ทองคำเคลื่อนไหวในระดับเหนือ $4,200; มองไปที่ดัชนีราคาสินค้า PCE ของสหรัฐฯ เพื่อหาจุดกระตุ้นที่มีความหมาย

FXStreet5 ธ.ค. 2025 เวลา 4:45

ทองคำยังคงเคลื่อนไหวในลักษณะการรวมตัวด้านข้างและยังคงถูกจำกัดในกรอบรายสัปดาห์
ความคาดหวังที่เฟดจะผ่อนคลายมากขึ้นช่วยจำกัดการฟื้นตัวของ USD และสนับสนุนโลหะมีค่า
อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์เลือกที่จะรอข้อมูลดัชนีราคา PCE ของสหรัฐฯ ก่อนที่จะวางเดิมพันในทิศทางใหม่

ทองคำ (XAU/USD) พยายามที่จะใช้ประโยชน์จากการดีดตัวขึ้นในช่วงข้ามคืนจากบริเวณ $4,175 หรือใกล้จุดต่ำสุดรายสัปดาห์ และแกว่งตัวในกรอบการซื้อขายแคบๆ ในช่วงเซสชั่นเอเชียในวันศุกร์ เทรดเดอร์ดูเหมือนจะลังเลและเลือกที่จะอยู่ข้างสนามก่อนข้อมูลดัชนีราคาใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ในเดือนกันยายน ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟด (Fed) ใช้อ้างอิง ข้อมูลที่สำคัญนี้จะมีบทบาทสำคัญในการกำหนดพลศาสตร์ราคาของดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในระยะสั้นและให้แรงผลักดันใหม่แก่โลหะมีค่าเหลืองที่ไม่มีผลตอบแทน

ในขณะเดียวกัน การยอมรับที่เพิ่มขึ้นว่า ธนาคารกลางสหรัฐจะลดต้นทุนการกู้ยืมอีกครั้งในสัปดาห์หน้าไม่สามารถช่วยให้ USD สร้างการดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดตั้งแต่ปลายเดือนตุลาคมได้ นอกจากนี้ ความไม่แน่นอนทางภูมิศาสตร์การเมืองและบรรยากาศการลงทุนที่ระมัดระวังยังสนับสนุนทองคำที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย นอกจากนี้ การเคลื่อนไหวของราคาที่อยู่ในกรอบในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมายังทำให้การรอคอยการเคลื่อนไหวที่ยั่งยืนในทิศทางใดทิศทางหนึ่งก่อนที่จะยืนยันแนวโน้มในระยะสั้นสำหรับทองคำซึ่งยังคงมีแนวโน้มที่จะบันทึกการขาดทุนรายสัปดาห์เล็กน้อย

ข่าวสารตลาดประจำวันที่เคลื่อนไหว: ทองคำดิ้นรนขณะที่เทรดเดอร์ดูเหมือนลังเลก่อนข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ

