ทองคำทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์เมื่อดอลลาร์สหรัฐ stabilizes

• ทองคำปรับฐานหลังจากที่ปรับตัวขึ้นไปถึงระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์ที่ $3,378 ในวันศุกร์ โดยได้รับแรงหนุนจากคำกล่าวที่ผ่อนคลายของประธานเฟด พาวเวลล์ ที่แจ็คสัน โฮล
• พาวเวลล์เรียกสถานการณ์นี้ว่าเป็น "สถานการณ์ที่ท้าทาย" โดยมีการจ้างงานที่อ่อนแอและเงินเฟ้อที่เกิดจากภาษี ซึ่งเสริมสร้างการเดิมพันในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน
• เทรดเดอร์จับตามองปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่ยุ่งเหยิง โดยมีรายงานเงินเฟ้อ PCE ในวันศุกร์เป็นจุดสนใจ

ทองคำ (XAU/USD) เริ่มต้นสัปดาห์ด้วยการปรับตัวลงเล็กน้อย หลังจากที่แตะระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์ในวันศุกร์ตามคำกล่าวที่ผ่อนคลายของเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ที่งานประชุมแจ็คสัน โฮล ซึ่งกระตุ้นการปรับตัวขึ้นอย่างกว้างขวางในโลหะมีค่า การปรับตัวขึ้นเล็กน้อยของดอลลาร์สหรัฐ (USD) และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่แข็งแกร่งในช่วงเริ่มต้นของสัปดาห์ทำให้โมเมนตัมของทองคำลดลง โดยโลหะมีค่ากำลังปรับฐานใกล้ระดับสูงสุดล่าสุดที่ประมาณ $3,370 ในขณะที่เขียน

พาวเวลล์ได้กล่าวสุนทรพจน์ประจำปีครั้งสุดท้ายที่งานประชุมแจ็คสัน โฮลเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา โดยเขาเน้นย้ำถึงแนวทางที่ระมัดระวังของเฟดต่อการดำเนินนโยบายการเงินในสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่เปลี่ยนแปลงไป "ความเสถียรของอัตราการว่างงานและมาตรการตลาดแรงงานอื่น ๆ ช่วยให้เราสามารถดำเนินการอย่างระมัดระวังเมื่อเราพิจารณาการเปลี่ยนแปลงในท่าทีของนโยบายของเรา อย่างไรก็ตาม ด้วยนโยบายที่อยู่ในเขตจำกัด แนวโน้มพื้นฐานและความสมดุลของความเสี่ยงที่เปลี่ยนแปลงอาจทำให้ต้องปรับเปลี่ยนท่าทีของนโยบาย" พาวเวลล์กล่าว คำกล่าวของเขาเน้นย้ำถึงการทำงานที่สมดุลของเฟด ความกดดันด้านราคาเนื่องจากภาษีอาจเป็นแรงกระตุ้นชั่วคราว แต่เขาได้ส่งสัญญาณว่าการเติบโตของงานที่อ่อนแอและนโยบายที่จำกัดอยู่แล้วกำลังกลายเป็นความกังวลที่ใหญ่กว่า การเปลี่ยนแปลงนี้เสริมสร้างการเดิมพันในตลาดว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยยังคงอยู่ในโต๊ะสำหรับเดือนที่จะมาถึง แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะยังคงมีความเสี่ยงอยู่

ตลาดตีความน้ำเสียงของพาวเวลล์ว่าเป็นการเปลี่ยนแปลงไปในทางที่ผ่อนคลายอย่างชัดเจน ส่งผลให้มีการปรับราคาคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็ว ตามรายงานของรอยเตอร์ โบรกเกอร์รายใหญ่รวมถึงบาร์เคลย์สและบีเอ็นพี พาริบาส์คาดการณ์ว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน (bps) ในเดือนกันยายน โดยบางรายคาดการณ์การปรับลดอีกครั้งในเดือนธันวาคม เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นถึงความน่าจะเป็น 87% สำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน เพิ่มขึ้นจากประมาณ 71% ก่อนการกล่าวสุนทรพจน์ของพาวเวลล์ ในการตอบสนอง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรลดลง วอลล์สตรีทปรับตัวขึ้น และดอลลาร์สหรัฐถอยจากระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์ ซึ่งเป็นการสนับสนุนทองคำ

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด: ตลาดจับตามองข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐฯ หลังจากการเปลี่ยนแปลงของพาวเวลล์

• ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับกลุ่มสกุลเงินหลักหกสกุล มีเสถียรภาพหลังจากร่วงลงเกือบ 1% ในวันศุกร์ เนื่องจากความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยทำให้เกิดการขายดอลลาร์อย่างกว้างขวาง ดัชนีกำลังเคลื่อนไหวอยู่รอบ ๆ 98.00 ในขณะที่เขียนในวันจันทร์ พยายามที่จะเรียกคืนพื้นที่ที่สูญเสียไป
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ก็มีเสถียรภาพทั่วทั้งกราฟหลังจากคำกล่าวของพาวเวลล์ที่แจ็คสัน โฮล อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีอยู่ใกล้ 4.27% คงที่หลังจากลดลงเกือบ 10 จุดพื้นฐานในวันศุกร์ อัตราผลตอบแทน 30 ปีอยู่ที่ประมาณ 4.94% เพิ่มขึ้น 2 จุดพื้นฐาน ขณะที่ TIPS อายุ 10 ปีของสหรัฐฯ อยู่ใกล้ 1.86%
• ประธานเฟด พาวเวลล์ อธิบายแนวโน้มในระยะสั้นว่าเป็น "สถานการณ์ที่ท้าทาย" โดยมีความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นถูกชดเชยด้วยสัญญาณการจ้างงานที่อ่อนแอ เขาเน้นย้ำว่านโยบายใกล้เคียงกับระดับกลางมากกว่าปีที่แล้ว ทำให้ธนาคารกลางสามารถดำเนินการอย่างระมัดระวัง ข้อมูลการจ้างงานและเงินเฟ้อในเดือนสิงหาคมที่จะมาถึงจะเป็นข้อมูลสำคัญก่อนการประชุม FOMC ในเดือนกันยายน
• พาวเวลล์กล่าวว่าการเติบโตของงานชะลอตัวลงอย่างมากเหลือเพียง 35,000 ตำแหน่งต่อเดือนในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา ขณะที่การเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ชะลอตัวลงเหลือ 1.2% ในครึ่งแรกของปี ในขณะเดียวกัน ภาษีที่สูงขึ้นกำลังผลักดันราคาผู้บริโภคอย่างชัดเจน โดยคาดว่าเงินเฟ้อ PCE หลักจะเร่งตัวขึ้นเป็น 2.9% ในเดือนกรกฎาคมจาก 2.8% ก่อนหน้านี้
• ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นจุดสนใจหลังจากที่รัสเซียกล่าวหายูเครนว่าก่อการโจมตีด้วยโดรนที่โรงไฟฟ้านิวเคลียร์ในคูร์สก์ แม้ว่าวอชิงตันจะส่งสัญญาณว่ามอสโกอาจเปิดกว้างต่อการประนีประนอมในการเจรจาสันติภาพก็ตาม นอกจากนี้ รองนายกรัฐมนตรีเยอรมนี ลาร์ส คลิงเบล กล่าวว่าเบอร์ลินจะเข้าร่วมความพยายามในการให้การรับประกันความปลอดภัยแก่เคียฟ โดยเน้นย้ำว่ายูเครนต้องเป็นผู้นำกระบวนการเจรจาใด ๆ
• ปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่ยุ่งเหยิงอยู่ข้างหน้า วันจันทร์มีการประกาศยอดขายบ้านใหม่ของสหรัฐฯ พร้อมกับคำกล่าวจากประธานเฟด นิวยอร์ก จอห์น วิลเลียมส์ ในวันอังคาร ความสนใจจะหันไปที่คำสั่งซื้อสินค้าคงทนและความเชื่อมั่นของผู้บริโภค วันพฤหัสบดีมีการประกาศการขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกประจำสัปดาห์ พร้อมกับการอ่านเบื้องต้นของ GDP และ PCE ไฮไลท์จะมาถึงในวันศุกร์ โดยมีรายงานสุดท้ายเกี่ยวกับเงินเฟ้อ PCE ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดชื่นชอบ พร้อมกับการสำรวจความเชื่อมั่นของผู้บริโภคจากมหาวิทยาลัยมิชิแกนและความคาดหวังเงินเฟ้อในระยะ 1 ปีและ 5 ปี

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD ยึดติดกับระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์ โดยกระทิงมองไปที่ $3,400

XAU/USD ยืนยันการทะลุจากรูปแบบกราฟ Falling Wedge บนกราฟ 4 ชั่วโมงเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ทดสอบแนวต้านที่ถูกทำลายแล้วจึงพุ่งขึ้นไปถึงระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์ที่ $3,378 ในวันศุกร์ การเคลื่อนไหวนี้ยืนยันโครงสร้างการกลับตัวเป็นขาขึ้นและเน้นย้ำถึงความสนใจในการซื้อที่เพิ่มขึ้นหลังจากช่วงเวลาของการปรับฐาน ในขณะที่เขียน โลหะมีค่ากำลังซื้อขายใกล้ $3,370 โดยยืนอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 ระยะที่ $3,357 ซึ่งทำหน้าที่เป็นแนวรับทันที

ตัวบ่งชี้โมเมนตัมยังคงสนับสนุนแนวโน้มขาขึ้น ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ยังคงอยู่ที่ประมาณ 61 แสดงให้เห็นว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังคงอยู่โดยไม่เข้าสู่สภาวะซื้อมากเกินไป ดัชนี MACD มีค่าบวก และช่องว่างที่กว้างขึ้นระหว่างเส้น MACD สีน้ำเงินและเส้นสัญญาณสีแดงบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังมีพื้นที่ในการขยายตัว

โดยรวมแล้ว ลำดับการทะลุและทดสอบของทองคำทำให้แนวโน้มทางเทคนิคเอียงไปในทางบวก โดยมีแนวโน้มขาขึ้นที่ยังคงอยู่เหนือ $3