภาพในการสร้างผลตอบแทนสูงสุดในบรรดา Magnificent Seven ยกเว้น Nvidia Corp.

Bank of America คาดว่าหุ้นซอฟต์แวร์จะมีประสิทธิภาพเหนือกว่าในปีนี้ และตั้งชื่อให้ Microsoft เป็นหนึ่งในตัวเลือกอันดับต้นๆ โดยระบุว่า Microsoft อยู่ใน “ตำแหน่งที่ดีที่สุด” สำหรับวงจร AI ทั้งในโครงสร้างพื้นฐานและแอปพลิเคชัน

รายได้ของ Microsoft คาดว่าจะเติบโตประมาณ 14% ในปีงบประมาณนี้ และคาดว่ารายได้จะขยายตัวในอัตราเลขสองหลักในอีกหลายปีข้างหน้า

ความกังวลยังคงอยู่ว่าจะเพียงพอที่จะสนับสนุนการประเมินมูลค่าหุ้นหรือไม่ หุ้นซื้อขายกันมากกว่า 30 เท่าของรายได้โดยประมาณ และแม้ว่ามูลค่าหุ้นจะลดลงสู่จุดต่ำสุดในรอบกว่าหนึ่งปี แต่ก็ยังสูงกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวประมาณ 25 เท่า

ได้งาน Web3 ที่จ่ายสูงใน 90 วัน: สุดยอดโรดแมป