บริษัทจัดหางานระดับโลก Challenger, Gray & Christmas รายงานว่าการลดตำแหน่งงานที่วางแผนไว้ลดลง 53% สู่ 71,321 ในเดือนพฤศจิกายน จาก 153,074 ในเดือนก่อนหน้า ซึ่งเป็นระดับสูงสุดสำหรับเดือนตุลาคมตั้งแต่ปี 2003 นอกจากนี้ กระทรวงแรงงานสหรัฐรายงานว่าการขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกลดลงสู่ 191K ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 29 พฤศจิกายน ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบกว่า 3 ปี
แม้ว่าจะมีรายงานตลาดแรงงานที่ดี แต่เทรดเดอร์ยังคงคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดในที่ประชุมกำหนดนโยบายในสัปดาห์หน้า โดยมีความน่าจะเป็นมากกว่า 85% ซึ่งไม่สามารถช่วยให้ดอลลาร์สหรัฐสร้างการฟื้นตัวเล็กน้อยในวันพฤหัสบดีได้ และยังคงเป็นแรงหนุนให้ทองคำที่ไม่มีผลตอบแทนในช่วงเซสชั่นเอเชียในวันศุกร์
ประธานาธิบดีรัสเซีย วลาดิมีร์ ปูติน กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่าข้อเสนอในแผนของสหรัฐฯ เพื่อยุติสงครามในยูเครนบางข้อไม่สามารถยอมรับได้ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าข้อตกลงใดๆ ยังห่างไกล นอกจากนี้ ปูตินยังเตือนอีกครั้งว่ากองทัพยูเครนต้องถอนตัวจากภูมิภาคดอนบาสหรือรัสเซียจะยึดครอง ซึ่งทำให้ความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์การเมืองยังคงมีอยู่และเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่สนับสนุนสินค้าโภคภัณฑ์
ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังจับตามองดัชนีราคาใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ในเดือนกันยายน โดยคาดว่าตัวเลขหลักจะบ่งชี้ว่าอัตราเงินเฟ้อประจำปีในสหรัฐฯ ขยับสูงขึ้นเป็น 2.8% จาก 2.7% ในเดือนสิงหาคม ขณะเดียวกัน ดัชนีราคา PCE พื้นฐาน ซึ่งถือว่าเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดชื่นชอบ คาดว่าจะทรงตัวที่อัตรา 2.9% YoY ในเดือนที่รายงาน
อย่างไรก็ตาม ข้อมูลที่สำคัญนี้จะถูกตรวจสอบอย่างใกล้ชิดเพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับเส้นทางการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตของเฟด ซึ่งจะส่งผลต่อความต้องการ USD และให้แรงผลักดันใหม่แก่สินค้าโภคภัณฑ์ ในขณะเดียวกัน สถานการณ์พื้นฐานที่หลากหลายทำให้ต้องระมัดระวังก่อนที่จะวางเดิมพันที่รุนแรงรอบคู่ XAU/USD ซึ่งดูเหมือนจะมีแนวโน้มที่จะบันทึกการขาดทุนรายสัปดาห์เล็กน้อย

ทองคำรอการทะลุผ่านกรอบอายุหนึ่งสัปดาห์ก่อนที่จะเคลื่อนไหวในทิศทางถัดไป

แรงผลักดันในเชิงบวกใดๆ อาจยังคงเผชิญกับแนวต้านบางประการใกล้บริเวณ $4,245-4,250 ท่ามกลางออสซิลเลเตอร์ทางเทคนิคที่หลากหลายบนกราฟรายชั่วโมง/รายวัน อุปสรรคที่เกี่ยวข้องถัดไปอยู่ที่บริเวณ $4,277-4,278 ซึ่งหากทะลุผ่านไปได้ ราคาทองคำอาจมุ่งหวังที่จะเรียกคืนระดับ $4,300 ที่เป็นเลขกลม การมีความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องเหนือระดับหลังนี้จะถือเป็นตัวกระตุ้นที่สำคัญสำหรับเทรดเดอร์ขาขึ้น XAU/USD และเปิดทางให้กับการเพิ่มขึ้นในระยะสั้นเพิ่มเติม

ในทางกลับกัน การลดลงไปยังจุดต่ำสุดรายสัปดาห์ที่บริเวณ $4,164-4,163 อาจยังคงถูกมองว่าเป็นโอกาสในการซื้อและยังคงถูกจำกัด การทะลุผ่านอย่างน่าเชื่อถือด้านล่างอาจกระตุ้นการขายทางเทคนิคและทำให้ราคาทองคำมีความเสี่ยงที่จะทดสอบบริเวณ $4,100-4,090 ซึ่งรวมถึงเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 200 ช่วงเวลาบนกราฟ 4 ชั่วโมงและเส้นแนวโน้มที่เพิ่มขึ้นตั้งแต่ปลายเดือนตุลาคม ซึ่งจะทำหน้าที่เป็นฐานที่แข็งแกร่งสำหรับคู่ XAU/USD

Gold: คำถามที่พบบ่อย

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน

Tradingkey