ทองคำร่วงลงเนื่องจากความไม่แน่นอนระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านและแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยทั่วโลกกดดัน

• ทองคำปรับตัวลดลงในวันพฤหัสบดี เนื่องจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านทำให้ตลาดอยู่ในภาวะตึงเครียด
• ราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นกระตุ้นความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ ส่งผลให้ความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและยาวนานขึ้นเพิ่มขึ้น
• ในเชิงเทคนิค XAU/USD ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วัน (SMA) รักษาแนวโน้มขาลงในระยะสั้น

ทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวลดลงในวันพฤหัสบดี หยุดการปรับตัวขึ้นต่อเนื่องสองวันที่ผ่านมา เนื่องจากความไม่แน่นอนรอบการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านเพื่อยุติความขัดแย้งทำให้ตลาดอยู่ในภาวะตึงเครียด โดยการเคลื่อนไหวของราคาส่วนใหญ่ได้รับแรงหนุนจากความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยที่เข้มงวดขึ้นทั่วโลกซึ่งเกิดจากแรงกดดันเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยราคาน้ำมัน

ณ เวลาที่เขียนข่าว XAU/USD เคลื่อนไหวอยู่ราว $4,444 ลดลงประมาณ 1.38% ในวันเดียว โดยปรับตัวลดลงจากจุดสูงสุดเมื่อวันพุธที่ใกล้ $4,602

การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านยังไม่ชัดเจน

ในขณะที่สหรัฐฯ ผลักดันให้เกิดความก้าวหน้าทางการทูต อิหร่านได้ปฏิเสธแผน 15 ข้อที่เสนอ โดยระบุว่าข้อตกลงใด ๆ จะต้องเป็นไปตามเงื่อนไขของตนเองและจะเกิดขึ้นได้ก็ต่อเมื่อเงื่อนไขเหล่านั้นได้รับการตอบสนอง รวมถึงการรับประกันด้านความมั่นคงและการยอมรับอำนาจของอิหร่านเหนือช่องแคบฮอร์มุซ

การปฏิเสธข้อตกลงที่เสนอโดยอิหร่านกำลังเพิ่มความเสี่ยงของความขัดแย้งที่ยืดเยื้อ โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับรายงานการส่งกำลังทหารสหรัฐฯ เพิ่มเติมไปยังภูมิภาค Press TV อ้างคำเตือนของกองทัพอิหร่านว่าการบุกรุกทางบกใด ๆ จะเป็น "อันตรายและมีค่าใช้จ่ายสูงกว่า" สำหรับสหรัฐอเมริกา

ในขณะเดียวกัน การหยุดพักการโจมตีที่วางแผนไว้เป็นเวลา 5 วันของประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ กำลังจะสิ้นสุดในสัปดาห์นี้ ทำให้ความไม่แน่นอนยังคงสูง ทรัมป์กล่าวในโพสต์บน Truth Social ว่านักเจรจาอิหร่านกำลัง "ขอร้อง" เพื่อข้อตกลงและเตือนว่าอาจจะ "ไม่มีทางย้อนกลับ" หากไม่สามารถบรรลุทางออกทางการทูตได้

ความต้องการสภาพคล่องและความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นกดดันทองคำ

แม้จะมีความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์อย่างต่อเนื่อง ทองคำยังคงประสบปัญหาในการดึงดูดความต้องการอย่างต่อเนื่อง โดยโลหะมีค่าตัวนี้ลดลงมากกว่า 15% จากจุดสูงสุดในเดือนมีนาคมที่ $5,419 หลังจากที่เคยลดลงมากกว่า 20% จากจุดสูงสุดดังกล่าวเมื่อต้นสัปดาห์นี้

นักวิเคราะห์ระบุว่านักเทรดกำลังขายทองคำเพื่อเปลี่ยนเป็นเงินสด โดยเฉพาะดอลลาร์สหรัฐ (USD) เพื่อชดเชยการขาดทุนหรือเรียกมาร์จิ้นในสินทรัพย์อื่น ๆ ท่ามกลางความผันผวนที่เพิ่มขึ้นในตลาดโลก การเปลี่ยนแปลงไปสู่สภาพคล่องนี้เพิ่มแรงกดดันต่อโลหะมีค่า

ในเวลาเดียวกัน ราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นกระตุ้นความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ ส่งผลให้มีความคาดหวังว่าธนาคารกลางอาจคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงเป็นเวลานานขึ้น หรือแม้แต่พิจารณาความเข้มงวดทางการเงินเพิ่มเติมหากแรงกดดันด้านราคาไม่ลดลง อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักจะกดดันทองคำเนื่องจากลดความน่าสนใจในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน

ตลาดคาดการณ์ในขณะนี้ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้จนถึงปี 2026 แทนที่จะเป็นการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ที่คาดว่าจะมีการปรับลดอย่างน้อยสองครั้ง การปรับราคานี้ทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งจำกัดโอกาสขาขึ้นของทองคำเพิ่มเติม

ในอนาคต นักเทรดจะยังคงติดตามความคืบหน้าทางภูมิรัฐศาสตร์เพื่อหาสัญญาณความก้าวหน้าในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน อย่างไรก็ตาม ด้วยสถานการณ์ปัจจุบัน โอกาสขาขึ้นของทองคำมีแนวโน้มถูกจำกัด เว้นแต่จะมีความก้าวหน้าชัดเจนที่นำไปสู่ราคาน้ำมันที่ลดลงและบรรเทาความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและยาวนานขึ้น

วิเคราะห์ทางเทคนิค: แนวโน้มขาลงยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน

ในเชิงเทคนิค แนวโน้มระยะสั้นของ XAU/USD ยังคงเป็นขาลงหลังจากถูกปฏิเสธที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วัน (SMA) บนกราฟรายวัน หลังจากที่มีการดีดตัวขึ้นจากเส้น SMA 200 วันเมื่อต้นสัปดาห์ ซึ่งช่วยรักษาแนวโน้มขาขึ้นในภาพรวมไว้ได้

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) เคลื่อนไหวอยู่ในช่วงต่ำกว่า 30 หลังจากหลุดต่ำกว่าระดับนี้ในวันจันทร์ แสดงให้เห็นถึงโมเมนตัมขาลงที่ต่อเนื่องโดยมีสัญญาณการทรงตัวเพียงเล็กน้อย ดัชนีช่วงความผันผวนจริงเฉลี่ย (ATR) ปรับตัวสูงขึ้นจากระดับต่ำก่อนหน้า บ่งชี้ว่าการปรับตัวลดลงล่าสุดเกิดขึ้นพร้อมกับความผันผวนที่ขยายตัว ซึ่งเสริมความเสี่ยงด้านลบในระยะสั้น

ในทางขึ้น การเคลื่อนไหวที่ยืนเหนือเส้น SMA 100 วันที่ระดับประมาณ $4,622 อย่างต่อเนื่อง อาจช่วยบรรเทาแรงกดดันขาลงและเปิดโอกาสให้ XAU/USD ทดสอบเส้น SMA 50 วันที่ราว $4,964 ก่อนจะไปถึงระดับจิตวิทยาที่ $5,000 การทะลุเหนือ $5,000 จะเป็นสัญญาณของการกลับมาเป็นแนวโน้มขาขึ้น

ในทางลง แนวรับทันทีอยู่ที่จุดต่ำสุดของวันอังคารที่ใกล้ $4,306 ตามด้วยเส้น SMA 200 วันที่ประมาณ $4,112