กำไรสุทธิเบิร์กเชียร์พุ่งเท่าตัวหลังบัฟเฟตต์วางมือ ขณะอาเบลเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้น Alphabet 1 หมื่นล้านดอลลาร์ พร้อมเพิ่มการซื้อหุ้นคืน
เบิร์กเชียร์ ฮาธาเวย์ ภายใต้การนำของเกรกอรี อาเบล ปรับกลยุทธ์จัดสรรเงินทุนเชิงรุกมากขึ้น โดยในไตรมาส 2 ปี 2026 บริษัทมีกำไรสุทธิ 2.56 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 107% เมื่อเทียบรายปี และกลับมาเป็นผู้ซื้อหุ้นสุทธิในตลาดเป็นครั้งแรกในรอบ 14 ไตรมาส ควบคู่กับการเร่งซื้อหุ้นคืนมูลค่า 4.5 พันล้านดอลลาร์ ส่งผลให้เงินสดสำรองลดลงเหลือ 3.65 แสนล้านดอลลาร์ แม้ยังยึดมั่นในหลักการลงทุนเน้นคุณค่า แต่การเข้าถือหุ้นอัลฟาเบทและการควบรวมกิจการสะท้อนถึงการปรับตัวเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพพอร์ตการลงทุน ท่ามกลางความเชื่อมั่นในมูลค่าหุ้นของตนเองที่มากกว่าระดับราคาตลาดปัจจุบัน
TradingKey - หลังจากที่เกรกอรี อาเบล เข้ารับตำแหน่งประธานเจ้าหน้าที่บริหารของเบิร์กเชียร์ ( BRK.a) ( BRK.b ) กลุ่มบริษัทลงทุนที่สร้างขึ้นโดยวอร์เรน บัฟเฟตต์ ก็ได้เริ่มปรับเปลี่ยนจังหวะการจัดสรรเงินทุนที่เคยระมัดระวังก่อนหน้านี้อย่างค่อยเป็นค่อยไป โดยในด้านหนึ่งได้เดินหน้าซื้อหุ้นคืนของตัวเองอย่างดุดัน และในอีกด้านหนึ่งได้กลับมาเป็นผู้ซื้อสุทธิในตลาดหุ้นอีกครั้งหลังจากเว้นว่างไปนานกว่าสามปี ขณะเดียวกันก็ยังคงเดินหน้าเข้าซื้อกิจการขนาดใหญ่ต่อไป
เบิร์กเชียร์ได้ประกาศผลประกอบการทางการเงินสำหรับไตรมาสที่สองของปี 2026 โดยข้อมูลแสดงให้เห็นว่า รายได้รวมของบริษัทในไตรมาสดังกล่าวสูงถึง 1.01808 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นประมาณ 10% เมื่อเทียบเป็นรายปี ขณะที่กำไรสุทธิส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นอยู่ที่ 2.5667 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นประมาณ 107% จาก 1.237 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว ซึ่งเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่า
เมื่อพิจารณาตามเกณฑ์หุ้นคลาส A กำไรต่อหุ้นประจำไตรมาสแตะระดับ 17,868 ดอลลาร์สหรัฐ เทียบกับ 8,601 ดอลลาร์สหรัฐในไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว และข้อมูลจาก FactSet ระบุว่า ก่อนหน้านี้ตลาดคาดว่ากำไรสุทธิของเบิร์กเชียร์จะอยู่ที่ประมาณ 1.06 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ดังนั้น ผลประกอบการจริงจึงสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้อย่างมาก
เงินสดสำรองลดลงเป็นครั้งแรก ขณะที่การซื้อหุ้นคืนเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
ณ สิ้นเดือนมิถุนายน เงินสดและตั๋วเงินคลังสหรัฐของบริษัทลดลงเหลือประมาณ 3.655 แสนล้านดอลลาร์ ซึ่งลดลงอย่างมีนัยสำคัญจากระดับเกือบ 3.97 แสนล้านดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาสแรก ซึ่งถือเป็นการลดลงของเงินทุนสำรองเงินสดเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าเป็นครั้งแรกในรอบ 4 ปีของเบิร์กเชียร์
หนึ่งในวัตถุประสงค์หลักของการใช้เงินนี้คือการซื้อหุ้นคืน
