6 หมื่นล้านดอลลาร์: AMD และ Meta ผนึกความร่วมมืออย่างลึกซึ้ง ท้าทายความเป็นผู้นำในตลาดชิป AI ของ Nvidia โดยตรง

TradingKey - 24 กุมภาพันธ์ Meta ( META) และ AMD ( AMD) ประกาศข้อตกลงการจัดซื้อชิปและอุปกรณ์ปัญญาประดิษฐ์ครั้งสำคัญระยะเวลา 5 ปี โดยมีมูลค่ารวมสูงถึง 1 แสนล้านดอลลาร์ ความร่วมมือที่ไม่เคยมีมาก่อนนี้ไม่เพียงแต่จะทวีความรุนแรงของการแข่งขันด้านการลงทุนระหว่างยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีระดับโลกในภาคโครงสร้างพื้นฐาน AI เท่านั้น แต่ยังช่วยสร้างตำแหน่งเชิงกลยุทธ์ที่สำคัญให้กับ AMD ในตลาดพลังการประมวลผลที่ถูกครองโดย Nvidia

ข้อตกลงดังกล่าวครอบคลุมมูลค่าการสั่งซื้อสูงถึง 6 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยทั้งสองฝ่ายประกาศความร่วมมือเชิงลึกเพื่อสนับสนุนการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐาน AI แห่งอนาคต

ภายใต้ข้อตกลงนี้ AMD จะจัดหา Instinct GPU ที่ปรับแต่งเป็นพิเศษ (customized) บนสถาปัตยกรรม MI450 ให้กับ Meta ในขนาดรวมสูงสุด 6 GW ซึ่งปรับให้เหมาะสมกับเวิร์กโหลดของ Meta โดยเฉพาะ ทั้งนี้ การส่งมอบชุดแรกจำนวน 1 GW มีกำหนดจะเริ่มขึ้นในครึ่งหลังของปี 2569

ส่วนที่น่าจับตามองที่สุดของข้อตกลงนี้คือข้อตกลงสิทธิในการซื้อหุ้น (warrant) ตามผลการดำเนินงาน โดย Meta จะได้รับสิทธิในการซื้อหุ้นสามัญของ AMD จำนวน 160 ล้านหุ้น (หรือประมาณ 10% ของจำนวนหุ้นที่ออกจำหน่ายแล้วทั้งหมดของ AMD) โดยวอร์แรนต์ชุดแรกจะใช้สิทธิได้เมื่อเสร็จสิ้นการส่งมอบ Instinct GPU ชุดแรกจำนวน 1 GW และเมื่อการจัดซื้อของ Meta ดำเนินไปจนครบ 6 GW สิทธิในส่วนที่เหลือจะมีผลบังคับใช้เป็นลำดับขั้นไป แน่นอนว่าเงื่อนไขการใช้สิทธิยังผูกโยงอย่างใกล้ชิดกับผลตอบแทนของราคาหุ้น AMD ตลอดจนความสำเร็จด้านเทคนิคและเป้าหมายทางธุรกิจของ Meta เอง

ลิซ่า ซู เปิดเผยว่าการออกแบบวอร์แรนต์เหล่านี้สร้างสถานการณ์ที่ได้รับประโยชน์ร่วมกัน (win-win) สำหรับผู้ถือหุ้น และเป็นการสนับสนุนทางการเงินที่แข็งแกร่งสำหรับแผนงานที่ทะเยอทะยาน เธอยังเชื่อว่าในขณะที่ AMD เดินหน้าขยายอิทธิพลด้าน AI อย่างต่อเนื่อง ข้อตกลงนี้ได้กลายเป็นหนึ่งในการทำธุรกรรมที่สร้าง 'การเปลี่ยนแปลง' ครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ของบริษัท

นอกจากนี้ ความร่วมมือดังกล่าวยังขยายไปถึงภาคส่วน CPU โดย Meta วางแผนที่จะใช้งาน AMD EPYC CPU จำนวนมาก และเตรียมเป็นลูกค้ารายแรกที่ได้เปิดตัวการใช้งาน AMD EPYC CPU รุ่นที่ 6

คาดว่า AMD จะเริ่มส่งมอบ Instinct GPU ที่ปรับแต่งบนสถาปัตยกรรม MI450 และ EPYC CPU รุ่นที่ 6 ภายใต้รหัส 'Venice' ภายในครึ่งหลังของปี 2569 โดยผลิตภัณฑ์เหล่านี้จะทำงานบนซอฟต์แวร์ ROCm และสร้างขึ้นบนแพลตฟอร์มตู้แร็ค Helios

มาร์ก ซักเคอร์เบิร์ก ซีอีโอของ Meta กล่าวในแถลงการณ์ว่า 'เรามีความยินดีที่ได้สร้างพันธมิตรระยะยาวกับ AMD เพื่อร่วมกันวางระบบพลังการประมวลผลสำหรับการอนุมาน (inference) ที่มีประสิทธิภาพ และส่งมอบปัญญาประดิษฐ์ระดับสุดยอดเฉพาะบุคคล (personal superintelligence)'

นอกจากนี้ ลิซ่า ซู ประธานและซีอีโอของ AMD กล่าวว่าเธอรู้สึกเป็นเกียรติที่ได้เป็นพันธมิตรเชิงกลยุทธ์กับ Meta และเชื่อว่าความร่วมมือนี้จะช่วยให้ Meta บรรลุความก้าวหน้าอย่างไม่เคยปรากฏมาก่อนในด้านปัญญาประดิษฐ์

เธอย้ำว่าความเป็นพันธมิตรนี้ครอบคลุมทั้ง Instinct GPU, EPYC CPU และระบบ AI แบบติดตั้งในแร็ค โดยแผนงานผลิตภัณฑ์ของทั้งสองบริษัทสอดคล้องกันอย่างใกล้ชิด เพื่อมอบโครงสร้างพื้นฐานที่ปรับให้เหมาะสมกับเวิร์กโหลดของ Meta ซึ่งมีประสิทธิภาพสูงและประสิทธิผลดีเยี่ยม สิ่งนี้จะช่วยเร่งการวางระบบ AI ในระดับที่ใหญ่ที่สุดในโลก และทำให้ AMD อยู่ในจุดศูนย์กลางของการพัฒนา AI ระดับโลก

จากข่าวดังกล่าว ส่งผลให้หุ้น AMD พุ่งทะยานขึ้นมากกว่า 8% ในวันอังคาร

นัยสำคัญเชิงกลยุทธ์สำหรับ AMD

ลิซ่า ซู กล่าวว่าอุตสาหกรรมนี้ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น และผลตอบแทนในท้ายที่สุดยังไม่ปรากฏออกมาอย่างเต็มที่ ดังนั้น จึงจำเป็นต้องมีการลงทุนที่มองไปข้างหน้าและกำหนดเป้าหมายในทิศทางที่ให้ผลตอบแทนสูงสุดได้อย่างแม่นยำ

ในความเป็นจริง AMD กำลังสร้างความแข็งแกร่งในฐานะ 'ทางเลือกที่สอง' อย่างมั่นคง โดยเมื่อเดือนตุลาคมปีที่แล้ว AMD ได้บรรลุข้อตกลงที่คล้ายคลึงกันกับ OpenAI ซึ่งมอบสิทธิให้ OpenAI ในการจองซื้อหุ้น AMD จำนวน 160 ล้านหุ้น ซึ่งเป็นข้อตกลงที่ผูกพันกับขนาดการวางระบบและราคาหุ้นเช่นกัน

ความร่วมมือที่ประกาศในครั้งนี้ถือเป็นความก้าวหน้าครั้งสำคัญของ AMD อย่างไม่ต้องสงสัย โดยการส่งมอบในช่วงแรกของ AMD จะรวมถึง GPU ที่มีการปรับแต่ง ซึ่งเป็นกลยุทธ์ที่แตกต่างอย่างชัดเจนเมื่อเทียบกับการเป็นพันธมิตรระหว่าง Meta กับ Nvidia ( NVDA) นั้นมีความแตกต่างกันอย่างมาก

ขณะเดียวกัน การส่งมอบระบบ Helios ของ AMD ในสเกลขนาดใหญ่ถือเป็นครั้งแรกที่บริษัทจะเข้าแข่งขันโดยตรงกับระบบ Grace Blackwell ของ Nvidia

ในตลาดชิป AI ปัจจุบัน AMD ยังคงเผชิญกับช่องว่างขนาดใหญ่เมื่อเทียบกับผู้นำอุตสาหกรรมอย่าง Nvidia ซึ่งมีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดอยู่ที่ 4.66 ล้านล้านดอลลาร์ และมีส่วนแบ่งการตลาดประมาณ 90% ในขณะที่มูลค่าของ AMD อยู่ที่ประมาณ 3.2 แสนล้านดอลลาร์

ประธานเจ้าหน้าที่บริหารฝ่ายการเงิน (CFO) ของ AMD ระบุว่า ความร่วมมือกับ Meta คาดว่าจะช่วยเพิ่มรายได้ของบริษัทอย่างมีนัยสำคัญในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า และปรับปรุงกำไรต่อหุ้นตามเกณฑ์ non-GAAP ซึ่งถือเป็นก้าวสำคัญสู่การบรรลุเป้าหมายทางการเงินระยะยาว นอกจากนี้ โมเดลความร่วมมือที่อิงตามผลการดำเนินงานนี้ยังช่วยให้ AMD และ Meta มีความสอดคล้องกันอย่างใกล้ชิดในแง่ของการดำเนินงานและการสร้างมูลค่าในระยะยาว

Goldman Sachs ระบุในรายงานวิจัยฉบับล่าสุดว่า ความร่วมมือครั้งนี้ช่วยเสริมสร้างตำแหน่งของ AMD ในตลาดตัวเร่งความเร็ว (accelerator) อย่างมีนัยสำคัญ และแสดงถึงความก้าวหน้าที่สำคัญในการแข่งขันของ AMD กับยักษ์ใหญ่ในอุตสาหกรรมอย่าง Nvidia

อย่างไรก็ตาม ทางธนาคารเน้นย้ำว่าจะปรับอันดับความน่าเชื่อถือของ AMD ก็ต่อเมื่อมีความชัดเจนเกี่ยวกับกำหนดเวลาการวางระบบที่แท้จริงของ Meta และ OpenAI ปัจจุบัน Goldman Sachs ยังคงคงอันดับความน่าเชื่อถือของ AMD ไว้ที่ 'Neutral' พร้อมทั้งปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 240 ดอลลาร์