คาดการณ์ราคาหุ้น AMD: BofA มอง Agentic AI หนุนการเติบโตของ CPU เซิร์ฟเวอร์, ราคาหุ้นอาจแตะ $600

TradingKey - เมื่อวันที่ 13 พฤศจิกายน ตามเวลาฝั่งตะวันออกของสหรัฐ หุ้นของ Advanced Micro Devices (AMD) ร่วงลงมากกว่า 10% ในระหว่างวันวันนี้ หลังจากฟื้นตัวขึ้นมาราว 44% โดยแบงก์ออฟอเมริการะบุว่า เอเจนต์ AI จะช่วยขยายอุปสงค์ของซีพียู และข้อได้เปรียบด้านผลิตภัณฑ์รวมถึงห่วงโซ่อุปทานของ AMD คาดว่าจะช่วยขับเคลื่อนการเติบโตของรายได้และส่วนแบ่งการตลาดไปพร้อมกัน ทั้งนี้ ธนาคารได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายจาก 650 ดอลลาร์ เป็น 700 ดอลลาร์ หรือเพิ่มขึ้นประมาณ 7.7% พร้อมคงคำแนะนำ "ซื้อ" และยังคงเลือก AMD เป็นหุ้นเด่นอันดับหนึ่งในกลุ่มซีพียูเซิร์ฟเวอร์

เมื่อเทียบกับแชตบอตที่เน้นการสร้างเนื้อหาเป็นหลัก เอเจนต์ AI จะต้องวางแผนงาน เรียกใช้เครื่องมือ และดำเนินกระบวนการทำงานที่มีหลายขั้นตอน ซึ่งการดำเนินการเหล่านี้ส่งผลให้อุปสงค์ด้านการจัดตารางเวลางาน การจัดการหน่วยความจำ และการประมวลผลข้อมูลเพิ่มสูงขึ้น จึงเป็นการยกระดับบทบาทและความสำคัญของซีพียูในระบบ AI และสร้างตลาดใหม่สำหรับเซิร์ฟเวอร์ซีพียูแบบสแตนด์อโลน

ดังนั้น แบงก์ออฟอเมริกาจึงปรับเพิ่มคาดการณ์ตลาดรวมที่สามารถเข้าถึงได้ (TAM) ของซีพียูเซิร์ฟเวอร์ทั่วโลกในปี 2030 จากประมาณ 210 พันล้านดอลลาร์ สู่มากกว่า 240 พันล้านดอลลาร์ โดยในจำนวนนี้ อุปสงค์ที่เกี่ยวข้องกับเอเจนต์ AI คาดว่าจะพุ่งขึ้นจากราว 6.8 พันล้านดอลลาร์ในปี 2026 สู่ระดับ 105 พันล้านดอลลาร์ในปี 2030 และกลายมาเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักของการเติบโต

สำหรับ AMD ปัจจัยหนุนไม่ได้มาจากเพียงการขยายตัวของตลาดเท่านั้น แต่ยังมาจากการเพิ่มขึ้นของส่วนแบ่งการตลาดอีกด้วย โดยแบงก์ออฟอเมริกาคาดว่า ยอดขายซีพียูเซิร์ฟเวอร์ของบริษัทจะเติบโตจาก 18.5 พันล้านดอลลาร์ในปี 2026 สู่ระดับ 84.4 พันล้านดอลลาร์ในปี 2030 ซึ่งคิดเป็นอัตราการเติบโตต่อปีแบบทบต้นประมาณ 46.2% ขณะที่ส่วนแบ่งรายได้คาดว่าจะเพิ่มขึ้นจากราว 29% สู่ระดับ 35% ซึ่งเติบโตแซงหน้าอุตสาหกรรมโดยรวม

พอร์ตโฟลิโอผลิตภัณฑ์ถือเป็นปัจจัยสำคัญที่สนับสนุนมุมมองนี้ โดยแบงก์ออฟอเมริกาเชื่อว่า AMD กุมความได้เปรียบทั้งในด้านความถี่การทำงานที่สูงและจำนวนคอร์ที่มาก ซึ่งจุดเด่นแรกจะช่วยเพิ่มประสิทธิภาพการทำงานของคลัสเตอร์ AI ขณะที่จุดเด่นหลังสามารถรองรับภารกิจของเอเจนต์ที่ประมวลผลพร้อมกันได้มากขึ้น ทั้งนี้ ซีพียู EPYC Turin รุ่นที่ 5 มีคอร์สูงสุดถึง 192 คอร์ และ Venice รุ่นถัดไปจะมีคอร์สูงถึง 256 คอร์ นอกจากนี้ โหนดกระบวนการผลิตขั้นสูงและความมั่นคงด้านอุปทานยังคาดว่าจะช่วยให้บริษัทสามารถคว้าคำสั่งซื้อได้เช่นกัน

