การวิเคราะห์ IREN

เมื่อวันที่ 25 ตุลาคม ตามเวลาท้องถิ่นของสหรัฐฯ อีลอน มัสก์ กล่าวว่า ตลาดตราสารหนี้กำลังคุมเข้มการให้เงินทุนแก่บริษัทที่ขาดกระแสรายได้นอกเหนือจากศูนย์ข้อมูล AI พร้อมคาดการณ์ว่าจะเกิดการควบรวมกิจการและการล้มละลายของบริษัทเป็นวงกว้างทั่วทั้งอุตสาหกรรม AI Cloud (Neocloud) ที่กำลังเกิดขึ้นใหม่ การประเมินดังกล่าวได้เปลี่ยนจุดสนใจของตลาดจากการเติบโตของความต้องการพลังการประมวลผล ไปสู่แหล่งเงินทุนและผลตอบแทนจากการลงทุนที่สนับสนุนการขยายตัวในระลอกนี้

TradingKey - เมื่อวันที่ 26 ตุลาคม หุ้นกลุ่ม Neocloud ของสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงยกแผงในการซื้อขายช่วงก่อนเปิดตลาด โดย Nebius (NBIS), CoreWeave (CRWV) และ IREN (IREN) ต่างปรับตัวลดลงมากกว่า 4% เนื่องจากความกังวลของตลาดเพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับภาระหนี้สินระดับสูง รายจ่ายลงทุนที่หนักหน่วง และความยั่งยืนด้านการจัดหาเงินทุนของบริษัทศูนย์ข้อมูล AI ก่อนหน้านี้ อีลอน มัสก์ (Elon Musk) ได้ออกมาเตือนต่อสาธารณะว่า อุตสาหกรรม Neocloud อาจเผชิญกับการคัดสรรผู้เล่นครั้งใหญ่และการควบรวมกิจการในอนาคต

TradingKey - ตามรายงานของ The Information ระบุว่า Anthropic ได้บรรลุข้อตกลงการให้บริการคลาวด์ระยะยาวหลายปีกับ IREN (IREN) แม้ว่าทั้งสองบริษัทจะยังไม่ได้เปิดเผยอย่างเป็นทางการเกี่ยวกับมูลค่าสัญญา กำลังการประมวลผล หรือระยะเวลาที่แน่นอน แต่รายงานระบุว่าข้อตกลงนี้เป็นส่วนหนึ่งของการขยายทรัพยากรการประมวลผล AI ขนาดใหญ่ของ Anthropic เมื่อเร็ว ๆ นี้ ส่งผลให้หุ้นของ IREN ปรับตัวขึ้นมากกว่า 5% ในช่วงหนึ่งของการซื้อขายก่อนเปิดตลาด ณ วันที่ 12 ตุลาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก

Anthropic ได้ลงนามในข้อตกลงบริการคลาวด์กับ IREN ส่งผลให้ราคาหุ้นของ IREN พุ่งขึ้นเกือบ 9% ตอบรับข่าวดีดังกล่าว

TradingKey - เมื่อวันศุกร์ (28 สิงหาคม) ตามเวลาฝั่งตะวันออก สัญญาฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นหลักทั้งสามของสหรัฐฯ เคลื่อนไหวผสมผสานในการซื้อขายช่วงก่อนเปิดตลาด ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ เควิน วอร์ช มีกำหนดกล่าวสุนทรพจน์สำคัญในการประชุมสัมมนาทางเศรษฐกิจแจ็กสันโฮล ท่ามกลางสถานการณ์ที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้น นักลงทุนกำลังรอคอยสัญญาณนโยบายการเงินใหม่ ส่งผลให้บรรยากาศการลงทุนในตลาดเปลี่ยนเป็นระมัดระวัง

TradingKey - เมื่อวันที่ 28 สิงหาคม ตามเวลาตะวันออก IREN (IREN) ผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์ AI ปรับตัวลดลงมากกว่า 7% ในการซื้อขายช่วงก่อนเปิดตลาด ณ จุดหนึ่ง ณ เวลาที่รายงานข่าว หุ้น IREN ปรับตัวลดลง 5.97% อยู่ที่ 38.11 ดอลลาร์ ทั้งนี้ บริษัทได้รายงานผลประกอบการประจำไตรมาสที่ 4 ตามปีการเงินหลังปิดตลาดในรอบการซื้อขายก่อนหน้าซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ จนจุดชนวนให้เกิดแรงเทขายในตลาด

TradingKey - ไอเรน ลิมิเต็ด (IREN) ผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์สำหรับ AI ประกาศว่าบริษัทได้ลงนามในสัญญาบริการคลาวด์ระยะยาวมูลค่ารวม 2.8 พันล้านดอลลาร์กับนักพัฒนา AI หลายราย และได้ปรับเพิ่มเป้าหมายรายได้ที่เกิดขึ้นประจำต่อปี (ARR) สำหรับธุรกิจ AI Cloud ณ สิ้นปี 2026 จากเดิม 3.7 พันล้านดอลลาร์ เป็นมากกว่า 4 พันล้านดอลลาร์ ด้วยแรงหนุนจากข่าวเชิงบวกดังกล่าว ราคาหุ้นของบริษัทพุ่งขึ้นมากกว่า 9% ในระหว่างการซื้อขายเมื่อวันจันทร์ เนื่องจากตลาดกลับมาให้ความสนใจผู้ให้บริการประมวลผล AI รายนี้อีกครั้ง หลังจากที่ประสบความสำเร็จในการเปลี่ยนผ่านธุรกิจจากการเป็นนักขุดบิตคอยน์

IREN ได้เปลี่ยนผ่านจากธุรกิจขุด Bitcoin สู่การเป็นผู้นำด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI โดยมีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดสูงถึง 1.9 หมื่นล้านดอลลาร์ แม้ผลประกอบการล่าสุดจะต่ำกว่าที่คาดการณ์และมีการลดสัดส่วนการถือหุ้น (share dilution) แต่การเป็นพันธมิตรกับ Microsoft มูลค่า 9.7 พันล้านดอลลาร์ และโครงการขยายกำลังการผลิตไฟฟ้าขนาด 3 กิกะวัตต์ (3GW) จะส่งผลให้บริษัทมีโอกาสบรรลุเป้าหมายราคาที่ 100 ดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นโอกาสในการเติบโตระยะยาวอย่างมีนัยสำคัญ

รายได้รันเรตต่อปีของ Anthropic เพิ่มขึ้น 5 เท่า สู่ระดับ 4.4 หมื่นล้านดอลลาร์ภายในระยะเวลา 5 เดือน ในขณะที่ปริมาณการคำนวณเพื่อการอนุมาน (Inference compute) แซงหน้าการฝึกฝนโมเดล (Training) เป็นครั้งแรก พร้อมการเจาะลึกการวางตำแหน่งที่แตกต่างและแนวโน้มทิศทางที่แยกจากกันของ “สามยักษ์ใหญ่ Neocloud” อันได้แก่ CoreWeave, Nebius และ IREN รวมถึง 5 ตัวชี้วัดสำคัญที่เป็นบททดสอบสำหรับสัปดาห์แห่งการรายงานผลประกอบการในวันที่ 7 พฤษภาคม และ 13 พฤษภาคม

Iris Energy (IREN), Nebius (NBIS) และ Coreweave (CRWV) มักถูกจัดกลุ่มเข้าด้วยกัน เนื่องจากมีการมุ่งเน้นที่เหมือนกันในด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI