คาดการณ์ราคาหุ้น Microsoft: MSFT ดีดตัวขึ้นมากกว่า 50% จากจุดต่ำสุดในเดือนมิถุนายน, ผลประกอบการที่ดีกว่าคาดอาจผลักดันราคาไปสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 555 ดอลลาร์

TradingKey - ไมโครซอฟท์ (MSFT) จะรายงานผลประกอบการทางการเงินประจำไตรมาสแรกตามปีงบการเงิน 2027 หลังปิดตลาดในวันที่ 28 ตุลาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออกของสหรัฐฯ ขณะที่ราคาหุ้นกลับมาแตะระดับ 530 ดอลลาร์และเข้าใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ รายงานผลประกอบการครั้งนี้อาจเป็นตัวกำหนดว่าไมโครซอฟท์จะสามารถรักษาช่วงขาขึ้นที่ขับเคลื่อนโดย Azure และความต้องการด้านปัญญาประดิษฐ์ได้อย่างต่อเนื่องหรือไม่

ณ วันที่ 26 ตุลาคม ราคาหุ้นของไมโครซอฟท์ปิดที่ 532.60 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 1.54% ในวันดังกล่าว เมื่อเปรียบเทียบกับจุดต่ำสุดที่ 349.20 ดอลลาร์ เมื่อวันที่ 25 มิถุนายน ราคาหุ้นได้ฟื้นตัวขึ้นมารวมประมาณ 52.5% และในปัจจุบันอยู่ห่างจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ใกล้ 555 ดอลลาร์ เพียงประมาณ 4% เท่านั้น ซึ่งหมายความว่าตลาดได้รับรู้ความคาดหวังการเติบโตในเชิงบวกอย่างมากไปล่วงหน้าแล้ว

ตลาดคาดการณ์ว่ารายได้ในไตรมาสแรกตามปีงบการเงินของไมโครซอฟท์จะอยู่ที่ประมาณ 9.06 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นเกือบ 17% เมื่อเทียบเป็นรายปี โดยคาดว่ากำไรต่อหุ้นปรับปรุงแล้วจะอยู่ที่ประมาณ 4.72 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 4.13 ดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว ก่อนหน้านี้ไมโครซอฟท์ได้ประเมินกรอบรายได้ไว้ที่ 8.985 หมื่นล้านดอลลาร์ ถึง 9.095 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งหมายความว่าประมาณการของตลาดอยู่ใกล้กับกรอบบนของคาดการณ์บริษัทแล้ว ดังนั้น การทำได้เพียงตามเป้าหมายคาดการณ์จึงอาจไม่เพียงพอที่จะเป็นปัจจัยหนุนเชิงบวกอย่างมีนัยสำคัญ

Azure ยังคงเป็นตัวเลขชี้วัดที่สำคัญที่สุดในรายงานผลประกอบการครั้งนี้ ไมโครซอฟท์คาดว่ารายได้จาก Azure จะเติบโต 44% ถึง 45% บนฐานอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ในไตรมาสแรกตามปีงบการเงิน ซึ่งเร่งตัวขึ้นจากประมาณ 43% ในไตรมาสก่อนหน้า หากการเติบโตที่เกิดขึ้นจริงสูงกว่าขอบบนของคาดการณ์ ขณะที่ผู้บริหารยืนยันว่าความต้องการของลูกค้ายังคงสูงกว่ากำลังการประมวลผลที่มีอยู่ ตลาดก็จะมีเหตุผลมากขึ้นในการเชื่อว่าธุรกิจคลาวด์ของไมโครซอฟท์ยังคงอยู่ในช่วงเร่งตัวขึ้น มากกว่าการพึ่งพาการปรับราคาหรือการรับรู้สัญญาระยะสั้นเพื่อรักษาการเติบโต

อย่างไรก็ตาม การที่ราคาหุ้นของไมโครซอฟท์จะสามารถทะลุระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ได้หรือไม่นั้น ไม่ได้ขึ้นอยู่กับการเติบโตของรายได้เท่านั้น แต่ยังขึ้นอยู่กับว่าต้นทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI เริ่มส่งผลกระทบต่อกระแสเงินสดและอัตรากำไรหรือไม่ บริษัทคาดว่ารายจ่ายลงทุนในไตรมาสแรกจะเกิน 5.0 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยรายจ่ายลงทุนสำหรับปีปฏิทิน 2026 จะสูงถึงประมาณ 1.75 แสนล้านดอลลาร์ แม้ว่าไมโครซอฟท์จะยังคงคาดว่าจะรักษากระแสเงินสดเสรีให้เป็นบวกในปีงบการเงิน 2027 และจำกัดการลดลงของอัตรากำไรจากการดำเนินงานตลอดทั้งปีให้อยู่ในช่วงไม่เกิน 1% แต่ตลาดจะจับตาแรงกดดันจากค่าเสื่อมราคาที่เกิดจากการลงทุนในศูนย์ข้อมูล GPU และอุปกรณ์เครือข่ายอย่างใกล้ชิด

ที่มา: TradingView

ในมุมมองทางเทคนิค ราคาหุ้นได้กลับขึ้นมาเหนือเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันที่ 527.87 ดอลลาร์ และยังคงซื้อขายอยู่เหนือเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 60 วันที่ 507.02 ดอลลาร์ การที่เส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันอยู่เหนือเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 60 วันและทั้งสองเส้นมีแนวโน้มปรับตัวขึ้น แสดงว่าโครงสร้างขาขึ้นในระยะกลางยังคงสมบูรณ์

ในระยะสั้น แนวต้านสำคัญที่ต้องจับตาอยู่ในช่วง 540–545 ดอลลาร์ หากรายงานผลประกอบการผลักดันให้ราคาหุ้นทะลุผ่านบริเวณนี้ด้วยปริมาณการซื้อขายที่หนาแน่นและได้รับการยืนยันจากการปิดตลาดรายวัน เป้าหมายถัดไปจะชี้ไปที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 555 ดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นอัพไซด์ประมาณ 4% จากราคาปัจจุบัน การทะลุผ่านระดับ 555 ดอลลาร์ขึ้นไปอีก อาจเปิดพื้นที่อัพไซด์รอบใหม่

ปัจจุบัน RSI อยู่ที่ประมาณ 57.24 แม้จะอยู่ต่ำกว่าเส้นสัญญาณเรียบที่ 61.42 แต่ก็ยังคงอยู่เหนือเส้นแบ่งแนวโน้มกระทิง-หมีที่ระดับ 50 แสดงให้เห็นว่าโมเมนตัมขาขึ้นชะลอตัวลงบ้าง แต่ยังไม่ได้เปลี่ยนเป็นแนวโน้มขาหมี ในฝั่งขาลง แนวรับแรกอยู่ที่ 527–530 ดอลลาร์ หากหลุดระดับนี้อาจลงไปทดสอบที่ 515 ดอลลาร์ โดยมีแนวรับหลักอยู่ที่บริเวณเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 60 วัน แถว 507 ดอลลาร์