ทองคำแตะระดับ 4,000 ดอลลาร์ เนื่องจากการปิดหน่วยงานของสหรัฐฯ และข้อมูลที่อ่อนแอเพิ่มความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย

FXStreet7 พ.ย. 2025 เวลา 20:14

ทองคําซื้อขายใกล้ $4,002 ขยายการเพิ่มขึ้นรายสัปดาห์เมื่อความไม่แน่นอนในตลาดสนับสนุนความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย
ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคในสหรัฐฯ ลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2022 ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับการปิดรัฐบาลที่ยืดเยื้อ
ตลาดคาดการณ์โอกาส 68% สำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนธันวาคม ขณะที่การเลิกจ้างงานพุ่งสูงสุดในรอบ 20 ปี

ราคาทองคํา (XAU/USD) เพิ่มขึ้นในช่วงเซสชั่นอเมริกาเหนือในวันศุกร์ เพิ่มขึ้น 0.64% ขณะที่การปิดรัฐบาลของสหรัฐฯ ยืดเยื้อ ขณะที่การหลีกเลี่ยงความเสี่ยงทำให้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เตรียมพร้อมสำหรับการขาดทุนรายสัปดาห์ ขณะเขียนบทความนี้ ทองคำซื้อขายอยู่ที่ $4,002 หลังจากเด้งกลับจากระดับต่ำสุดในวันที่ $3,974

ทองคำเพิ่มขึ้น 0.64% ท่ามกลางการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงและการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนธันวาคม

ความไม่แน่นอนยังคงอยู่รอบเศรษฐกิจสหรัฐฯ ตามที่แสดงโดยดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเบื้องต้นของมหาวิทยาลัยมิชิแกนสำหรับเดือนพฤศจิกายน ดัชนีนี้ลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2022 ท่ามกลางสถานการณ์ฉุกเฉินจาก COVID แสดงให้เห็นว่าครัวเรือนแสดงความกังวลเกี่ยวกับ "ผลกระทบเชิงลบที่อาจเกิดขึ้นต่อเศรษฐกิจ" จากการปิดรัฐบาลของสหรัฐฯ

ดังนั้น ทองคำซึ่งมักถูกมองว่าเป็นการป้องกันความไม่แน่นอนและสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำ ยังคงรักษาการเพิ่มขึ้นไว้ โดยเพิ่มขึ้น 0.13% ในสัปดาห์นี้

ในขณะเดียวกัน ตลาดแรงงานในสหรัฐฯ อาจชะลอตัวลงมากกว่าที่คาดไว้ เนื่องจากรายงานจาก Challenger ที่จัดทำโดย Gray & Christmas แสดงให้เห็นเมื่อวันพฤหัสบดีว่า นายจ้างเลิกจ้างคนมากกว่า 150,000 คนในเดือนตุลาคม ซึ่งเป็นการลดลงที่ใหญ่ที่สุดในเดือนนี้ในรอบกว่า 20 ปี

ผู้เข้าร่วมตลาดมองเห็นโอกาส 68% สำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในการประชุมเดือนธันวาคม ตามข้อมูลจากเครื่องมือคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของ Prime Market Terminal

ปัจจัยที่เคลื่อนไหวตลาดประจำวัน: ทองคำเพิ่มขึ้นท่ามกลางอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่คงที่

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามผลการดำเนินงานของสกุลเงินอเมริกันเมื่อเทียบกับอีกหกสกุล ลดลง 0.15% สู่ระดับ 99.55
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ โดยเฉพาะอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี คงที่หลังจากการลดลง 7.5 จุดในวันพฤหัสบดี และอยู่ที่ประมาณ 4.085% ไม่เปลี่ยนแปลง อัตราผลตอบแทนจริงของสหรัฐฯ ซึ่งมีความสัมพันธ์ในทางกลับกับราคาทองคำ เพิ่มขึ้นเกือบ 2 จุดเป็น 1.805%
การปิดรัฐบาลของสหรัฐฯ เริ่มเข้าสู่วันที่ 38 และโอกาสในการเปิดใหม่ดูเหมือนจะห่างไกล แม้ว่าผู้นำพรรครีพับลิกันในวุฒิสภา จอห์น ธูน จะเสนอให้มีการลงคะแนนเสียงในวันศุกร์เกี่ยวกับการแก้ไขปัญหาชั่วคราวใหม่เพื่อเปิดรัฐบาลจนถึงเดือนมกราคม
ที่ปรึกษาด้านเศรษฐกิจของทำเนียบขาว เควิน แฮสเซ็ตต์ กล่าวกับ CNN ว่าการปิดรัฐบาลกำลังทำให้เศรษฐกิจได้รับผลกระทบมากกว่าที่พวกเขาคาดไว้ โดยคาดการณ์ว่าจะลดลง 1 ถึง 1.5% ในการเติบโตของ GDP ในไตรมาสนี้
การสำรวจผู้บริโภคของธนาคารกลางนิวยอร์กแสดงให้เห็นว่าความคาดหวังเงินเฟ้อสำหรับหนึ่งปีในเดือนตุลาคมลดลงจาก 3.4% เป็น 3.2% สำหรับระยะเวลา 3 และ 5 ปี ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงที่ 3% ทั้งคู่
มหาวิทยาลัยมิชิแกนเปิดเผยว่าความเชื่อมั่นของผู้บริโภคในเดือนพฤศจิกายนลดลงสู่ 50.3 จาก 53.6 ในเดือนตุลาคม การสำรวจนี้อัปเดตความคาดหวังเงินเฟ้อของครัวเรือน สำหรับระยะเวลา 1 ปี เพิ่มขึ้นเป็น 4.7% จาก 4.6% และสำหรับระยะเวลา 5 ปี ลดลงจาก 3.9% เป็น 3.6%
ฟิลิป เจฟเฟอร์สัน รองประธานเฟด กล่าวว่า "เฟดควรดำเนินการอย่างช้าๆ กับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมเมื่อการนโยบายเข้าใกล้อัตราที่เป็นกลาง" เขาแสดงความคิดเห็นว่าการเข้าประชุมจะเป็นไปตามการประชุมและอ้างถึง "การขาดข้อมูลจากรัฐบาลเนื่องจากการปิดรัฐบาล"
ข้อมูลจากสภาทองคำโลก (WGC) เปิดเผยว่ากองทุน ETF ทองคำมีการไหลเข้าที่ 54.9 ตันในเดือนตุลาคม โดยมีความต้องการที่แข็งแกร่งจากอเมริกาเหนือ (+47.2 ตัน) และเอเชีย (+44.8 ตัน) ขณะที่ยุโรปมีการไหลออกที่ 37.4 ตัน

แนวโน้มทางเทคนิค: ราคาทองคำพุ่งขึ้นสู่ $4,000

ภาพรวมทางเทคนิคของทองคำยังคงเป็นขาขึ้น แม้ว่ากระทิงจะต้องปิดวันให้สูงกว่า $4,000 เพื่อให้มีความหวังในการเพิ่มขึ้นของราคา โมเมนตัมขาขึ้นกำลังเพิ่มขึ้นตามที่แสดงโดย RSI

หาก XAU/USD ขึ้นไปเหนือ $4,000 กระทิงอาจตั้งเป้าหมายที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 20 วันที่ $4,082 การทะลุระดับดังกล่าวจะเปิดโอกาสให้ถึง $4,100 ในทางกลับกัน หากราคาตกต่ำกว่า $4,000 จะเปิดโอกาสให้ถึง $3,950 ตามด้วยระดับต่ำสุดในวันที่ 28 ตุลาคมที่ $3,886

Gold: คำถามที่พบบ่อย

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน