ทองคำเคลื่อนไหวไซด์เวย์ในขณะที่เทรดเดอร์พิจารณาสถานการณ์ทางภูมิศาสตร์การเมืองและแนวโน้มของเฟด

• ราคาทองคำเคลื่อนไหวค่อนข้างทรงตัวท่ามกลางค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้น
• สงครามสหรัฐฯ-อิหร่านสนับสนุนความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อจากน้ำมันจำกัดการเพิ่มขึ้นของโลหะสีเหลือง
• ทางเทคนิค XAU/USD ยังคงรวมตัวอยู่ในกรอบระหว่าง $5,000-$5,250

ทองคํา (XAU/USD) ฟื้นตัวจากขาลงก่อนหน้านี้ และเคลื่อนไหวค่อนข้างทรงตัวในวันพฤหัสบดี ขณะที่ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่แข็งค่าขึ้นจำกัดความพยายามในการปรับตัวขึ้น แม้ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรจะลดลงเล็กน้อยหลังจากที่เพิ่มขึ้นในช่วงต้นสัปดาห์นี้ ในขณะที่เขียน XAU/USD เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ $5,170 ฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดระหว่างวันที่ใกล้ $5,125

โลหะมีค่าดังกล่าวยังคงติดอยู่ในกรอบที่คุ้นเคยและขาดโมเมนตัมทิศทางที่แข็งแกร่ง ขณะที่เทรดเดอร์พิจารณากำลังทางเศรษฐกิจมหภาคที่ขัดแย้งกัน สงครามสหรัฐฯ-อิหร่านที่กำลังดำเนินอยู่นั้นยังคงสนับสนุนความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยและช่วยจำกัดการขาดทุนที่ลึกลงไป

ในขณะเดียวกัน ความกังวลว่าสงครามอาจกระตุ้นให้เกิดการช็อกเงินเฟ้อจากน้ำมันกำลังเสริมสร้างแนวทางที่เข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ซึ่งทำให้ค่าเงินดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอยู่ในระดับสูง ช่วยจำกัดการปรับตัวขึ้นของทองคำ

การเก็งการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดลดลงเมื่อสงครามสหรัฐฯ-อิหร่านทวีความรุนแรงขึ้น

ในวันพฤหัสบดี สงครามสหรัฐ-อิหร่านเข้าสู่วันที่สิบสาม โดยมีการโจมตีที่ทวีความรุนแรงขึ้นทั่วตะวันออกกลางและไม่มีสัญญาณชัดเจนของการลดความตึงเครียด ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวเมื่อวันพุธว่าสงครามกับอิหร่านอาจสิ้นสุด "เร็วๆ นี้" โดยบอกกับ Axios ในการสัมภาษณ์ทางโทรศัพท์สั้นๆ ว่า "แทบไม่มีอะไรเหลือให้โจมตี"

ประธานาธิบดีอิหร่าน มาซูด เปเซชเคียน สัญญาณว่าเตหะรานจะพิจารณายุติความขัดแย้งภายใต้เงื่อนไขบางประการ รวมถึงการรับรอง "สิทธิที่ชอบธรรม" ของอิหร่าน การชำระค่าชดเชยสงคราม และการรับประกันไม่ให้มีการรุกรานในอนาคต

ความขัดแย้งกำลังรบกวนการไหลของน้ำมันทั่วโลกผ่านช่องแคบฮอร์มุซ อิหร่านโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันและเรือพาณิชย์ใกล้เส้นทางการขนส่งที่สำคัญ ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทานที่ยาวนาน

ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วตั้งแต่เริ่มความขัดแย้งและยังคงมีความผันผวนแม้จะมีความพยายามในการทำให้ตลาดสงบลง องค์การพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) ตกลงที่จะปล่อยน้ำมัน 400 ล้านบาร์เรลจากสำรองฉุกเฉิน รวมถึง 172 ล้านบาร์เรลจากสำรองน้ำมันยุทธศาสตร์ของสหรัฐฯ

ตามรายงานของ BHH น้ำมันดิบเกือบ 15 ล้านบาร์เรลต่อวัน (mb/d) ผ่านช่องแคบฮอร์มุซ หรือประมาณ 10 mb/d หากเส้นทางทางเลือกทำงานที่ความจุเต็ม ตามการประมาณการเหล่านี้ การปล่อยน้ำมันของ IEA อาจครอบคลุมการหยุดชะงักของอุปทานประมาณ 27 ถึง 40 วัน

ท่ามกลางสถานการณ์นี้ ตลาดยังคงปรับลดการเก็งการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด โดยเทรดเดอร์ขณะนี้คาดการณ์การปรับลดประมาณ 25-30 จุดพื้นฐาน (bps) ภายในเดือนธันวาคม ลดลงจากมากกว่า 50 bps ก่อนที่สงครามจะเริ่มขึ้น ตามเครื่องมือ CME FedWatch

ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ล่าสุดยังสนับสนุนท่าทีที่ระมัดระวังของเฟด โดยมีจุดสนใจอยู่ที่รายงานดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ที่จะออกในวันศุกร์

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD เคลื่อนไหวในกรอบระหว่าง $5,000 และ $5,250

จากมุมมองทางเทคนิค กราฟรายวันแสดงให้เห็นว่า XAU/USD กำลังปรับตัวในกรอบระหว่าง $5,000 และ $5,250 สะท้อนให้เห็นถึงการหยุดชะงักในแนวโน้มขาขึ้นที่กว้างขึ้น แนวโน้มระยะสั้นยังคงเป็นขาขึ้นเล็กน้อย เนื่องจากราคายังคงอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 21 วันและ 50 วัน ซึ่งยังคงอยู่สูงกว่า SMA 100 วัน ช่วยเสริมโครงสร้างขาขึ้นที่อยู่เบื้องหลัง

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ใกล้ 55 ยังคงอยู่เหนือเส้นกลางและแสดงให้เห็นว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังคงอยู่ ในขณะเดียวกัน ดัชนีทิศทางเฉลี่ย (ADX) ได้ลดลงไปที่ 12 ซึ่งชี้ให้เห็นถึงความแข็งแกร่งของแนวโน้มที่ลดลง

สำหรับขาขึ้น $5,200 ยังคงเป็นระดับแนวต้านทันที ตามด้วยจุดสูงสุดในวันอังคารใกล้ $5,238 การทะลุเหนือโซนนี้อาจฟื้นโมเมนตัมขาขึ้นและเปิดโอกาสให้เคลื่อนไหวไปยัง $5,419 ซึ่งเป็นจุดสูงสุดเมื่อวันที่ 2 มีนาคม

ส่วนขาลง แนวรับแรกปรากฏใกล้ SMA 21 วันที่ประมาณ $5,115 ตามด้วย SMA 50 วันใกล้ $4,932 การทะลุลงต่ำกว่าโซนนี้อาจกระตุ้นแรงขายใหม่ ทำให้เปิดโอกาสให้ทดสอบ SMA 100 วันใกล้ $4,556 ซึ่งเป็นระดับแนวรับที่สำคัญถัดไป