ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้นเป็นวันที่สี่, เบรนท์กลับมายืนเหนือ 100 ดอลลาร์

TradingKey - ณ สิ้นสุดการซื้อขายเมื่อวันพุธที่ 22 เมษายน (ตามเวลาฝั่งตะวันออก) สัญญาน้ำมันดิบ Brent ปิดที่ 101.91 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เพิ่มขึ้น 3.48% ขณะที่ราคาน้ำมันดิบ WTI ปิดที่ 92.96 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เพิ่มขึ้น 3.67% ซึ่งถือเป็นการปรับตัวขึ้นติดต่อกันเป็นเซสชันที่ 4 สำหรับน้ำมันดิบ Brent

ในช่วงการซื้อขายที่เอเชียเมื่อวันพฤหัสบดี ราคาน้ำมันยังคงพุ่งสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยน้ำมันดิบ Brent แตะระดับสูงสุดที่ 106.15 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

[ที่มา: TradingView]

แม้ว่าข้อตกลงหยุดยิงชั่วคราวระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านจะได้รับการขยายเวลาออกไป แต่ทรัมป์ได้กล่าวอย่างชัดเจนว่าเขา "จะไม่เร่งรีบทำข้อตกลงที่แย่" หากไม่สามารถบรรลุข้อตกลงได้ก่อนที่การหยุดยิงจะสิ้นสุดลง โอกาสที่จะมีการขยายเวลาออกไปอีกนั้นมีน้อยมาก โดยอิหร่านได้ปฏิเสธที่จะเข้าร่วมการเจรจารอบที่สอง การเจรจาที่กรุงอิสลามาบัดถูกระงับไว้ และข้อเรียกร้องหลักของทั้งสองฝ่ายยังคงยากที่จะหาข้อสรุปร่วมกัน

ลำดับการสัญจรผ่านช่องแคบฮอร์มุซได้เปลี่ยนไปอย่างสิ้นเชิง โดยกองกำลังพิทักษ์ปฏิวัติอิหร่าน (IRGC) กำหนดให้เรือพลเรือนต้องใช้เส้นทางที่อิหร่านกำหนดและประสานงานกับกองกำลังพิทักษ์ฯ ในขณะที่เรือทางทหารยังคงถูกสั่งห้ามผ่าน เมื่อวันที่ 22 เมษายน การสัญจรผ่านช่องแคบรายวันลดลงเหลือเพียง 3 ลำ และการสูญเสียอุปทานน้ำมันดิบรายวันของตะวันออกกลางพุ่งสูงถึง 12 ล้านบาร์เรล

รายงานจากทบวงพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) ระบุว่าอุปทานน้ำมันทั่วโลกลดลงเหลือ 97 ล้านบาร์เรลต่อวันในเดือนมีนาคม ซึ่งลดลง 10.1 ล้านบาร์เรลจากเดือนก่อนหน้า นับเป็นการหยุดชะงักของอุปทานรายเดือนที่ใหญ่ที่สุดเป็นประวัติการณ์ ในเดือนเมษายน โรงกลั่นในตะวันออกกลางและเอเชียได้ลดปริมาณการกลั่นลงประมาณ 6 ล้านบาร์เรลต่อวัน เหลือ 77.2 ล้านบาร์เรลต่อวัน เนื่องจากขาดแคลนวัตถุดิบ ทั้งนี้ IEA ระบุว่าหากการสัญจรผ่านช่องแคบฮอร์มุซยังคงถูกขัดขวางไปจนถึงสิ้นเดือนพฤษภาคม ตลาดจะสูญเสียผลิตภัณฑ์น้ำมันกลั่นไปถึง 450 ล้านบาร์เรล

ข้อมูลจากสำนักงานสารสนเทศด้านการพลังงานของรัฐบาลสหรัฐ (EIA) แสดงให้เห็นว่าในสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 17 เมษายน สต็อกน้ำมันเบนซินของสหรัฐฯ ลดลง 4.6 ล้านบาร์เรล และสต็อกน้ำมันกลั่นลดลง 3.4 ล้านบาร์เรล ซึ่งทั้งคู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยตามฤดูกาลในรอบ 5 ปีเล็กน้อย โดยสต็อกน้ำมันเบนซินต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีอยู่ 0.5% ขณะที่สต็อกน้ำมันกลั่นต่ำกว่า 6% การลดลงของสต็อกผลิตภัณฑ์น้ำมันกลั่นได้ทำให้ภาวะอุปทานตึงตัวรุนแรงยิ่งขึ้น

จากการที่ราคาน้ำมันกลับมาอยู่ที่ระดับ 100 ดอลลาร์ และดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนมีนาคมพุ่งขึ้น 3.3% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งรวมถึงองค์ประกอบด้านพลังงานที่พุ่งขึ้น 10.9% เมื่อเทียบรายเดือน ส่งผลให้ความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ลดลงอย่างมาก โดยอัตราดอกเบี้ยฟิวเจอร์สจาก CME บ่งชี้ว่าโอกาสที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 0.25% ในเดือนมิถุนายนมีเพียง 1.7% ในขณะที่ความเป็นไปได้ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนั้นแทบไม่มีเลย

Morgan Stanley เชื่อว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อจากภาษีศุลกากรและราคาน้ำมันอาจเกิดขึ้นเพียงชั่วคราว และยังคงมีโอกาสสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ อย่างไรก็ตาม หากเงินเฟ้อไม่ชะลอตัวลงตามที่คาดไว้ นโยบายการเงินอาจยังคงอยู่ในระดับเดิมเป็นระยะเวลานาน

Goldman Sachs คาดการณ์ว่าราคาน้ำมันดิบ Brent เฉลี่ยจะแตะระดับ 85 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในปี 2026 แต่หากการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซหยุดชะงักเป็นเวลานานกว่า 10 สัปดาห์ ราคาน้ำมันอาจพุ่งสูงเกินสถิติสูงสุดที่ 147 ดอลลาร์ซึ่งเคยทำไว้ในปี 2008

ปัจจุบันราคาน้ำมันได้ดีดตัวกลับมาอยู่ที่ระดับ 100 ดอลลาร์ โดยเป็นผลมาจากผลกระทบรวมของความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ การหยุดชะงักของอุปทาน และสต็อกน้ำมันที่ลดลง แนวโน้มในระยะสั้นจะขึ้นอยู่กับว่าสถานการณ์ที่ช่องแคบฮอร์มุซจะทวีความรุนแรงขึ้นหรือไม่ และความชะงักงันทางการทูตระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านจะคลี่คลายลงได้หรือไม่

ในช่วงเวลานี้ ราคาน้ำมันอาจมีความผันผวนอยู่ในกรอบสูงที่ 90 ถึง 110 ดอลลาร์ เนื่องจากตลาดพลังงานกำลังกลับเข้าสู่ช่วงที่การกำหนดราคาถูกขับเคลื่อนโดยปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ นักลงทุนควรติดตามความคืบหน้าของการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน รายงานสต็อกน้ำมันรายสัปดาห์จาก EIA และสัญญาณเกี่ยวกับการระบายน้ำมันสำรองทางยุทธศาสตร์จาก IEA อย่างใกล้ชิด