ความต้องการชิปสูงกว่าอุปทาน, ผลประกอบการไตรมาส 1 ของ ASML สูงกว่าที่คาดการณ์, การปรับเพิ่มประมาณการผลการดำเนินงานทั้งปีส่งสัญญาณความเชื่อมั่นต่อการเติบโต

ตัวบ่งชี้การดำเนินงานหลักทั้งสามรายการของ ASML ล้วนสูงกว่าความคาดหมายของตลาดและอยู่ในช่วงระดับบนของเป้าหมายที่บริษัทเคยคาดการณ์ไว้ โดยมียอดขายสุทธิ 8.77 พันล้านยูโร สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 8.69 พันล้านยูโร ขณะที่กำไรสุทธิอยู่ที่ 2.76 พันล้านยูโร สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 2.56 พันล้านยูโร และอัตรากำไรขั้นต้นแตะระดับ 53% ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 52.2%

อย่างไรก็ตาม เงินสดและสินทรัพย์อื่นๆ ของบริษัทในไตรมาสแรกอยู่ที่ 8.38 พันล้านยูโร ซึ่งต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 1.293 หมื่นล้านยูโรอย่างมีนัยสำคัญ โดยตัวเลขดังกล่าวได้กระตุ้นความสนใจของตลาดเกี่ยวกับสถานการณ์กระแสเงินสดของบริษัท

เมื่อพิจารณาจากโครงสร้างธุรกิจ ยอดขายระบบสุทธิในไตรมาสแรกอยู่ที่ 6.3 พันล้านยูโร และยอดขายจากการบริหารจัดการฐานการติดตั้ง (Installed Base Management) ซึ่งรวมถึงบริการและการอัปเกรดหน้างาน อยู่ที่ประมาณ 2.5 พันล้านยูโร โดยส่วนหลังนี้คิดเป็นเกือบ 28.5% ของรายได้ทั้งหมด ซึ่งตอกย้ำถึงลักษณะของรายได้ต่อเนื่องที่มั่นคงซึ่งเกิดจากฐานการติดตั้งขนาดใหญ่ของ ASML

ในช่วงไตรมาสดังกล่าว บริษัทได้ส่งมอบระบบลิโทกราฟีรวมทั้งสิ้น 79 เครื่อง แม้ว่าจะต่ำกว่าจำนวน 102 เครื่องในไตรมาสที่สี่ของปี 2568 แต่ก็ถือว่าสอดคล้องกับระดับเฉลี่ยของสามไตรมาสก่อนหน้า

ในด้านผลิตภัณฑ์ เมื่อเร็วๆ นี้ ASML ได้เปิดตัวรุ่น NXE:3800E PEP1-E ซึ่งช่วยเพิ่มปริมาณการผลิตเวเฟอร์จาก 220 เป็น 230 แผ่นต่อชั่วโมง ในขณะที่ยังคงรักษาประสิทธิภาพความแม่นยำในการวางซ้อนไว้ได้ในระดับเดิม ซึ่งช่วยยกระดับความคุ้มค่าด้านกำลังการผลิตต่อหน่วยให้แก่ลูกค้ามากยิ่งขึ้น

ASML ได้ปรับปรุงเป้าหมายผลการดำเนินงานในรายงานผลประกอบการ สำหรับเป้าหมายตลอดทั้งปี บริษัทได้ปรับเพิ่มช่วงยอดขายสุทธิปี 2569 เป็นระหว่าง 3.6 หมื่นล้านยูโร ถึง 4.0 หมื่นล้านยูโร จากช่วงเดิมที่ 3.4 หมื่นล้านยูโร ถึง 3.9 หมื่นล้านยูโร ขณะที่คาดการณ์อัตรากำไรขั้นต้นสำหรับทั้งปียังคงรักษาไว้ที่ระหว่าง 51% ถึง 53%

ขณะเดียวกัน คาดว่ายอดขายสุทธิสำหรับไตรมาสที่สองจะอยู่ที่ระหว่าง 8.4 พันล้านยูโร ถึง 9.0 พันล้านยูโร โดยมีค่ากลางอยู่ที่ประมาณ 8.7 พันล้านยูโร ซึ่งต่ำกว่าที่ Bloomberg Consensus คาดการณ์ไว้ที่ 9.07 พันล้านยูโร ส่วนช่วงคาดการณ์อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 51% ถึง 52% ซึ่งต่ำกว่าระดับจริงในไตรมาสแรกเล็กน้อย

การเติบโตของกำไรของ ASML ได้รับประโยชน์หลักจากการพุ่งขึ้นของการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI อย่างต่อเนื่อง ปัจจุบันยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีอย่าง Microsoft ( MSFT ), Alphabet ( GOOGL) ( GOOG) และบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีรายอื่น ๆ รวมถึงสตาร์ทอัพด้าน AI อย่าง OpenAI มีแผนจะลงทุนหลายล้านล้านดอลลาร์ในโครงสร้างพื้นฐาน AI ซึ่งแนวโน้มนี้กำลังส่งผ่านไปยังห่วงโซ่อุปทานต้นน้ำ โดยกระตุ้นโดยตรงให้โรงหล่อชิปและผู้ผลิตชิปหน่วยความจำเพิ่มงบลงทุน

TSMC ( TSM) ประกาศเมื่อเดือนมกราคมว่า งบลงทุนประจำปีอาจสูงถึง 5.6 หมื่นล้านดอลลาร์ ขณะเดียวกัน SK Hynix ได้ลงนามในข้อตกลงกับ ASML โดยวางแผนที่จะซื้ออุปกรณ์ขั้นสูงมูลค่าประมาณ 8 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2027

ในฐานะผู้ผลิตรายเดียวในโลกที่สามารถผลิตอุปกรณ์สำคัญที่จำเป็นสำหรับเซมิคอนดักเตอร์ล้ำสมัย ASML จึงถูกมองว่าเป็น "ตัวบ่งชี้" (bellwether) ของแนวโน้มความต้องการชิปในอุตสาหกรรม

TSMC ซึ่งเป็นลูกค้ารายหลัก ได้เปิดเผยรายได้ไตรมาสแรกที่สูงเป็นประวัติการณ์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งช่วยยืนยันถึงความต้องการชิป AI ที่แข็งแกร่ง ขณะเดียวกัน การปรับตัวขึ้นของราคาอย่างต่อเนื่องเนื่องจากการขาดแคลนชิปหน่วยความจำกำลังผลักดันให้ผู้ผลิตอย่าง Samsung และ SK Hynix เร่งขยายกำลังการผลิต ซึ่งจะช่วยกระตุ้นความต้องการอุปกรณ์ของ ASML ต่อไป

Christophe Fouquet ซีอีโอของ ASML ระบุในรายงานผลประกอบการว่า "ความต้องการชิปกำลังพุ่งแซงหน้าอุปทาน ด้วยเหตุนี้ ภายใต้การสนับสนุนจากข้อตกลงระยะยาวที่ทำไว้กับลูกค้า ลูกค้าของเราจึงกำลังเร่งแผนขยายกำลังการผลิตสำหรับปี 2026 และหลังจากนั้น" นอกจากนี้ เขายังตั้งข้อสังเกตว่าในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ลูกค้าได้ปรับเพิ่มคาดการณ์ความต้องการผลิตภัณฑ์ของบริษัทในระยะสั้นและระยะกลาง พร้อมระบุว่า "ยอดจองคำสั่งซื้อของ ASML ยังคงแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง"

ในขณะเดียวกัน ASML ได้เตือนในรายงานผลประกอบการว่า ความไม่แน่นอนของมาตรการควบคุมการส่งออกได้ถูกนำมาคำนวณไว้ในคาดการณ์ปี 2026 แล้ว

ร่างกฎหมาย MATCH Act ฉบับล่าสุดที่เสนอโดยกลุ่มสมาชิกรัฐสภาสหรัฐฯ จากทั้งสองพรรค ได้เพิ่มข้อจำกัดการส่งออกอุปกรณ์ผลิตชิปไปยังจีนแผ่นดินใหญ่ ซึ่งรวมถึงระบบ lithography แบบ immersion DUV และอาจรวมถึงการระงับบริการซ่อมบำรุงอุปกรณ์ ทั้งนี้ จีนแผ่นดินใหญ่มีส่วนแบ่ง 33% ของยอดขายทั่วโลกของ ASML ในปี 2025 โดยบริษัทเคยคาดการณ์ว่าสัดส่วนนี้จะลดลงเหลือ 20% ในปี 2026 และสัดส่วนที่แท้จริงในไตรมาสแรกได้ลดลงเหลือ 19% แล้ว หากมาตรการควบคุมที่เกี่ยวข้องมีผลบังคับใช้ในที่สุด ก็อาจส่งผลกระทบต่อผลประกอบการของบริษัทเพิ่มเติม

เนื้อหานี้ได้รับการแปลโดยปัญญาประดิษฐ์ (AI) และผ่านตรวจสอบโดยมนุษย์ มีไว้เพื่อการอ้างอิงและข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ใช่การแนะนำการลงทุนแต่อย่างใด