Amazon หวนคืนสู่ตลาดตราสารหนี้เพื่อระดมทุนอย่างน้อย 2.5 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มกระสุนเสริมกำลังในศึกการแข่งขันด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI

TradingKey - เมื่อวันที่ 7 กรกฎาคม ตามเวลาตะวันออก Amazon ( AMZN) ได้กลับเข้าสู่ตลาดตราสารหนี้ระดับน่าลงทุนของสหรัฐฯ อีกครั้ง โดยได้เปิดตัวการเสนอขายหุ้นกู้มาตรฐานแบบแบ่งเป็น 8 ชุด โดยมีแผนที่จะระดมทุนอย่างน้อย 2.5 หมื่นล้านดอลลาร์ เพื่อนำไปใช้ในการก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) และวัตถุประสงค์ทั่วไปของบริษัท ทั้งนี้ หุ้นของ Amazon ปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยในช่วงก่อนเปิดตลาด โดยบวกขึ้นประมาณ 0.66% ณ เวลาที่รายงานข่าว

[แหล่งที่มา: Futu]

ตามรายงานจากแหล่งข่าวที่คุ้นเคยกับเรื่องนี้ การเสนอขายหุ้นกู้ดังกล่าวแบ่งออกเป็น 8 ชุด โดยมีอายุครบกำหนดไถ่ถอนตั้งแต่ 3 ถึง 40 ปี เพื่อตอบสนองความต้องการระยะเวลาถือครองที่แตกต่างกัน โดยหุ้นกู้ชุดที่มีอายุยาวที่สุดจะครบกำหนดไถ่ถอนในปี 2109 (พ.ศ. 2609) โดยมีแนวทางราคาเริ่มต้นอยู่ที่ประมาณ 145 basis points เหนือพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ทั้งนี้ Barclays, Goldman Sachs ( GS ), JPMorgan Chase ( JPM ) และ Morgan Stanley ( MS) ทำหน้าที่เป็นผู้จัดการการจัดจำหน่ายร่วมในครั้งนี้

เงินทุนที่ได้จากการระดมทุนครั้งนี้จะนำไปใช้สำหรับวัตถุประสงค์ทั่วไปของบริษัท ซึ่งอาจรวมถึงการชำระคืนหนี้ การควบรวมกิจการ และรายจ่ายฝ่ายทุน แม้ว่าบริษัทจะไม่ได้ระบุวัตถุประสงค์การใช้เงินทุนอย่างชัดเจน แต่เมื่อพิจารณาจากแนวโน้มอุตสาหกรรมในปัจจุบัน มีความเป็นไปได้สูงมากที่เงินทุนเหล่านี้จะถูกนำไปใช้ในการจัดหาชิป AI และการขยายศูนย์ข้อมูลสำหรับบริการคลาวด์ AWS

การดำเนินการนี้เกิดขึ้นท่ามกลางกระแสการออกหุ้นกู้ขนาดใหญ่ของบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ โดยตั้งแต่ต้นปีนี้ Alphabet ซึ่งเป็นบริษัทแม่ของ Google ( GOOGL) ได้ระดมทุนไปแล้วประมาณ 3.2 หมื่นล้านดอลลาร์ในตลาดสกุลดอลลาร์สหรัฐและยูโร ขณะที่ Oracle ( ORCL) ก็ได้ออกหุ้นกู้มูลค่า 2.5 หมื่นล้านดอลลาร์เช่นกัน ผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ต่างพลังขยายกำลังการประมวลผล AI ของตน ส่งผลให้รายจ่ายฝ่ายทุนปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง

Morgan Stanley คาดการณ์ว่าการออกหุ้นกู้ที่เกี่ยวข้องกับ AI ทั่วโลกจะมีมูลค่าเข้าใกล้ 5.7 แสนล้านดอลลาร์ในปีนี้ โดยบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่กำลังเปลี่ยนจากการพึ่งพากระแสเงินสดของตนเองมาเป็นการจัดหาเงินทุนผ่านการกู้ยืมขนาดใหญ่เพื่อสนับสนุนแผนรายจ่ายฝ่ายทุนที่สูงเกินกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์

Amazon ระบุในเดือนกุมภาพันธ์ว่า บริษัทมีแผนที่จะลงทุนประมาณ 2 แสนล้านดอลลาร์ในศูนย์ข้อมูล ชิป และอุปกรณ์อื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับ AI ในปี 2026 ซึ่งเป็นตัวเลขที่สูงกว่าความคาดหมายก่อนหน้านี้ของนักวิเคราะห์อย่างมาก โดยในเดือนมีนาคมของปีนี้ Amazon ได้ระดมทุนรวมทั้งสิ้นประมาณ 3.15 หมื่นล้านดอลลาร์ผ่านตลาดตราสารหนี้ของแคนาดาและเงินกู้จากธนาคาร กิจกรรมการระดมทุนที่เกิดขึ้นบ่อยครั้งนี้บ่งชี้ว่า แม้แต่บริษัทที่มีเงินสดล้นมืออย่าง Amazon การลงทุนมหาศาลในโครงสร้างพื้นฐาน AI ก็กำลังทดสอบความยืดหยุ่นทางการเงินของบริษัทเช่นกัน

นักลงทุนยังคงให้ความสนใจอย่างล้นหลามต่อการออกหุ้นกู้ของบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ โดยในการเสนอขายรอบก่อน ๆ ยอดจองซื้อได้พุ่งสูงถึงหลายเท่าของมูลค่าเสนอขายซ้ำแล้วซ้ำเล่า อย่างไรก็ตาม ในขณะเดียวกัน นักลงทุนในหุ้นบางรายเริ่มมีความกังวลว่าเงินลงทุนด้าน AI มูลค่านับแสนล้านดอลลาร์นี้จะให้ผลตอบแทนตามกำหนดเวลาหรือไม่ ทั้งนี้ คาดว่ารายจ่ายฝ่ายทุนรวมกันของ Google, Microsoft ( MSFT ), Amazon และ Meta ( META) ในปี 2026 จะสูงถึงประมาณ 7.25 แสนล้านดอลลาร์ และเมื่อการแข่งขันเผาเงินสดก้าวเข้าสู่ระยะที่ดุเดือด ความอดทนของตลาดเกี่ยวกับระยะเวลาคืนทุนก็กำลังถูกทดสอบเช่นกัน