ทองคําเคลื่อนไหวทรงตัวในขณะที่เทรดเดอร์รอการตัดสินใจนโยบายของเฟดและข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ

• ราคาทองคำยังคงเคลื่อนไหวในกรอบระหว่าง 3,300 ถึง 3,330 ดอลลาร์ ขณะที่นักเทรดยังคงระมัดระวังก่อนข้อมูลมหภาคสำคัญของสหรัฐฯ
• คาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่เดิม แต่แนวทางข้างหน้าสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนตลาด
• ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยยังคงซบเซาในขณะที่ความตึงเครียดทางการค้าทั่วโลกลดลงและความต้องการรับความเสี่ยงดีขึ้น

ทองคำ (XAU/USD) ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในระดับเดียวกันในวันพุธ โดยอยู่ใกล้ 3,330 ดอลลาร์ในช่วงการซื้อขายยุโรป โลหะมีค่ากำลังพยายามที่จะทรงตัวหลังจากที่ลดลงไปถึงระดับต่ำสุดในรอบสามสัปดาห์ที่ 3,301.90 ดอลลาร์ในวันจันทร์ แม้ว่าการเคลื่อนไหวของราคาอาจจะยังคงซบเซา แต่ทองคำก็ยัง oscillating ในกรอบแคบระหว่าง 3,300 ถึง 3,330 ดอลลาร์

ความตึงเครียดทางการค้าที่ลดลงทำให้ความน่าสนใจของทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง ทำให้การเพิ่มขึ้นถูกจำกัด อย่างไรก็ตาม ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่อ่อนค่าลงและการปรับตัวลดลงเล็กน้อยในอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ กำลังให้การสนับสนุนบางส่วน อย่างไรก็ตาม ความรู้สึกที่รับความเสี่ยงในตลาดโดยรวมยังคงจำกัดโมเมนตัมขาขึ้น ขณะที่นักเทรดเตรียมตัวสำหรับการตัดสินใจนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ที่จะมีขึ้นในวันพุธเวลา 18:00 GMT

ทองคำถูกกดดันเมื่อสัปดาห์ที่แล้วเนื่องจากความต้องการรับความเสี่ยงที่ดีขึ้น ซึ่งเกิดจากข้อตกลงการค้าหลายฉบับ ทำให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง ข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ-สหภาพยุโรปที่ประกาศเมื่อเร็วๆ นี้ ซึ่งกำหนดอัตราภาษีแบบคงที่ 15% สำหรับสินค้านำเข้าจากยุโรปหลายรายการ ได้เพิ่มความหวังในตลาดว่าความตึงเครียดทางการค้าโลกอาจลดลง ในขณะเดียวกัน สหรัฐฯ ยังได้บรรลุข้อตกลงเบื้องต้นกับญี่ปุ่นอีกด้วย นอกจากนี้ การเจรจากำลังดำเนินอยู่กับแคนาดา เกาหลีใต้ และพันธมิตรการค้าอื่นๆ โดยมีความหวังสูงว่าข้อตกลงหลายฉบับจะสามารถสรุปได้ก่อนเส้นตายวันที่ 1 สิงหาคมในวันศุกร์นี้

ในขณะเดียวกัน การเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีนได้สิ้นสุดลงในสตอกโฮล์มเมื่อวันอังคาร โดยทั้งสองฝ่ายได้ให้คำมั่นที่จะรักษาการสื่อสารที่เปิดกว้างและรักษาสถานการณ์ภาษีที่มีอยู่ ซึ่งจะหมดอายุในวันที่ 12 สิงหาคม แม้ว่าจะไม่มีการตกลงขยายเวลาอย่างเป็นทางการ แต่ผู้เจรจาได้อธิบายว่าโทนเสียงเป็นไปในเชิงสร้างสรรค์ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ คาดว่าจะเป็นผู้ตัดสินใจขั้นสุดท้ายว่าจะขยายการหยุดยิงหรือไม่ ทำให้ตลาดอยู่ในโหมดรอดู

มองไปข้างหน้า ปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่แน่นขนัดกำลังเป็นจุดสนใจในวันพุธ วันนั้นเริ่มต้นด้วยรายงานการเปลี่ยนแปลงการจ้างงาน ADP สำหรับเดือนกรกฎาคม ซึ่งให้ภาพรวมเบื้องต้นเกี่ยวกับสุขภาพของตลาดแรงงานก่อนรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ในภายหลังในสัปดาห์นี้ ตามด้วยการอ่านเบื้องต้นของดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) และผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ไตรมาสที่ 2 ซึ่งจะช่วยกำหนดความคาดหวังเกี่ยวกับเงินเฟ้อและการเติบโต อย่างไรก็ตาม จุดสนใจหลักจะอยู่ที่การตัดสินใจนโยบายการเงินของ Fed ตามด้วยการแถลงข่าวของประธาน Fed เจอโรม พาวเวลล์ ซึ่งนักลงทุนจะมองหาสัญญาณเกี่ยวกับแนวทางในอนาคตของอัตราดอกเบี้ย

ปัจจัยที่ขับเคลื่อนตลาด: จับตามอง Fed, GDP และข้อมูลการจ้างงาน

• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ยังคงอยู่ใกล้ 4.33% ในวันพุธ โดยมีเสถียรภาพหลังจากการลดลงอย่างรวดเร็วในเซสชั่นก่อนหน้า ขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทน 30 ปี (US30Y) กำลังซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 4.86% ขณะที่นักลงทุนใช้ท่าทีระมัดระวังก่อนการประกาศนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ
• รายงานการเปลี่ยนแปลงการจ้างงาน ADP สำหรับเดือนกรกฎาคม ซึ่งเผยแพร่เวลา 12:15 GMT แสดงให้เห็นว่าภาคเอกชนของสหรัฐฯ เพิ่มงาน 104,000 ตำแหน่ง ซึ่งสูงกว่าความคาดหวังที่ 78,000 ตำแหน่ง และฟื้นตัวอย่างรวดเร็วจากการลดลง 33,000 ตำแหน่งในเดือนมิถุนายน
• การอ่านเบื้องต้นของ GDP ไตรมาสที่ 2 จะประกาศในเวลา 12:30 GMT โดยมีความคาดหวังชี้ไปที่การขยายตัว 2.4% ต่อปี ซึ่งเป็นการฟื้นตัวที่น่าทึ่งจากการหดตัว -0.5% ที่เห็นในไตรมาสก่อนหน้า
• ดัชนีราคาพื้นฐาน PCE ซึ่งเป็นมาตรการเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ชื่นชอบ คาดว่าจะชะลอตัวลงที่ 2.4% QoQ ในไตรมาสที่ 2 ลดลงจาก 3.5% ก่อนหน้านี้
• คาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 4.25%-4.50% อย่างไรก็ตาม จุดสนใจที่แท้จริงจะอยู่ที่แนวทางข้างหน้า เนื่องจากตลาดกำลังคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน โดยมีโอกาสเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 65% ตามข้อมูลจาก CME FedWatch โทนเสียงที่ผ่อนคลายของ Fed อาจกดดันดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนจริง ทำให้เกิดแรงผลักดันขาขึ้นใหม่ให้กับ XAU/USD ในทางตรงกันข้าม หาก Fed ต่อต้านการตั้งราคาของตลาดหรือสัญญาณว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยไม่ใกล้เข้ามา ทองคำอาจประสบปัญหาในการทะลุผ่านกรอบล่าสุดและอาจลดลงต่ำกว่า
• ข้อมูลเมื่อวันอังคารให้สัญญาณที่หลากหลายเกี่ยวกับเศรษฐกิจสหรัฐฯ รายงานการเปิดรับสมัครงาน JOLTS แสดงให้เห็นว่าตำแหน่งงานว่างลดลง 275,000 ตำแหน่ง สู่ระดับ 7.437 ล้านตำแหน่งในเดือนมิถุนายน ซึ่งบ่งชี้ถึงการลดลงอย่างค่อยเป็นค่อยไปในความต้องการแรงงาน อย่างไรก็ตาม ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของ Conference Board เพิ่มขึ้นเป็น 97.2 ในเดือนกรกฎาคม จาก 95.2 ในเดือนมิถุนายน และสูงกว่าความคาดหวังที่ 95.4

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD ทดสอบแนวรับสำคัญใกล้ 50-day EMA ก่อน Fed

จากมุมมองทางเทคนิค XAU/USD กำลังทดสอบโซนการรวมตัวที่สำคัญในกราฟรายวัน ซึ่งเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 50 วันที่ 3,323.22 ดอลลาร์ทับซ้อนกับแนวรับเส้นแนวโน้มที่เพิ่มขึ้นที่วาดจากระดับต่ำในเดือนมีนาคม ขณะที่ราคากำลังซื้อขายอยู่ต่ำกว่าเส้นแนวโน้มที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อย การทะลุผ่านยังขาดโมเมนตัมที่แข็งแกร่ง ซึ่งบ่งชี้ว่าอาจเป็นการทะลุที่ผิดพลาด

โลหะยังคงอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นที่กว้างขึ้น แต่โมเมนตัมระยะสั้นได้อ่อนตัวลง ซึ่งบ่งชี้ถึงความไม่แน่นอนขณะที่นักเทรดรอคอยตัวกระตุ้นถัดไป ตัวกระตุ้นนั้นน่าจะเป็นการตัดสินใจนโยบายการเงินของ Fed ในวันพุธ การทะลุขึ้นอย่างชัดเจนเหนือ 3,350 ดอลลาร์อาจกระตุ้นการต่อเนื่องขาขึ้น ในขณะที่การลดลงต่ำกว่า 50-EMA อาจเปิดเผย 100-day EMA ใกล้ 3,233.71 ดอลลาร์

ดัชนีโมเมนตัมมีแนวโน้มขาลงแต่ขาดความเชื่อมั่น ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ได้ลดลงต่ำกว่า 50 ซึ่งเป็นระดับกลาง ขณะนี้อยู่ที่ 47 ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นกำลังอ่อนตัวลงและมีพื้นที่เพิ่มเติมที่จะเข้าสู่โซนขายมากเกินไป MACD ก็ยังคงอยู่ในแดนลบ โดยเส้นสัญญาณตัดขึ้นเหนือเส้น MACD และฮิสโตแกรมพิมพ์แท่งสีแดงเล็กน้อย ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงกดดันขาลงเล็กน้อย