Amazon รักษาระดับสำคัญ 250 ดอลลาร์ก่อนประกาศผลประกอบการ; หากผลประกอบการดีกว่าคาดอาจทดสอบระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 280 ดอลลาร์

TradingKey - อเมซอน (AMZN) จะรายงานผลประกอบการทางการเงินประจำไตรมาสที่ 3 ปี 2026 หลังปิดตลาดสหรัฐฯ ในวันที่ 29 ตุลาคม ก่อนการเปิดเผยผลประกอบการ ราคาหุ้นปิดที่ 254.60 ดอลลาร์ โดยยังคงเคลื่อนไหวผันผวนอยู่ในช่วง 250 ถึง 260 ดอลลาร์ หากการเติบโตของ AWS อัตรากำไร และคาดการณ์ผลดำเนินงานไตรมาส 4 ออกมาดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ทั้งหมด คาดว่าราคาหุ้นจะทะลุออกจากกรอบพักฐานในปัจจุบันและกลับไปทดสอบระดับสูงสุดแถว 280 ดอลลาร์อีกครั้ง

ตลาดคาดการณ์ว่ารายได้ไตรมาสที่ 3 ของอเมซอนจะอยู่ที่ประมาณ 202.2 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นราว 12% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ซึ่งอยู่ที่กรอบบนของคาดการณ์เดิมของบริษัทที่ 197 พันล้านดอลลาร์ ถึง 202 พันล้านดอลลาร์ ส่วนกำไรต่อหุ้นคาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 1.96 ถึง 1.97 ดอลลาร์ บริษัทเคยประมาณการกำไรจากการดำเนินงานประจำไตรมาสไว้ที่ 22.5 พันล้านดอลลาร์ ถึง 26.5 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่การคาดการณ์ของตลาดอยู่ใกล้เคียงกับ 26.2 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนมีความคาดหวังสูงอยู่แล้วต่อความสามารถในการทำกำไร

AWS ยังคงเป็นธุรกิจหลักที่ขับเคลื่อนทิศทางราคาหุ้นหลังการรายงานผลประกอบการ นักวิเคราะห์คาดว่ารายได้ประจำไตรมาสของกลุ่มธุรกิจนี้จะอยู่ที่ประมาณ 45.4 พันล้านดอลลาร์ ถึง 45.6 พันล้านดอลลาร์ โดยได้รับแรงขับเคลื่อนจากการย้ายระบบขององค์กรสู่คลาวด์ บริการ Gen AI และอุปสงค์ด้านการประมวลผลคลาวด์ ซึ่งคาดว่าอัตราการเติบโตจะเร่งตัวขึ้นอีก ตลาดยังคาดว่าอัตรากำไรจากการดำเนินงานของ AWS จะแตะระดับราว 37.3% ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ หากรายได้และอัตรากำไรที่แท้จริงออกมาสูงกว่าที่คาดทั้งคู่ จะเป็นการพิสูจน์ว่าอุปสงค์ AI ไม่เพียงแต่นำมาซึ่งคำสั่งซื้อเท่านั้น แต่ยังเปลี่ยนเป็นกำไรที่มีคุณภาพสูงขึ้นด้วย

อย่างไรก็ตาม อุปสงค์ที่แข็งแกร่งสำหรับ AWS ก็มาพร้อมกับการลงทุนที่สูงขึ้น คาดว่าอเมซอนจะลงทุนในรายจ่ายลงทุนประมาณ 220 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้ โดยส่วนใหญ่จัดสรรให้กับศูนย์ข้อมูล ชิป และโครงสร้างพื้นฐานการประมวลผลคลาวด์ ก่อนหน้านี้ฝ่ายบริหารระบุว่า กำลังการให้บริการส่วนหนึ่งของ AWS สำหรับช่วงไม่กี่ปีข้างหน้าได้ถูกลูกค้าจองไว้ล่วงหน้าแล้ว และแม้จะมีขนาดการลงทุนที่มหาศาลเช่นนี้ บริษัทก็อาจยังไม่สามารถตอบสนองอุปสงค์ทั้งหมดได้ ดังนั้น นักลงทุนจึงไม่เพียงแต่ให้ความสนใจกับการเติบโตของรายได้เท่านั้น แต่ยังตรวจสอบกระแสเงินสดอิสระ แผนรายจ่ายลงทุน และดูว่ากำลังการประมวลผลใหม่ที่เพิ่มเข้ามาสามารถสร้างผลตอบแทนที่เพียงพอได้หรือไม่

นอกจากระบบประมวลผลคลาวด์แล้ว ผลงานของธุรกิจโฆษณาและธุรกิจอีคอมเมิร์ซของอเมซอนก็เป็นสิ่งที่ไม่ควรมองข้าม ธุรกิจโฆษณาช่วยให้บริษัทมีสายรายได้ที่มีอัตรากำไรค่อนข้างสูง ในขณะที่ธุรกิจค้าปลีกในอเมริกาเหนือและต่างประเทศส่งผลกระทบต่อขนาดยอดขายรวมและต้นทุนการจัดส่งสินค้า หากรายได้จากโฆษนายังคงเติบโตอย่างต่อเนื่องและธุรกิจอีคอมเมิร์ซแสดงให้เห็นถึงอุปสงค์ที่แข็งแกร่งก่อนเข้าสู่ช่วงไฮซีซั่น ก็จะช่วยปรับปรุงบรรยากาศตลาดเกี่ยวกับความสามารถในการทำกำไรโดยรวมของบริษัทให้ดีขึ้น

ที่มา: TradingView

ในมุมมองทางเทคนิค หุ้นอเมซอนยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบก่อนการรายงานผลประกอบการ โดยล่าสุดปิดที่ 254.60 ดอลลาร์ และสามารถยืนเหนือระดับจิตวิทยาสำคัญที่ 250 ดอลลาร์ไว้ได้เป็นการชั่วคราว อย่างไรก็ตาม ราคาช่วงก่อนเปิดตลาด (pre-market) ย่อตัวลงมาที่ 248.04 ดอลลาร์ ซึ่งชี้ว่าบรรยากาศตลาดยังคงระมัดระวังก่อนการประกาศผลประกอบการ

ในทางเทคนิค ปัจจุบัน AMZN ซื้อขายอยู่ต่ำกว่าเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันที่ 255.17 ดอลลาร์ และเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 60 วันที่ 257.36 ดอลลาร์เล็กน้อย โดยมีช่วง 255–258 ดอลลาร์เป็นแนวต้านระยะสั้นแรก ส่วน RSI อยู่ที่ 50.10 ซึ่งอยู่ใกล้จุดกึ่งกลางและอยู่ต่ำกว่าเส้นสัญญาณที่ 51.18 เล็กน้อย สะท้อนถึงสมดุลพื้นฐานระหว่างแรงซื้อและแรงขายโดยยังไม่มีแนวโน้มทิศทางที่ชัดเจน

หากผลประกอบการและคาดการณ์ผลดำเนินงานออกมาดีกว่าคาด และดันให้หุ้นยืนเหนือ 258 ดอลลาร์ได้อย่างมั่นคงด้วยปริมาณการซื้อขายที่หนาแน่น ราคาหุ้นอาจขึ้นไปทดสอบระดับแถว 265 ดอลลาร์, 270 ดอลลาร์ และ 280 ดอลลาร์ตามลำดับ ซึ่งคิดเป็นโอกาสปรับตัวขึ้นประมาณ 10% จากราคาปัจจุบัน ในทางกลับกัน สำหรับฝั่งขาลง ระดับแรกที่ต้องจับตาดูคือโซนแนวรับ 248–250 ดอลลาร์ หากโซนนี้ไม่สามารถรับไว้ได้หลังประกาศผลประกอบการ ราคาหุ้นอาจย่อตัวลงสู่ช่วง 240–245 ดอลลาร์