คาดการณ์ XAUUSD: ราคาทองคำยังคงอยู่ในระดับบวกเหนือ $4,100 ขณะที่ความคาดหวังการลดดอกเบี้ยของเฟดเพิ่มขึ้น

FXStreet11 พ.ย. 2025 เวลา 0:06

ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นอยู่ที่ประมาณ $4,120 ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันอังคาร
นักลงทุนในตลาดกำลังเดิมพันว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานในเดือนหน้า ซึ่งส่วนหนึ่งเกิดจากข้อมูลตลาดแรงงานที่อ่อนแอ
การประนีประนอมของวุฒิสภาสหรัฐฯ ตั้งเวทีสำหรับการสิ้นสุดการปิดรัฐบาลกลางของสหรัฐฯ

ราคาทองคำ (XAU/USD) ยืนอยู่ในพื้นที่บวกใกล้ $4,120 ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนวันอังคาร โลหะมีค่าปรับตัวสูงขึ้นหลังจากที่แตะระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์ในเซสชันก่อนหน้า ท่ามกลางแนวโน้มการปรับลดอัตราดอกเบี้ยโดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในเดือนธันวาคมและค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่อ่อนตัว ข้อมูลการเปลี่ยนแปลงการจ้างงาน ADP รายสัปดาห์ของสหรัฐฯ จะเป็นจุดสนใจในภายหลังในวันอังคาร

การปรับตัวขึ้นของโลหะสีเหลืองได้รับการสนับสนุนจากความคาดหวังในตลาดที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ในเดือนหน้า หลังจากที่ข้อมูลการจ้างงานภาคเอกชนและรายงานผู้บริโภคในสัปดาห์ที่แล้วแสดงให้เห็นถึงสัญญาณการชะลอตัวทางเศรษฐกิจ ขณะนี้ตลาดคาดว่ามีโอกาสเกือบ 67% ที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน (bps) ในเดือนธันวาคม โดยโอกาสเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 80% ในเดือนมกราคม ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงอาจลดต้นทุนโอกาสในการถือทองคำ ซึ่งสนับสนุนโลหะมีค่าที่ไม่มีผลตอบแทน

ในทางกลับกัน ความหวังในการสิ้นสุดการปิดรัฐบาลของสหรัฐฯ และความเชื่อมั่นในตลาดที่เป็นบวกอาจทำให้สินทรัพย์ปลอดภัยอย่างทองคำถูกกดดัน รายงานจาก Reuters ระบุว่า วุฒิสภาสหรัฐฯ เมื่อวันอาทิตย์ที่ผ่านมาได้เดินหน้าต่อไปในมาตรการที่มุ่งหวังจะเปิดรัฐบาลกลางอีกครั้งและสิ้นสุดการปิด ซึ่งส่งผลกระทบต่อพนักงานของรัฐบาลกลาง, ความช่วยเหลือด้านอาหาร และการเดินทางทางอากาศ

ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ เมื่อวันจันทร์ได้แสดงการสนับสนุนข้อตกลงสองพรรคเพื่อสิ้นสุดการปิดรัฐบาลของสหรัฐฯ โดยกล่าวว่า "เรามีการสนับสนุนจากพรรคเดโมแครตเพียงพอ และเราจะเปิดประเทศของเรา" เนื่องจากสภาต้องกลับไปที่วอชิงตันและได้ให้คำมั่นว่าจะให้ข้อมูลล่วงหน้าแก่สมาชิกสภาฯ รัฐบาลจะเปิดใหม่ในช่วงสิ้นสัปดาห์นี้

Gold: คำถามที่พบบ่อย

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน