ทองคำถอยจากระดับสูงสุดที่ 3,508 ดอลลาร์ เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐและผลตอบแทนรีบาวด์

• ทองคําถอยหลังหลังจากทำสถิติสูงสุดที่ $3,508 ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรฟื้นตัว
• ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยหนุนการปรับตัวลง ขณะที่นักลงทุนป้องกันความเสี่ยงจากความไม่แน่นอนในนโยบายการค้า ความกังวลเกี่ยวกับความเป็นอิสระของเฟด และความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์
• แนวโน้มทางเทคนิคยังคงเป็นขาขึ้น ขณะที่โมเมนตัมยังคงอยู่แม้ว่า RSI จะอยู่ในภาวะซื้อมากเกินไป โดยมีแนวรับที่ $3,470/$3,450 และแนวต้านที่ $3,500/$3,508

ทองคํา (XAU/USD) ปรับตัวลดลงในวันอังคารหลังจากที่พุ่งขึ้นไปทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ $3,508 ต่อออนซ์ในช่วงเซสชันเอเชีย ขณะที่การฟื้นตัวของดอลลาร์สหรัฐ (USD) และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระตุ้นให้เกิดการปิดออเดอร์เพื่อทำกำไรเล็กน้อย

ณ ขณะนี้ โลหะมีค่ากำลังซื้อขายอยู่ใกล้ $3,485 ในช่วงเริ่มต้นของเซสชันอเมริกา ขยายสตรีคการชนะติดต่อกันเป็นเวลา 6 วัน แม้ว่าจะมีการปรับตัวลดลงในระยะสั้น แต่ความต้องการพื้นฐานยังคงแข็งแกร่งจากการไหลเข้าของสินทรัพย์ปลอดภัยและความคาดหวังว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายการเงินวันที่ 16-17 กันยายน

การพุ่งขึ้นของโลหะไปสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ได้รับแรงขับเคลื่อนจากความอ่อนแออย่างต่อเนื่องของเงินดอลลาร์ ความกังวลเกี่ยวกับความเป็นอิสระของเฟดหลังจากการวิจารณ์ทางการเมือง และความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายการค้าทั่วโลก โดยเฉพาะอย่างยิ่งเกี่ยวกับภาษีของสหรัฐฯ ยังช่วยเพิ่มความต้องการทองคำในฐานะการป้องกันความเสี่ยงจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและการเมือง นักลงทุนยังคงให้ความสำคัญกับทองคำในสภาพแวดล้อมที่มีความเสี่ยงต่อการเติบโตและแนวโน้มการผ่อนคลายนโยบายการเงิน

มองไปข้างหน้า ความสนใจจะหันไปที่ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตของสหรัฐฯ สำหรับเดือนสิงหาคม ซึ่งจะประกาศในวันอังคาร ดัชนีคาดว่าจะปรับตัวขึ้นเล็กน้อยเป็น 49.0 จาก 48.0 ในเดือนกรกฎาคม แม้ว่าจะยังคงต่ำกว่าเกณฑ์ 50 ซึ่งบ่งชี้ถึงการหดตัวอย่างต่อเนื่องในภาคโรงงาน แม้ว่ารายงานนี้จะไม่ใช่ตัวชี้วัดนโยบายหลักของเฟด แต่ก็มักจะให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับสภาวะความต้องการและแรงกดดันด้านราคา การพิมพ์ที่อ่อนแอจะทำให้ความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนแข็งแกร่งขึ้น ซึ่งจะสนับสนุนทองคำ ขณะที่การอ่านที่แข็งแกร่งอาจช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตร ทำให้การปรับตัวขึ้นของทองคำในระยะสั้นถูกจำกัด

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด: DXY ฟื้นตัว, อัตราผลตอบแทนพุ่งขึ้น ขณะที่ความวุ่นวายของ UK Gilt กระตุ้นการเทขายพันธบัตรทั่วโลก

• ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ฟื้นตัวอย่างรวดเร็วจากระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งเดือนสู่ระดับสูงสุดในรอบสี่วัน กลับมาที่ระดับ 98.00 เงินดอลลาร์ฟื้นตัวทั่วทั้งกระดาน โดยดัชนี DXY เคลื่อนไหวอยู่รอบ ๆ 98.40 เพิ่มขึ้นเกือบ 0.70% ในวันนั้น ได้รับการสนับสนุนจากการพุ่งขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ขณะที่การเทขายพันธบัตรทั่วโลกที่นำโดย UK Gilts ไหลเข้าสู่ตลาดหนี้ของอเมริกา
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นทั่วทั้งเส้นโค้ง ขยายการปรับตัวขึ้นเป็นวันที่สองติดต่อกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้น 5 จุดพื้นฐานเป็น 4.28% ขณะที่อัตราผลตอบแทน 30 ปีเพิ่มขึ้น 4 จุดพื้นฐานเป็น 4.97% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม ตราสารหนี้ที่ได้รับการป้องกันจากเงินเฟ้อก็ปรับตัวสูงขึ้นเช่นกัน โดยอัตราผลตอบแทน TIPS อายุ 10 ปีเพิ่มขึ้นเป็น 1.86%
• ความวุ่นวายของ UK Gilt กระตุ้นการเทขายพันธบัตรทั่วโลก โดยอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวของอังกฤษพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับการขาดดุลที่เพิ่มขึ้นและความน่าเชื่อถือทางการคลังที่อ่อนแอ การเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วใน Gilts ไหลเข้าสู่ตลาดหนี้ในยุโรปและสหรัฐฯ ทำให้นักลงทุนต้องการผลตอบแทนที่สูงขึ้นสำหรับการถือพันธบัตรรัฐบาล คลื่นการขายนี้ได้ผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ สูงขึ้น และในทางกลับกันก็หนุนดอลลาร์ ขณะที่ตลาดเตรียมพร้อมสำหรับสิ่งที่นักวิเคราะห์บางคนเรียกว่า "ยุคใหม่ของการครอบงำทางการคลัง" ซึ่งการกู้ยืมของรัฐบาลที่มากขึ้นจะจำกัดความสามารถของธนาคารกลางในการควบคุมอัตราดอกเบี้ยอย่างอิสระ
• ในช่วงสุดสัปดาห์ ศาลอุทธรณ์ของรัฐบาลกลางได้ตัดสินว่าภาษีทั่วโลกส่วนใหญ่ของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ เป็นสิ่งที่ผิดกฎหมายภายใต้พระราชบัญญัติอำนาจเศรษฐกิจฉุกเฉินระหว่างประเทศ (IEEPA) แม้ว่าจะยังคงมีผลบังคับใช้จนกว่าจะมีการอุทธรณ์ ก็ตาม แม้ว่าจะมีคำตัดสินดังกล่าว แต่ภาษีก็ยังคงมีผลบังคับใช้จนถึงอย่างน้อยกลางเดือนตุลาคม ขณะที่ฝ่ายบริหารเตรียมการอุทธรณ์ต่อศาลสูง
• ในวันจันทร์ สก็อตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีกระทรวงการคลังของสหรัฐฯ แสดงความมั่นใจว่าศาลสูงจะสนับสนุนการใช้พระราชบัญญัติอำนาจเศรษฐกิจฉุกเฉินระหว่างประเทศปี 1977 ของประธานาธิบดีทรัมป์ในการกำหนดภาษีที่กว้างขวาง เขากล่าวว่าฝ่ายบริหารกำลังเตรียมเอกสารทางกฎหมายที่เน้นความจำเป็นในการแก้ไขดุลการค้าที่ยาวนานและต่อสู้กับการนำเข้าฟันเฟือง ขณะเดียวกันก็ชี้ให้เห็นว่ามีแผนสำรองในกรณีที่การป้องกัน IEEPA ล้มเหลว
• นอกเหนือจากดัชนี PMI ภาคการผลิต ISM ที่เป็นหัวข้อหลัก ตลาดยังจะวิเคราะห์ดัชนีย่อยการจ้างงาน คำสั่งซื้อใหม่ และราคาที่จ่ายเพื่อหาสัญญาณใหม่เกี่ยวกับความต้องการแรงงาน โมเมนตัมของโรงงาน และแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ ขณะที่นักเทรดเตรียมพร้อมสำหรับรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ในวันศุกร์ซึ่งเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักสำหรับความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน
• ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ตลาดกำลังตั้งราคาโอกาส 91% สำหรับการลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในการประชุมของเฟดวันที่ 16-17 กันยายน แม้ว่าจะมีแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ติดแน่นซึ่งทำให้แนวโน้มทางนโยบายซับซ้อน นักลงทุนยังคงมั่นใจว่าเฟดจะดำเนินการผ่อนคลาย แต่รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ในวันศุกร์จะมีความสำคัญในการกำหนดว่าการลดอัตราดอกเบี้ยที่รุนแรงกว่ายังคงอยู่ในตารางหรือไม่

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: การพุ่งขึ้นของทองคำหยุดชะงักต่ำกว่า $3,500; RSI ซื้อมากเกินไป แต่แนวโน้มขาขึ้นยังคงอยู่

ทองคำขยายการพุ่งขึ้นไปยังระดับสูงสุดใหม่ที่ $3,508 โดยทะลุผ่านแนวต้านที่ $3,450 ที่เคยจำกัดการเคลื่อนไหวของราคาในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา ณ ขณะนี้ โลหะมีค่ากำลังปรับตัวอยู่ใกล้ $3,485 โดยรักษากำไรเหนือพื้นที่การทะลุ

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ที่ 70 ซึ่งเข้าใกล้เขตซื้อมากเกินไป สิ่งนี้บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังคงแข็งแกร่ง แม้ว่าความเสี่ยงของการปรับฐานในระยะสั้นหรือการปิดออเดอร์เพื่อทำกำไรจะเพิ่มขึ้น ในขณะเดียวกัน ดัชนีการเคลื่อนที่รวม (MACD) ยังคงมีการตัดข้ามเชิงบวกที่มั่นคง โดยช่องว่างที่กว้างขึ้นระหว่าง MACD และเส้นสัญญาณแสดงให้เห็นว่าโมเมนตัมขาขึ้นกำลังเพิ่มขึ้น แท่งฮิสโตแกรมสีเขียวที่เพิ่มขึ้นยิ่งยืนยันแรงกดดันการซื้อที่เร่งตัวขึ้น ซึ่งสนับสนุนกรณีการปรับตัวขึ้นต่อไปตราบใดที่ทองคำยังคงอยู่เหนือแนวรับในระยะสั้น

ในด้านขาขึ้น แนวรับทันทีอยู่ที่ $3,470 ตามด้วยการสนับสนุนที่แข็งแกร่งที่ $3,450 ซึ่งเป็นพื้นที่การทะลุครั้งก่อน การเคลื่อนไหวที่ยั่งยืนต่ำกว่าพื้นที่นี้อาจเปิดเผยพื้นที่ $3,430–$3,400 ซึ่งการ