ในมุมมองทางเทคนิค AMD เปิดตลาดปรับตัวลดลงและย่อตัวลงหลังจากการฟื้นตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยราคาปัจจุบันได้ปรับตัวลงต่ำกว่าระดับ Fibonacci Retracement ที่ 0.5 (530.31 ดอลลาร์) ขณะที่การรีบาวด์เข้าสู่ช่วงของการทดสอบแนวรับ ทั้งนี้ หุ้นยังไม่ได้หลุดต่ำกว่าแถบแนวรับของเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ด้านล่าง ทำให้ยังคงรักษาระดับการฟื้นตัวบางส่วนเอาไว้ได้ อย่างไรก็ดี ความสามารถในการยืนเหนือระดับกึ่งกลางดังกล่าวยังคงต้องผ่านการทดสอบซ้ำหลายครั้ง

ในปัจจุบัน การประเมินควรให้ความสำคัญกับระดับ 530.31 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับจุดหมุนสำคัญที่ราคาจำเป็นต้องกลับขึ้นไปยืนให้ได้ การย่อตัวหลุดระดับดังกล่าวชั่วคราวในระหว่างวันไม่ได้หมายความว่าเป็นการหลุดแนวรับที่ได้รับการยืนยันเมื่อปิดตลาด และไม่ควรนำแท่งเทียนขาลงเพียงแท่งเดียวนี้มาเป็นข้อสรุปว่าการฟื้นตัวทั้งหมดได้สิ้นสุดลงแล้ว

กราฟหุ้น AMD, ที่มา: TradingView

ในส่วนของเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 5 วัน (533.57 ดอลลาร์) ได้โค้งตัวลง โดยราคาปรับตัวกลับลงมาอยู่ต่ำกว่าเส้นดังกล่าว ขณะที่เส้น EMA 10 วัน (522.24 ดอลลาร์) และเส้น EMA 20 วัน (526.40 ดอลลาร์) ยังคงปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง และราคาปัจจุบันยังคงอยู่เหนือเส้นทั้งสอง ส่วนเส้น EMA 80 วัน (534.66 ดอลลาร์) อยู่ในลักษณะทรงตัวถึงอ่อนแรง ขณะที่เส้น EMA 160 วัน (522.90 ดอลลาร์) ค่อย ๆ ปรับตัวขึ้นอย่างช้า ๆ ทั้งนี้ เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้งห้าเส้นเกาะกลุ่มกันอยู่ใกล้ระดับ 522–535 ดอลลาร์ และมีรอบสัญญาณที่พันกัน ซึ่งไม่ได้แสดงถึงรูปแบบการเรียงตัวของเส้นค่าเฉลี่ยแบบขาขึ้นเต็มรูปแบบหรือขาลงเต็มรูปแบบ

ในระยะข้างหน้า หากกราฟรายวันสามารถกลับขึ้นไปยืนและทรงตัวเหนือโซนจุดบรรจบ (Confluence Zone) ที่ระดับ 530.31–534.66 ดอลลาร์ และพบแนวรับเมื่อราคาย่อตัว การฟื้นตัวก็พร้อมที่จะดำเนินต่อไป โดยจุดต่อไปให้สังเกตบริเวณ 560.57–571.14 ดอลลาร์ ซึ่งก่อตัวขึ้นระหว่างระดับ Fibonacci Retracement ที่ 0.618 กับจุดสูงสุดในระหว่างวัน และเป้าหมายถัดไปหลังจากนั้นจะอยู่ที่ระดับ Fibonacci Retracement ที่ 0.786 (603.65 ดอลลาร์)

สำหรับความเสี่ยงช่วงขาลง ความเสี่ยงหลักคือการที่แถบแนวรับของเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่หนาแน่นถูกทำลายลงอย่างชัดเจนเมื่อพิจารณาจากราคาปิดรายวัน และกลับกลายมาเป็นแนวต้านเมื่อราคากลับขึ้นไปทดสอบซ้ำ ซึ่งในกรณีดังกล่าว การย่อตัวนี้จะเปลี่ยนจากการทดสอบระดับกึ่งกลางไปสู่การปรับฐานที่ลึกยิ่งขึ้น โดยมีแนวรับแรกที่ต้องจับตาใกล้ระดับ 500.05 ดอลลาร์ ส่วนความเสี่ยงรองลงมาคือ ราคาดีดกลับขึ้นมายืนเหนือระดับกึ่งกลางได้ในระหว่างวัน แต่กลับร่วงลงมาต่ำกว่าระดับดังกล่าวเมื่อปิดตลาด ซึ่งจะกลายเป็นการเบรกเอาต์หลอก (False Breakout) และหากเส้น EMA 5 วันยังคงกดดันลงมาอย่างต่อเนื่อง ขณะที่การรีบาวด์ไม่สามารถทะลุผ่านโซนแนวต้านร่วมด้านบนไปได้ การฟื้นตัวในระยะสั้นอาจเปลี่ยนไปเป็นการแกว่งตัวในกรอบภายใต้แรงกดดัน