คาดการณ์ XAUUSD: ราคาทองคำลดลงต่ำกว่า $3,450 การเก็งกำไรการลดดอกเบี้ยของเฟดอาจจำกัดการขาดทุนของมัน

ทอง

FXStreet1 ก.ย. 2025 เวลา 1:39

ราคาทองคำปรับตัวลดลงมาอยู่ที่ประมาณ $3,440 ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันจันทร์ ลดลง 0.25% ในวันนี้
โลหะมีค่าลดลงเนื่องจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นและการปิดออเดอร์เพื่อทำกำไรบางส่วน
การคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่เพิ่มขึ้นอาจช่วยจำกัดการขาดทุนของทองคำ

ราคาทองคำ (XAU/USD) เคลื่อนไหวในแดนลบใกล้ $3,440 ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายในเอเชียวันจันทร์ โลหะมีค่าถอยกลับจากระดับสูงสุดในรอบ 11 สัปดาห์เนื่องจากการปิดออเดอร์เพื่อทำกำไรบางส่วน อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงด้านขาลงอาจถูกจำกัด เนื่องจากข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ได้เสริมสร้างความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) อาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้

ข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ จำนวนมากในสัปดาห์ที่แล้ว รวมถึงข้อมูลผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ของสหรัฐฯ และรายงานผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐฯ ได้สนับสนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) และกดดันราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีการซื้อขายในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ GDP ของสหรัฐฯ เติบโตในอัตรา 3.3% ต่อปีในไตรมาสที่ 2 เมื่อเปรียบเทียบกับการประมาณการเบื้องต้นที่ 3.0% สำนักงานวิเคราะห์เศรษฐกิจของสหรัฐฯ (BEA) แสดงให้เห็นเมื่อวันพฤหัสบดี ตัวเลขนี้ดีกว่าการประมาณการที่ 3.1%

อย่างไรก็ตาม ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ซึ่งเป็นการวัดเงินเฟ้อที่เฟดชื่นชอบ ยังคงสูงกว่าระดับเป้าหมายของธนาคารกลางในเดือนกรกฎาคม แต่ไม่ได้ทำลายความหวังของเทรดเดอร์ในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดยังคงสนับสนุนโลหะสีเหลือง เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงอาจลดต้นทุนโอกาสในการถือทองคำ

เทรดเดอร์ขณะนี้กำลังคาดการณ์โอกาสเกือบ 89% สำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน (bps) โดยเฟดในการประชุมกำหนดนโยบายในเดือนกันยายน เพิ่มขึ้นจากโอกาส 85% ก่อนข้อมูล PCE ของสหรัฐฯ ตามเครื่องมือ CME FedWatch “เรามีความคาดหวังว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจากเฟด หรืออาจจะสองครั้งในปีนี้ ซึ่งโดยทั่วไปสนับสนุนราคาสินค้าโภคภัณฑ์ทั่วทั้งกระดาน รวมถึงทองคำและเงิน” เดวิด เมเกอร์ ผู้อำนวยการฝ่ายการซื้อขายโลหะที่ High Ridge Futures กล่าว

Gold: คำถามที่พบบ่อย

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน