คาดการณ์ราคาหุ้นโบอิ้ง: หุ้นดิ่งลง 10% หลังเผยผลประกอบการไตรมาส 3 สัญญาณทางเทคนิคชี้ร่วงลงอีก 9% สู่ $155

TradingKey - เมื่อวันที่ 27 ตุลาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก โบอิ้ง (BA) มีราคาหุ้นดิ่งลงมากถึง 10% ในระหว่างวัน หลังจากเปิดเผยผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2026 โดยลงไปแตะระดับต่ำสุดที่ 168.42 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 แม้การเติบโตในธุรกิจป้องกันประเทศและบริการจะส่งผลให้รายได้เพิ่มขึ้น 4% เมื่อเทียบรายปี ทำให้อัตรากำไรจากการดำเนินงานกลับมาเป็นบวกและขาดทุนสุทธิลดลงอย่างมาก แต่ธุรกิจเครื่องบินพาณิชย์ของโบอิ้งยังคงประสบผลขาดทุน ขณะที่กำไรจากธุรกิจป้องกันประเทศได้รับปัจจัยหนุนจากกำไรจากการขายทรัพย์สิน ทำให้ความยั่งยืนของการฟื้นตัวของผลกำไรยังคงต้องจับตากันต่อไป

ในไตรมาสที่ 3 โบอิ้งรายงานรายได้ที่ 24.188 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 4% เมื่อเทียบรายปี โดยมีกำไรจากการดำเนินงานตามมาตรฐาน GAAP อยู่ที่ 354 ล้านดอลลาร์ เทียบกับผลขาดทุน 4.781 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว ส่งผลให้อัตรากำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้นจากติดลบ 20.5% เป็น 1.5% ส่วนในเกณฑ์ Non-GAAP กำไรจากการดำเนินงานหลักอยู่ที่ 204 ล้านดอลลาร์ เทียบกับผลขาดทุน 5.049 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยมีอัตรากำไรจากการดำเนินงานหลักอยู่ที่ 0.8% และขาดทุนหลักต่อหุ้นอยู่ที่ 0.34 ดอลลาร์ เทียบกับผลขาดทุน 7.47 ดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว แต่ขาดทุนมากกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 0.24 ดอลลาร์

ในบรรดาธุรกิจทั้งหมด ธุรกิจเครื่องบินพาณิชย์ยังคงเป็นปัจจัยกดดันหลักต่อการฟื้นตัวของผลประกอบการ ยอดส่งมอบเครื่องบินในไตรมาสนี้อยู่ที่ 161 ลำ เพิ่มขึ้น 1% เมื่อเทียบรายปี แต่รายได้ลดลง 3% เมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 10.720 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนถึงสัดส่วนการส่งมอบที่ไม่เอื้ออำนวย ผลขาดทุนจากการดำเนินงานอยู่ที่ 697 ล้านดอลลาร์ เทียบกับ 5.353 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว โดยอัตรากำไรจากการดำเนินงานปรับตัวดีขึ้นจากติดลบ 48.3% มาอยู่ที่ติดลบ 6.5%

บริษัทระบุว่า ผลประกอบการในไตรมาสนี้ยังได้รับผลกระทบจากประมาณการต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการปรับอัตราการผลิตในอนาคต และประมาณการต้นทุนห่วงโซ่อุปทานที่สูงขึ้น ขณะที่อัตรากำไรในช่วงเดียวกันของปีก่อนได้รับผลกระทบจากการรับรู้ค่าใช้จ่ายในโครงการ 777X ดังนั้นการปรับตัวดีขึ้นเมื่อเทียบรายปีจึงมีปัจจัยจากผลของฐานที่ต่ำ (base effect) รวมอยู่ด้วย

แม้ว่ากำไรจากการดำเนินงานจะกลับมาเป็นบวก แต่ดอกเบี้ยและค่าใช้จ่ายหนี้สินยังคงเป็นภาระสำคัญต่อกำไรสุทธิ โดยค่าใช้จ่ายดังกล่าวอยู่ที่ 573 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ ขณะที่มีรายได้อื่นสุทธิ 96 ล้านดอลลาร์ และสิทธิประโยชน์ทางภาษีเงินได้ 7 ล้านดอลลาร์ ส่งผลให้บริษัทยังคงบันทึกผลขาดทุนสุทธิในท้ายที่สุด

ในภาพรวม โบอิ้งมีการปรับตัวดีขึ้นในแง่ของกำไรจากการดำเนินงานและกระแสเงินสดประจำไตรมาส แต่ผลขาดทุนในธุรกิจเครื่องบินพาณิชย์ ภาระดอกเบี้ย และสัดส่วนกำไรจากการขายทรัพย์สินที่ช่วยหนุนผลประกอบการ หมายความว่าการฟื้นตัวของกำไรยังคงต้องรอข้อมูลการดำเนินงานเพิ่มเติมเพื่อยืนยัน

ในมุมมองทางเทคนิค หลังจากดิ่งลงอย่างหนักในวันนี้ ราคาหุ้นของโบอิ้งได้หลุดแนวรับย่อตัวสำคัญใกล้ระดับ 176.81 ดอลลาร์ เข้าสู่ระยะการปรับตัวลดลงต่อเนื่อง หลังจากโครงสร้างการรีบาวด์ก่อนหน้านี้ได้รับความเสียหายเพิ่มเติม ขณะนี้ราคาได้เข้าสู่โซนย่อตัวลึกระหว่างระดับ Fibonacci 0.618 ถึง 0.786 ซึ่งหมายความว่ากำไรจากการปรับตัวขึ้นก่อนหน้านี้ส่วนใหญ่ได้ถูกคืนไปแล้ว และจุดสนใจของการวิเคราะห์ควรเปลี่ยนจาก "การย่อตัวจะสิ้นสุดลงได้หรือไม่" เป็น "แนวรับในอดีตที่อยู่ด้านล่างจะสามารถดึงดูดอุปสงค์การซื้อกลับมาได้หรือไม่"

กราฟรายสัปดาห์ของโบอิ้ง, ที่มา: TradingView

ในมุมมองของเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ เส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นและระยะกลางกำลังกดทับอยู่เหนือราคาตามลำดับ แสดงถึงแรงต้านการรีบาวด์ที่สะสมเป็นชั้น ๆ โดยเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 80 วัน และ EMA 160 วัน อยู่ที่ประมาณ 209.38 ดอลลาร์ และ 208.37 ดอลลาร์ ตามลำดับ และเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะยาวก็อ่อนตัวลงเช่นกัน แม้ว่ายังไม่เกิดการเรียงตัวแบบหมีเต็มตัว 5 เส้นอย่างเข้มงวดก็ตาม

ในแง่ของโอกาสการปรับตัวขึ้น ราคาหุ้นจำเป็นต้องกลับขึ้นไปยืนเหนือ 176.81 ดอลลาร์ให้ได้อย่างมั่นคง จึงจะมีโอกาสเปลี่ยนผ่านไปสู่การฟื้นตัวหลังการหลุดแนวรับ โดยแนวต้านด้านบนมองไว้ที่กรอบ 185.24–193.98 ดอลลาร์เป็นอันดับแรก ซึ่งเป็นจุดรวมของเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นและกึ่งกลาง 50% ที่เคยเสียไป ก่อตัวเป็นแนวต้านที่การรีบาวด์ฟื้นตัวใด ๆ จะต้องกลับมาดูดซับอีกครั้ง

หากหุ้นยังคงหลุดต่ำกว่าจุดต่ำสุดของสัปดาห์นี้ การประเมินถึงการปรับตัวลดลงต่อเนื่องจะยิ่งได้รับการยืนยันมากขึ้น เมื่อถึงจุดนั้น บริเวณย่อตัว 0.786 (155.78 ดอลลาร์) ที่อยู่ด้านล่างจะเผชิญกับการทดสอบโดยตรงยิ่งขึ้น แม้ว่าจะเกิดการรีบาวด์ขึ้น แต่ตราบใดที่ยังคงถูกกดดันด้วยเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้น ก็จะสามารถมองได้ว่าเป็นเพียงการฟื้นตัวเพื่อปรับฐานในเทรนด์ขาลงเท่านั้น และไม่สามารถใช้ยืนยันการกลับตัวของเทรนด์ได้