คาดการณ์ราคาหุ้นเทสลา: นักวิเคราะห์มองมูลค่าจากการควบรวมกิจการกับสเปซเอ็กซ์สูงกว่า 500 ดอลลาร์ต่อหุ้น, สัญญาณทางเทคนิคมุ่งสู่ 420 ดอลลาร์

TradingKey - เมื่อวันที่ 26 ตุลาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก หุ้นของเทสลา (TSLA) ปรับตัวขึ้นมากกว่า 6% โดยแตะระดับสูงสุดระหว่างวันที่ 396.96 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 13 กรกฎาคม

Dan Ives นักวิเคราะห์จาก Yorkville Ives & Co. กล่าววันนี้ว่า หากเทสลาควบรวมกิจการกับสเปซเอ็กซ์ (SPCX) มูลค่าการประเมินการทำธุรกรรมของเทสลาอาจสูงกว่า 500 ดอลลาร์ต่อหุ้น เขาประเมินว่ามีความน่าจะเป็น 80% ถึง 90% ที่ทั้งสองฝ่ายจะบรรลุข้อตกลงกันได้ก่อนสิ้นปี 2027

ไอฟ์สมองว่าการควบรวมกิจการอาจผสานรวมธุรกิจระบบขับขี่อัตโนมัติและหุ่นยนต์ Optimus ของเทสลาเข้ากับโครงสร้างพื้นฐานการคำนวณ ความสามารถด้านการออกแบบชิป และเงินทุนของสเปซเอ็กซ์ โดยในการประเมินมูลค่าที่ 500 ดอลลาร์ต่อหุ้นนั้น ธุรกิจยานยนต์มีสัดส่วนประมาณ 165 ดอลลาร์ ขณะที่ระบบขับขี่อัตโนมัติและ Optimus มีสัดส่วนประมาณ 335 ดอลลาร์

สิ่งนี้หมายความว่า หัวใจสำคัญของการกำหนดราคาข้อตกลงอยู่ที่วิธีการประเมินมูลค่าธุรกิจที่ยังไม่ได้สร้างรายได้เชิงพาณิชย์อย่างเต็มรูปแบบ ไอฟ์สเชื่อว่าผู้ถือหุ้นของเทสลาจะต่อต้านข้อเสนอที่ประเมินมูลค่าโอกาสเหล่านี้ต่ำเกินไป โดยข้อตกลงที่ต่ำกว่า 500 ดอลลาร์ต่อหุ้น จะเท่าเป็นการโอนย้ายมูลค่าการเติบโตในอนาคตบางส่วนไปให้กับสเปซเอ็กซ์ในราคาที่ถูกกว่าที่ควรจะเป็น

อย่างไรก็ตาม สมมติฐานการประเมินมูลค่าดังกล่าวยังคงห่างไกลจากข้อตกลงอย่างเป็นทางการ โดยอีลอน มัสก์ ยืนยันในระหว่างการแถลงผลประกอบการไตรมาสที่สามว่า ทั้งสองบริษัทได้จัดตั้งคณะกรรมการพิเศษของกรรมการอิสระเพื่อประเมินการควบรวมกิจการที่อาจเกิดขึ้น เขาได้ถอนตัวจากการหารือเนื่องจากดำรงตำแหน่งในทั้งสองบริษัท และเงื่อนไขของธุรกรรมยังไม่ได้ข้อสรุป

นอกจากนี้ มัสก์ยังระบุว่า เทสลาจำเป็นต้องได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหุ้นซึ่งคิดเป็น 50% ของหุ้นที่ชำระแล้วทั้งหมด ไม่ใช่แค่คะแนนเสียงส่วนใหญ่ของผู้ที่มาลงคะแนนเท่านั้น ดังนั้น ข้อตกลงจะสามารถดำเนินต่อไปได้หรือไม่นั้น ขึ้นอยู่กับว่าผู้ถือหุ้นจะอนุมัติการประเมินมูลค่าธุรกิจยานยนต์และศักยภาพ AI ในระยะยาวในข้อเสนอดังกล่าวหรือไม่ ทั้งนี้ รายงานล่าสุดที่เทสลายื่นต่อสำนักงาน ก.ล.ต. สหรัฐฯ (SEC) ยังตั้งข้อสังเกตด้วยว่า ไม่มีหลักประกันว่าการทำธุรกรรมนี้จะเสร็จสิ้นในท้ายที่สุด

ในมุมมองทางเทคนิค ราคาหุ้นปัจจุบันของเทสลาได้ทะลุผ่านกรอบบนของโซนสะสมกำลังในช่วงที่ผ่านมาขึ้นมาแล้ว และอยู่เหนือระดับ Fibonacci retracement ที่ 0.618 (393.80 ดอลลาร์) เล็กน้อย ซึ่งแสดงถึงความพยายามในการทะลุกรอบขึ้นด้านบนหลังจากช่วงสะสมกำลัง และแข็งแกร่งขึ้นเมื่อเทียบกับการฟื้นตัวในกรอบแคบก่อนหน้านี้ การทะลุผ่านบริเวณแนวต้านแข็งแกร่งซึ่งเคยจำกัดการปรับตัวขึ้นของราคา ชี้ให้เห็นว่าตลาดกำลังพยายามทะลุออกจากช่วงเคลื่อนตัวออกข้าง (sideways) มากกว่าที่จะเป็นการฟื้นตัวภายในกรอบเดิมเท่านั้น

กราฟรายวันของเทสลา, ที่มา: TradingView

ในปัจจุบัน ระดับ 393.80 ดอลลาร์ได้เปลี่ยนจากเป้าหมายขาขึ้นมาเป็นจุดพลิกผันสำคัญ (pivot) สำหรับการยืนยันความสมบูรณ์ของการทะลุกรอบ ประเด็นสำคัญไม่ใช่ว่าราคาจะพุ่งขึ้นไปไกลแค่ไหนในระหว่างวัน แต่อยู่ที่ว่าแนวต้านเดิมจะสามารถเปลี่ยนเป็นแนวรับได้หรือไม่

ในส่วนของเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ เส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) ระยะ 5 วัน, 10 วัน และ 20 วัน กำลังเรียงตัวในรูปแบบขาขึ้น (bullish alignment) โดยเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นเริ่มกระจายตัวขึ้นด้านบน ซึ่งสะท้อนถึงโมเมนตัมที่แข็งแกร่งขึ้นในช่วงที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม เส้น EMA 80 วัน ยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้น EMA 160 วัน เล็กน้อย แสดงให้เห็นว่าเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะกลางถึงระยะยาวยังไม่ได้เรียงตัวกันอย่างสมบูรณ์ การประเมินที่แม่นยำกว่าคือความแข็งแกร่งในระยะสั้นกำลังนำหน้าการยืนยันแนวโน้มในระยะกลาง

หากกราฟรายวันสามารถยืนเหนือระดับ 393.80 ดอลลาร์ได้อย่างมั่นคง และรักษาแนวรับไว้ได้ในระหว่างการย่อตัวหลังจากนี้ คาดว่าการทะลุกรอบจะขยายตัวต่อไปยังระดับ Fibonacci retracement ที่ 0.786 (420.01 ดอลลาร์) ซึ่งขยับเข้าใกล้กรอบการซื้อขายในอดีตในช่วงเดือนมิถุนายนถึงกรกฎาคม

หากราคาร่วงกลับลงมาต่ำกว่าระดับนี้และไม่สามารถฟื้นตัวกลับมาได้อย่างรวดเร็ว ก็ควรมองว่ามีโอกาสที่จะเป็นการทะลุกรอบที่ล้มเหลว (failed breakout) ที่กรอบบนของโซนสะสมกำลัง ทั้งนี้ แนวรับหลักด้านล่างอยู่ในช่วง 380.82 ถึง 383.73 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นจุดที่เส้น EMA 5 วันและจุดต่ำสุดระหว่างวันก่อตัวเป็นโซนสังเกตการณ์การย่อตัวที่ใกล้ที่สุด