ในไตรมาสที่สอง เบิร์กเชียร์ซื้อหุ้นคืนรวมทั้งสิ้นประมาณ 4.527 พันล้านดอลลาร์ โดยในจำนวนนี้มีมูลค่าประมาณ 350 ล้านดอลลาร์ที่ถูกใช้เพื่อซื้อหุ้นสามัญคลาส เอ คืนจำนวน 478 หุ้น และอีกประมาณ 4.18 พันล้านดอลลาร์ถูกใช้เพื่อซื้อหุ้นคลาส บี คืนประมาณ 8.6 ล้านหุ้น ในทางตรงกันข้าม บริษัทได้ซื้อหุ้นคืนไปเพียงประมาณ 235 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรก ดังนั้น ขนาดของการซื้อหุ้นคืนในไตรมาสที่สองจึงขยายตัวขึ้นอย่างมาก และยังทำสถิติสูงสุดในไตรมาสเดียวนับตั้งแต่ปี 2021 อีกด้วย
สำหรับราคาในการซื้อหุ้นคืนนั้น ราคาซื้อคืนเฉลี่ยสำหรับหุ้นคลาส เอ ของบริษัทอยู่ที่ประมาณ 731,400 ดอลลาร์ต่อหุ้น และราคาซื้อคืนเฉลี่ยสำหรับหุ้นคลาส บี อยู่ที่ประมาณ 485.95 ดอลลาร์ ขณะที่หุ้นทั้งสองคลาสปิดตลาดในระดับที่สูงกว่านี้อย่างมีนัยสำคัญ ณ วันศุกร์ที่ผ่านมา
เบิร์กเชียร์ไม่มีการกำหนดโควตาการซื้อหุ้นคืนประจำปีที่แน่นอน โดยตามหลักการที่บริษัทเคยเปิดเผยก่อนหน้านี้ การซื้อหุ้นคืนจะดำเนินการก็ต่อเมื่อนายอาเบล หลังจากหารือกับนายบัฟเฟตต์ ประธานกรรมการบริษัท แล้ว มีความเชื่อว่าราคาหุ้นของบริษัทอยู่ต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง ดังนั้น การขยายขนาดของการซื้อหุ้นคืนในไตรมาสที่สองจึงถูกมองจากตลาดว่าเป็นสัญญาณที่แสดงถึงความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นของฝ่ายบริหารที่มีต่อการประเมินมูลค่าหุ้นของตนเอง
อย่างไรก็ตาม เมื่อไม่นานมานี้ หุ้นคลาส บี ของเบิร์กเชียร์ได้ปรับตัวขึ้นเข้าใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ดังนั้น การที่บริษัทจะยังคงรักษาระดับการซื้อหุ้นคืนที่สูงเช่นนี้ต่อไปในอนาคตหรือไม่นั้น จึงยังคงขึ้นอยู่กับส่วนต่างระหว่างราคาหุ้นและมูลค่าที่แท้จริง
การซื้อหุ้นสุทธิครั้งแรกในรอบกว่าสามปี
นอกเหนือจากการซื้อหุ้นคืนของบริษัทเองแล้ว เบิร์กเชียร์ยังได้เพิ่มการลงทุนในหุ้นของบริษัทอื่นอย่างมีนัยสำคัญในช่วงไตรมาสที่สอง
บริษัทได้ซื้อหุ้นมูลค่าเกือบ 2 หมื่นล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง ขณะเดียวกันก็ขายหุ้นออกไปประมาณ 3.7 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นการซื้อหุ้นสุทธิอย่างมีนัยสำคัญในช่วงเวลาดังกล่าว เมื่อพิจารณาในเกณฑ์สะสมสำหรับครึ่งแรกของปี เบิร์กเชียร์ได้ซื้อหุ้นมูลค่าประมาณ 3.9405 หมื่นล้านดอลลาร์ และขายออกไป 2.778 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นการเพิ่มขึ้นสุทธิประมาณ 1.16 หมื่นล้านดอลลาร์
การเปลี่ยนแปลงครั้งนี้เป็นที่น่าจับตามองอย่างยิ่ง เนื่องจากก่อนหน้านี้ เบิร์กเชียร์อยู่ในสถานะขายสุทธิติดต่อกันถึง 14 ไตรมาส กล่าวอีกนัยหนึ่งคือ นับตั้งแต่เอเบลเข้ารับตำแหน่ง บริษัทได้ทยอยลดการถือครองเงินสดสำรองจำนวนมหาศาลที่สะสมมาในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา และกลับมาเพิ่มสัดส่วนการจัดสรรสินทรัพย์ในหุ้นอีกครั้ง
ณ สิ้นเดือนมิถุนายน พอร์ตการลงทุนในหุ้นของเบิร์กเชียร์มีมูลค่าอยู่ที่ประมาณ 3.23779 แสนล้านดอลลาร์ โดยอัลฟาเบตได้ก้าวเข้าสู่กลุ่มหุ้นที่เบิร์กเชียร์ถือครองมากที่สุด 5 อันดับแรก ร่วมกับอเมริกัน เอ็กซ์เพรส, แอปเปิล, แบงก์ ออฟ อเมริกา และโคคา-โคล่า ในฐานะหุ้นหลักที่บริษัทถือครอง โดยหุ้น 5 อันดับแรกนี้มีสัดส่วนรวมกันคิดเป็นประมาณ 66% ของพอร์ตการลงทุนในหุ้นทั้งหมด
ที่น่าสังเกตคือ ก่อนหน้านี้เบิร์กเชียร์ได้บรรลุข้อตกลงการลงทุนมูลค่า 1 หมื่นล้านดอลลาร์กับอัลฟาเบต และเมื่อธุรกรรมดังกล่าวมีความคืบหน้า บริษัทแม่ของกูเกิลจึงได้กลายเป็นหนึ่งในหุ้นหลักที่เบิร์กเชียร์ถือครองอย่างเป็นทางการ
นอกจากนี้ เบิร์กเชียร์ยังได้เดินหน้าทำธุรกรรมรายใหญ่หลายรายการในปีนี้ โดยเมื่อต้นปี บริษัทได้เสร็จสิ้นการซื้อกิจการออกซีเคม ซึ่งเป็นแผนกเคมีภัณฑ์ของออกซิเดนทัล ปิโตรเลียม ด้วยมูลค่าที่เป็นเงินสดประมาณ 9.4 พันล้านดอลลาร์ ต่อมาในเดือนพฤษภาคม บริษัทได้ประกาศซื้อกิจการเทย์เลอร์ มอร์ริสัน ซึ่งเป็นบริษัทสร้างบ้าน ด้วยมูลค่าประมาณ 6.8 พันล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม เนื่องจากธุรกรรมนี้เสร็จสมบูรณ์ในวันที่ 24 กรกฎาคม จึงยังไม่ได้สะท้อนให้เห็นในข้อมูลทางการเงินสำหรับไตรมาสที่สอง
เอเบิลเริ่มปรับเปลี่ยนจังหวะการจัดสรรเงินทุนของเบิร์กเชียร์
ในช่วงปีท้าย ๆ ของการดำรงตำแหน่งกุมบังเหียนของบัฟเฟตต์ เบิร์กเชียร์ได้คงเงินสดสำรองจำนวนมหาศาลไว้เป็นเวลานาน ขณะเดียวกันก็จำกัดการซื้อขายหุ้นท่ามกลางระดับมูลค่าตลาดที่พุ่งสูงขึ้น ปัจจุบัน หลังจากที่อาเบลได้เข้ามารับช่วงต่อ บริษัทได้เริ่มทยอยปรับปรุงประสิทธิภาพการใช้เงินทุนผ่านการซื้อหุ้นคืน การลงทุนในตราสารทุน และการควบรวมและการซื้อกิจการ
นี่ไม่ได้หมายความว่าเบิร์กเชียร์จะละทิ้งหลักการลงทุนที่ระมัดระวังซึ่งยึดถือมาอย่างยาวนานโดยสิ้นเชิง ในทางตรงกันข้าม บริษัทยังคงให้ความสำคัญกับการลงทุนแบบเน้นคุณค่าและมูลค่าที่แท้จริง แม้ว่าการจัดสรรเงินทุนจะมีความเชิงรุกมากขึ้นภายใต้การนำของอาเบลก็ตาม
พอล ลันต์ซิส ประธานบริษัท ลันต์ซิส แอสเซท แมเนจเมนท์ เชื่อว่าเมื่อพิจารณาจากระดับมูลค่าที่สูงในปัจจุบันของตลาดมหาชนและตลาดนอกตลาดหลักทรัพย์ที่แพงไม่แพ้กัน จึงเป็นการยากที่จะคาดหวังให้อาเบลสามารถปิดดีลขนาดใหญ่ได้ในทันที ดังนั้น นักลงทุนควรให้เวลากับทีมบริหารชุดใหม่สักระยะ
ณ สิ้นเดือนมิถุนายน บริษัทยังคงถือครองเงินสดและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐมูลค่ารวมกว่า 3.6 แสนล้านดอลลาร์ ซึ่งหมายความว่าอาเบลยังมีโอกาสอีกมหาศาลในการจัดสรรเงินทุนในอนาคต
ณ ราคาปิดเมื่อวันศุกร์ที่แล้ว หุ้นเบิร์กเชียร์ คลาส บี ปิดที่ 521.80 ดอลลาร์ โดยปรับตัวขึ้นราว 9.6% ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา และทำผลงานได้ดีกว่าดัชนี S&P 500 ที่ปรับตัวขึ้นประมาณ 4.9% ในช่วงเวลาเดียวกัน อย่างไรก็ตาม หุ้นดังกล่าวปรับตัวขึ้นเพียงประมาณ 3.8% ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน ซึ่งตามหลังผลตอบแทนของดัชนี S&P 500 ที่อยู่ระดับประมาณ 13.3% อย่างมีนัยสำคัญ
เนื้อหานี้ได้รับการแปลโดยปัญญาประดิษฐ์ (AI) และผ่านตรวจสอบโดยมนุษย์ มีไว้เพื่อการอ้างอิงและข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ใช่การแนะนำการลงทุนแต่อย่างใด
บทความแนะนำ
ความคิดเห็น (0)
คลิกปุ่ม $ ป้อนสัญลักษณ์ และเลือกเพื่อเชื่อมโยงหุ้น, กองทุน ETF หรือสัญลักษณ์หลักทรัพย์อื่น ๆ