ทองคำใกล้แตะ $4,000 ขณะที่ความกังวลเกี่ยวกับการปิดประเทศและการลดอัตราดอกเบี้ยจุดชนวนขาขึ้น

FXStreet7 ต.ค. 2025 เวลา 19:27

ราคาทองคำพุ่งขึ้นเนื่องจากการปิดรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ยืดเยื้อและมุมมองที่ผ่อนคลายของเฟดทำให้ความน่าสนใจในที่ปลอดภัยเพิ่มขึ้น
เจ้าหน้าที่เฟดยังคงระมัดระวัง — มิรานมองการเติบโตช้าลง ขณะที่คัชคารีเตือนว่าความเสี่ยงจากเงินเฟ้อที่เกิดจากภาษียังคงไม่ชัดเจน
Goldman Sachs ปรับเป้าหมายราคาทองคำในปี 2026 เป็น $4,900 โดยอ้างถึงการไหลเข้าของ ETF ที่แข็งแกร่งและการสะสมสำรองของ PBoC ที่ต่อเนื่อง

ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นในช่วงเซสชั่นอเมริกาเหนือและทำสถิติสูงสุดที่ $3,991 ก่อนที่จะตั้งหลักใกล้ $3,982 โดยมีกำไร 0.60% ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการปิดรัฐบาลสหรัฐฯ และความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ทำให้โลหะสีเหลืองได้รับความนิยม

ทองคำทำสถิติสูงสุดใหม่ท่ามกลางความขัดแย้งทางการคลังของสหรัฐฯ ความไม่แน่นอนทางภูมิศาสตร์การเมือง และความต้องการจากธนาคารกลาง

เฟดนิวยอร์กเปิดเผยว่า การสำรวจความคาดหวังของผู้บริโภค (SCE) แสดงให้เห็นว่าความคาดหวังเงินเฟ้อเพิ่มสูงขึ้น ขณะที่ตลาดแรงงานยังคงเสื่อมถอย

นอกจากนี้ เจ้าหน้าที่เฟดยังได้แสดงความคิดเห็น นายคัชคารีจากเฟดมินนิอาโปลิสมีมุมมองที่ค่อนข้างเข้มงวด โดยกล่าวว่าตอนนี้ยังเร็วเกินไปที่จะรู้ว่าความเงินเฟ้อจะติดอยู่จากภาษีหรือไม่ ก่อนหน้านี้ นายสตีเฟน มิราน ผู้ว่าการเฟดได้กล่าวว่าการเติบโตในครึ่งแรกของปีนี้ช้ากว่าที่คาดการณ์ไว้ และนโยบายควรมีมุมมองไปข้างหน้า เนื่องจากผลกระทบของนโยบายมีความล่าช้า

นอกเหนือจากเหตุผลที่กล่าวถึงข้างต้น ทองคำยังได้รับการสนับสนุนจากสงครามรัสเซีย-ยูเครนและความไม่แน่นอนทางการเมืองในฝรั่งเศสและญี่ปุ่น

Goldman Sachs ปรับการคาดการณ์ราคาทองคำในปี 2026 จาก $4,300 เป็น $4,900 โดยอ้างถึงการไหลเข้าที่แข็งแกร่งเข้าสู่ ETF ทองคำและความต้องการจากธนาคารกลาง ธนาคารกลางประชาชนของจีน (PBoC) ได้เพิ่มทองคำในสำรองของตนในเดือนกันยายนเป็นเดือนที่สิบเอ็ดติดต่อกัน

ข่าวสารตลาดประจำวันที่มีผลกระทบ: ราคาทองคำปรับตัวขึ้นขณะที่ผลตอบแทนของสหรัฐฯ ลดลง

ราคาทองคำเพิ่มขึ้นพร้อมกับดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ DXY ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหกสกุล เพิ่มขึ้น 0.46% สู่ 98.57
ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ลดลง โดยพันธบัตรอายุ 10 ปีลดลงสามจุดฐานที่ 4.125% ผลตอบแทนจริงของสหรัฐฯ ซึ่งมีความสัมพันธ์ในทางกลับกันกับราคาทองคำ ก็ลดลงเกือบสามจุดฐานครึ่งที่ 1.785%
นายคัชคารีจากเฟดมินนิอาโปลิสเปิดเผยว่าข้อมูลแสดงสัญญาณของการชะงักงัน และเขามองว่าตลาดแรงงานมีแนวโน้มดี เขาไม่มั่นใจว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะส่งผลให้ดอกเบี้ยจำนองลดลง แต่หากลดลงอย่างมาก เขาคาดว่าเศรษฐกิจจะมีการระเบิดของเงินเฟ้อสูง
การสำรวจ SCE ของเฟดนิวยอร์กแสดงให้เห็นว่าความคาดหวังเงินเฟ้อเฉลี่ยสำหรับหนึ่งปีเพิ่มขึ้นจาก 3.2% เป็น 3.4% และสำหรับระยะเวลา 5 ปีจาก 2.9% เป็น 3% สำหรับระยะเวลา 3 ปี ยังคงที่ 3%
การสำรวจเดียวกันเปิดเผยว่าความคาดหวังการเติบโตของรายได้ลดลง 0.1% สู่ 2.4%
ตลาดเงินชี้ให้เห็นว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดฐาน (bps) ในการประชุมที่จะถึงในวันที่ 29 ตุลาคม อัตราต่อรองอยู่ที่ 94% ตามเครื่องมือคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของ Prime Market Terminal

แนวโน้มทางเทคนิค: ราคาทองคำพุ่งขึ้นขณะที่กระทิงมุ่งเป้าไปที่ $4,000

ราคาทองคำได้ขยายแนวโน้มขาขึ้นและดูเหมือนว่าจะทดสอบระดับ $4,000 ในระยะเวลาอันใกล้ ขณะนี้ ราคาสูงสุดอยู่ที่ $3,991 ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ยังคงอยู่ในเขตซื้อมากเกินไป แต่ความชันยังคงเอียงไปทางด้านบวก

แนวต้านที่สำคัญถัดไปของ XAU/USD จะเป็นระดับสูงสุดตลอดกาลที่ $3,991 ตามด้วย $4,000 ในทางกลับกัน แนวรับแรกของทองคำจะอยู่ที่ $3,900 ตามด้วยระดับ $3,850 ก่อนระดับต่ำสุดในวันที่ 2 ตุลาคมที่ $3,819 และระดับ $3,800

Gold: คำถามที่พบบ่อย

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน