ทองคำทรงตัวเหนือระดับ $3,850 ขณะที่การปิดหน่วยงานของสหรัฐฯ ยืดเยื้อ; รายงาน ISM PMI ภาคบริการเป็นจุดสนใจ

ทอง

FXStreet3 ต.ค. 2025 เวลา 12:15

ทองคำยังคงแข็งแกร่งเหนือ $3,850 ในวันศุกร์หลังจากการเคลื่อนไหวที่ผันผวนในวันพฤหัสบดี
ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการปิดรัฐบาลสหรัฐฯ และการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดช่วยสนับสนุนการลงทุนในสินทรัพย์ปลอดภัย
ตลาดมุ่งเน้นไปที่ดัชนี PMI ภาคบริการของ ISM ขณะที่การปิดรัฐบาลทำให้การเปิดเผยข้อมูล NFP ล่าช้า

ทองคํา (XAU/USD) ปรับตัวขึ้นเหนือ $3,850 ในวันศุกร์ โดยเคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ $3,885 ในช่วงเซสชันการซื้อขายของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเกือบ 0.70% ในวันนั้น โลหะมีค่าได้ฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดระหว่างวันที่ใกล้ $3,838 โดยพบการเสนอซื้อใหม่เมื่อดอลลาร์สหรัฐ (USD) อ่อนค่าลงหลังจากการดีดตัวขึ้นเล็กน้อยในวันพฤหัสบดี

แนวโน้มโดยรวมสำหรับทองคำยังคงเอียงไปทางขาขึ้น ขณะที่การปรับตัวลดลงมีแนวโน้มที่จะดึงดูดความสนใจในการซื้อในช่วงที่ราคาตก โดยได้รับการสนับสนุนจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย เนื่องจากการปิดทำการของรัฐบาลสหรัฐฯ (US) ยืดเยื้อเข้าสู่วันที่สาม นอกจากนี้ ความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปลายเดือนนี้ยังช่วยเป็นแรงหนุนเพิ่มเติมให้กับโลหะมีค่า

มองไปข้างหน้า ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ประจำเดือนกันยายนถูกเลื่อนออกไปเนื่องจากความขัดแย้งทางการเมืองในวอชิงตัน ความสนใจจึงหันไปที่ดัชนี PMI ภาคบริการของ ISM ประจำเดือนกันยายนที่จะประกาศในวันศุกร์นี้ ในขณะเดียวกัน สว. เอลิซาเบธ วอร์เรน ได้เรียกร้องให้รัฐบาลปล่อยรายงานการจ้างงานของ BLS แม้จะมีการปิดรัฐบาล แต่ดูเหมือนว่าจะไม่เกิดขึ้น

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด: การปิดรัฐบาลสหรัฐฯ ส่งผลกระทบต่อแนวโน้มการเติบโตและเส้นทางของเฟด

ในการให้สัมภาษณ์กับ CNBC’s Squawk Box เมื่อวันพฤหัสบดี สก็อต เบสเซนต์ รัฐมนตรีกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ได้เรียกร้องให้สภาคองเกรสผ่าน "การแก้ไขต่อเนื่องที่สะอาด" เพื่อจัดหางบประมาณให้กับรัฐบาล และเตือนว่า "การปิดรัฐบาลและการลด GDP... อาจส่งผลกระทบต่อ GDP การเติบโต และการทำงานของชาวอเมริกัน"
ตามบันทึกของทำเนียบขาวที่อ้างถึงโดย Politico เศรษฐกิจสหรัฐฯ มีความเสี่ยงที่จะสูญเสียประมาณ $15 พันล้านใน GDP ทุกสัปดาห์ที่รัฐบาลยังคงปิดอยู่ ขณะที่ความขัดแย้งที่ยืดเยื้อเป็นเวลาหนึ่งเดือนอาจผลักดันให้มีผู้ตกงานเพิ่มอีก 43,000 คน
ประธานเฟดชิคาโก ออสแตน กลูส์บี้ กล่าวกับ Fox Business เมื่อวันพฤหัสบดีว่า หากการปิดรัฐบาลทำให้การเปิดเผยข้อมูลทางการหยุดชะงัก เฟดจะ "หันไปใช้แหล่งข้อมูลข้อมูลอื่น ๆ" เพื่อเป็นแนวทางในการตัดสินใจ เขาเสริมว่า ตัวชี้วัดเรียลไทม์ของเฟดชิคาโกชี้ให้เห็นว่าอัตราการว่างงานอยู่ที่ประมาณ 4.3% และตลาดแรงงานโดยทั่วไปมีเสถียรภาพ โดยระบุว่าเฟดจะ "ตัดสินใจด้วยข้อมูลที่มี" ในกรณีที่ไม่มีสถิติ BLS อย่างเป็นทางการ
ประธานเฟดดัลลัส ลอรี โลแกน ได้แสดงท่าทีที่เข้มงวดเมื่อวันพฤหัสบดี โดยกล่าวว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยล่าสุดควรถูกมองว่าเป็น "การประกัน" และเตือนว่าเฟดต้อง "ระมัดระวังอย่างมากเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย" เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าที่ตั้งเป้าไว้
เฟดเผชิญกับแนวโน้มที่ไม่ชัดเจนมากขึ้นเนื่องจากการปิดรัฐบาลทำให้การเปิดเผยข้อมูลสำคัญหยุดชะงัก รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ในวันศุกร์ไม่น่าจะเกิดขึ้น และดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ประจำเดือนกันยายนซึ่งมีกำหนดจะประกาศในวันที่ 15 ตุลาคม อาจถูกเลื่อนออกไป ทำให้ผู้กำหนดนโยบายมีแนวทางที่จำกัดก่อนการประชุม FOMC ในวันที่ 28-29 ตุลาคม
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลักหกสกุล อ่อนค่าลงเล็กน้อยหลังจากดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์เมื่อวันพฤหัสบดี และล่าสุดซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 97.81 โดยยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD ทรงตัวใกล้ 21-SMA; ความสนใจในการซื้อในช่วงที่ราคาตกลงมายังคงมีอยู่

XAU/USD ทรงตัวหลังจากการเคลื่อนไหวที่ผันผวนในวันพฤหัสบดี โดยมีนักลงทุนที่ซื้อในช่วงที่ราคาตกลงมา พื้นที่ $3,860-$3,865 ทำหน้าที่เป็นแนวต้านในระยะสั้นที่ใกล้เคียง โดยราคาทดสอบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 21 ระดับประมาณ $3,859 ในกราฟ 4 ชั่วโมง

แนวรับแรกอยู่ที่ระดับต่ำสุดระหว่างวันใกล้ $3,838 ตามด้วยระดับต่ำสุดในวันพฤหัสบดีที่ประมาณ $3,820 การหลุดลงต่ำกว่าเหล่านี้อาจทำให้เกิดแรงกดดันในการปรับตัวลดลงที่ลึกขึ้น แม้ว่าความสนใจในการซื้อในช่วงที่ราคาตกลงมายังคงชัดเจน ในด้านขาขึ้น การเคลื่อนไหวเหนือแนวต้าน $3,860-$3,865 จะเปิดทางให้ทดสอบระดับสูงสุดตลอดกาลใกล้ $3,896

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ก็ทรงตัวหลังจากลดลงจากเขตซื้อมากเกินไป และตอนนี้อยู่เหนือระดับกลางที่ประมาณ 55 ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดกำลังหยุดพักหลังจากการปรับตัวขึ้นล่าสุด ซึ่งอาจนำไปสู่การปรับตัวขึ้นอีกครั้งหรือเข้าสู่ช่วงการรวมตัว

Gold: คำถามที่พบบ่อย

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน