ราคาทองคำดีดตัวขึ้นก่อนการประกาศ NFP แม้ว่า USD จะยังคงแข็งค่าและเฟดยังคงอัตราดอกเบี้ย

ทอง

FXStreet31 ก.ค. 2025 เวลา 18:11

ราคาทองคำปรับตัวขึ้น 0.61% สู่ระดับ $3,296 หลังจากแตะจุดต่ำสุดในเดือนกรกฎาคมที่ใกล้ $3,268
เฟดคงอัตราดอกเบี้ยที่ 4.25%-4.50% ด้วยคะแนนเสียง 9–2; พาวเวลล์ตอบโต้การปรับลดในเดือนกันยายน
อัตราเงินเฟ้อ PCE พื้นฐานปรับตัวขึ้นเป็น 2.8% YoY; ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกลดลงเหลือ 218K
XAU/USD ฟื้นตัวจากการซื้อในช่วงราคาต่ำและสภาวะ oversold แม้ว่า USD จะยังคงแข็งค่า

ราคาทองคำฟื้นตัวในวันพฤหัสบดีหลังจากที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) คงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลง ขณะที่เส้นตายการค้าของวันที่ 1 สิงหาคมที่ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ กำหนดใกล้เข้ามา ดอลลาร์สหรัฐยังคงทรงตัวจากข้อมูลเศรษฐกิจที่ดี แม้ว่า XAU/USD จะซื้อขายอยู่ที่ $3,296 เพิ่มขึ้น 0.61%

เมื่อวานนี้ เฟดคงอัตราดอกเบี้ยที่ 4.25%-4.50% ด้วยการลงคะแนนเสียง 9-2 โดยผู้ว่าการโบว์แมนและวอลเลอร์เลือกที่จะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 bps นอกจากนี้ ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ ยังตอบโต้ความคิดเห็นของทรัมป์ที่ว่าอาจมีการผ่อนคลายนโยบายในเดือนกันยายน และกล่าวว่าพวกเขาจะใช้แนวทางการประชุมเป็นรายครั้ง

ในข่าวอื่นๆ ปฏิทินเศรษฐกิจในสหรัฐฯ (US) คึกคักด้วยการกระโดดขึ้นของมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดชื่นชอบคือดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) พื้นฐาน พร้อมกับข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่งแสดงให้เห็นว่าชาวอเมริกันที่ยื่นขอสวัสดิการว่างงานลดลง ซึ่งบ่งชี้ถึงมุมมองของธนาคารกลางสหรัฐที่ว่าการจ้างงานสูงสุดได้ถูกบรรลุแล้ว ซึ่งสนับสนุนแนวทางนโยบายปัจจุบัน

ในข่าวการค้า สหรัฐฯ และเม็กซิโกได้บรรลุข้อตกลงขยายเวลา 90 วันสำหรับภาษี 25% ที่เกี่ยวข้องกับฟันตานิล, 25% สำหรับรถยนต์ และ 50% สำหรับเหล็ก อลูมิเนียม และทองแดง ขณะเดียวกัน ข้อตกลงระหว่างเกาหลีใต้และสหรัฐฯ ในวันพุธยังคงช่วยลดความตึงเครียดเกี่ยวกับการเจรจาการค้า

แม้ว่าความไม่แน่นอนทางการค้าจะลดลง แต่การดิ่งลงของทองคำหลังจากการตัดสินใจของเฟดดูเหมือนจะทำให้โลหะสีเหลืองเข้าสู่ระดับ oversold ดังนั้นผู้ซื้อทองคำจึงเข้ามาใกล้จุดต่ำสุดในเดือนกรกฎาคมที่ $3,268 ขับเคลื่อนราคา XAU/USD สู่ระดับ $3,300

เทรดเดอร์เตรียมพร้อมสำหรับตัวเลข Nonfarm Payroll (NFP) ในวันศุกร์สำหรับเดือนกรกฎาคม พร้อมกับการประกาศดัชนี ISM Manufacturing PMI และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกน (UoM) สุดท้าย

ข่าวสารตลาดประจำวันที่มีผลกระทบ: ทองคำได้รับการสนับสนุนจากอัตราผลตอบแทนของสหรัฐที่ลดลง

ราคาทองคำปรับตัวขึ้นเมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐลดลง โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีลดลงเกือบสามจุดฐานที่ 4.344% อัตราผลตอบแทนจริงของสหรัฐ ซึ่งคำนวณจากอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงโดยการหักความคาดหวังเงินเฟ้ออยู่ที่ 1.922% ลดลงสามจุดฐานเช่นกัน
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามการเคลื่อนไหวของดอลลาร์เมื่อเปรียบเทียบกับสกุลเงินอื่นๆ หกสกุล เพิ่มขึ้น 0.10% ที่ 99.99
ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกสำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 26 กรกฎาคมลดลงเหลือ 218K ซึ่งดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 224K ก่อนการเปิดเผยรายงาน Nonfarm Payrolls เดือนกรกฎาคมในวันศุกร์ โดยนักเศรษฐศาสตร์คาดว่าเศรษฐกิจจะเพิ่มงานใหม่ 110K
มาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดชื่นชอบคือ PCE พื้นฐาน เพิ่มขึ้น 2.8% YoY ในเดือนมิถุนายน จากการประมาณการในเดือนพฤษภาคมที่ 2.7% ขณะที่ PCE หลักเพิ่มขึ้นจาก 2.3% เป็น 2.6% YoY สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 2.5%
ในวันพุธ คำแถลงนโยบายการเงินของเฟดเปิดเผยว่าการเติบโตของกิจกรรมทางเศรษฐกิจได้ชะลอตัวในครึ่งปีแรก แม้ว่าอัตราการว่างงานจะยังคงต่ำและเงินเฟ้ออยู่ในระดับ "ค่อนข้างสูง"
คำแถลงดังกล่าวเปิดเผยถึงความมุ่งมั่นของคณะกรรมการในการบรรลุการจ้างงานสูงสุดและเงินเฟ้อที่อัตรา 2% และยอมรับว่า "ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจยังคงอยู่ในระดับสูง"
ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ในไตรมาสที่สองของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 3% QoQ ในไตรมาสที่ 2 ปี 2025 ข้อมูลนี้สนับสนุนคำกล่าวของประธานเฟด พาวเวลล์ ว่าเศรษฐกิจไม่ได้แสดงให้เห็นว่ามีนโยบายการเงินที่เข้มงวด
แม้ว่าตัวเลขจะเป็นบวก แต่รายงานแสดงให้เห็นว่าการใช้จ่ายของผู้บริโภคลดลงและการลงทุนของธุรกิจชะลอตัวอย่างมาก สำนักข่าวรอยเตอร์เปิดเผยว่านักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่คาดการณ์ GDP สำหรับทั้งปีที่ 1.5% ต่ำกว่าการคาดการณ์ที่ 1.8% ของเฟด

แนวโน้มทางเทคนิค XAU/USD: ทองคำดิ่งลงแต่ยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นเหนือ $3,250

ราคาทองคำตั้งเป้าที่จะปรับตัวอยู่ภายในเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันที่ $3,250 และระดับ $3,300 ในระยะสั้น แม้ว่า Relative Strength Index (RSI) จะอยู่ในแนวโน้มขาลง แต่ดัชนีดูเหมือนจะพบจุดต่ำสุดแล้ว กล่าวได้ว่าคาดว่าจะมีการฟื้นตัวในระยะสั้น

หาก XAU/USD เคลียร์แนวต้านทันทีที่ $3,300 ตามด้วยการรวมกันของ SMA 50 และ 20 วันที่ประมาณ $3,339 คาดว่าจะมีการเคลื่อนไหวไปยัง $3,350 เมื่อทะลุผ่าน $3,400 จะเป็นระดับถัดไป ในทางกลับกัน หาก XAU/USD ดิ่งลงต่ำกว่า SMA 100 วัน คาดว่าจะลดลงไปที่ $3,200

Gold: คำถามที่พบบ่อย

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน