คาดการณ์ XAUUSD: ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นใกล้ $4,050 ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับเศรษฐกิจสหรัฐฯ

FXStreet10 พ.ย. 2025 เวลา 1:26

ราคาทองคําเคลื่อนตัวสูงขึ้นใกล้ $4,050 ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันจันทร์
ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนสำหรับเดือนพฤศจิกายนอยู่ที่ 50.3 ลดลงจาก 53.6 ในเดือนตุลาคม
การปิดรัฐบาลสหรัฐฯ ใกล้จะสิ้นสุดลงเมื่อพรรคเดโมแครตตกลงที่จะทำข้อตกลงการจัดหาเงินทุน

ราคาทองคํา (XAU/USD) เคลื่อนไหวในแดนบวกที่บริเวณ $4,050 ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันจันทร์ โลหะมีค่าขยับสูงขึ้นเนื่องจากข้อมูลการจ้างงานภาคเอกชนของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นถึงตลาดแรงงานที่อ่อนแอ ซึ่งสนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ

ข้อมูลการจ้างงาน Challenger ของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่ามีการลดจำนวนงานอย่างมาก ซึ่งบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ในการชะลอตัวของสภาพตลาดแรงงานในสหรัฐฯ รายงาน Challenger แสดงให้เห็นว่าบริษัทต่างๆ ได้ตัดลดงานมากกว่า 150,000 ตำแหน่งในเดือนตุลาคม ซึ่งเป็นการลดลงที่ใหญ่ที่สุดในเดือนนี้ในรอบกว่า 20 ปี

เทรดเดอร์เพิ่มการเก็งกำไรเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยหลังจากข้อมูลการจ้างงาน Challenger ของสหรัฐฯ ซึ่งส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) อ่อนค่าลงและดันราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีการซื้อขายเป็นดอลลาร์สหรัฐสูงขึ้น ตลาดขณะนี้มองเห็นโอกาสเกือบ 66% สำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน (bps) ในเดือนธันวาคม ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงอาจลดต้นทุนโอกาสในการถือทองคำ ซึ่งสนับสนุนโลหะมีค่าที่ไม่มีผลตอบแทน

ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคในสหรัฐฯ อยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสามปีครึ่ง ซึ่งสร้างความกังวลเกี่ยวกับเศรษฐกิจสหรัฐฯ มหาวิทยาลัยมิชิแกน (UoM) เปิดเผยเมื่อวันศุกร์ว่าดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคลดลงสู่ 50.3 ในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2022 จากการอ่านสุดท้ายที่ 53.6 ในเดือนตุลาคม ตัวเลขนี้ต่ำกว่าความคาดหวังที่ 53.2

ในทางกลับกัน สัญญาณว่าการปิดตัวของรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ทำลายสถิติอาจสิ้นสุดลงอาจทำให้สินทรัพย์ปลอดภัยเช่นทองคำได้รับผลกระทบ Bloomberg รายงานเมื่อเช้าวันจันทร์ว่าการปิดตัวของรัฐบาลสหรัฐฯ ใกล้จะสิ้นสุดลงหลังจากกลุ่มพรรคเดโมแครตในวุฒิสภาที่มีแนวทางกลางตกลงที่จะสนับสนุนข้อตกลงเพื่อเปิดรัฐบาลและจัดหาเงินทุนให้กับบางหน่วยงานและกรมต่างๆ ในปีหน้า

Gold: คำถามที่พบบ่อย

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน