ราคาน้ำมันดิบ WTI ถูกจำกัดอยู่ที่ระดับ 100 ดอลลาร์ ทิศทางขาขึ้นสิ้นสุดลงแล้วหรือไม่? และกลยุทธ์การซื้อขายในระยะสั้น

TradingKey - วันนี้ (18 มีนาคม) ราคาน้ำมันดิบ WTI ยังคงแสดงความผันผวนอย่างมากในระยะสั้น โดยได้รับแรงผลักดันจากการขับเคี่ยวกันระหว่างพาดหัวข่าวและข้อมูลตัวเลข ในระหว่างวัน ราคาปรับตัวลดลงจากระดับสูงสุดของวันอังคารที่ 98.42 ดอลลาร์ สู่ระดับต่ำสุดที่ 91.45 ดอลลาร์ ตลาดดูเหมือนจะแกว่งตัวอยู่ระหว่าง "ค่าพรีเมียมจากความตื่นตระหนก" และความเป็นจริงของอุปทานทางกายภาพ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงสภาพแวดล้อมปัจจุบันที่ถูกกำหนดโดยทั้งความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และผลกระทบเชิงลบจากข้อมูลสต็อกน้ำมัน

ปัจจัยพื้นฐาน

จากมุมมองด้านปัจจัยพื้นฐาน มีประเด็นที่น่าสังเกตหลายประการ ความตึงเครียดในอ่าวอาหรับและความกังวลด้านความปลอดภัยทางทะเลได้ผลักดันให้ค่าพรีเมียมความเสี่ยงสำหรับการส่งมอบน้ำมันจริงพุ่งสูงขึ้น น้ำมันดิบชนิดเบาบางเกรดในตะวันออกกลางมีการซื้อขายด้วยค่าพรีเมียมที่สูงมากในตลาดสปอต ความแตกต่างระหว่างราคาสปอตและราคาฟิวเจอร์ส (Basis) นี้สะท้อนให้เห็นว่าตลาดกำลังกำหนดราคาใหม่ตามความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการขนส่งและการส่งมอบ นอกจากนี้ รายงานจาก Financial Times ยังระบุว่าค่าพรีเมียมในตลาดสปอตสำหรับน้ำมันบางเกรดในภูมิภาคได้แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในระยะสั้น

ในขณะเดียวกัน ภาพรวมของอุปสงค์และอุปทานไม่ได้ตึงตัวเพียงด้านเดียว สัญญาณที่ไม่คาดคิดจากข้อมูลอุตสาหกรรมแสดงให้เห็นว่าสต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเกินคาด โดยแหล่งข่าวในตลาดระบุว่า ข้อมูลรายสัปดาห์จาก API เผยให้เห็นการเพิ่มขึ้นประมาณ 6.6 ล้านบาร์เรล ซึ่งสร้างแรงกดดันด้านลบต่อราคาในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม สต็อกน้ำมันสำเร็จรูปที่ลดลงบ่งชี้ว่าอัตราการกลั่นและความต้องการใช้ผลิตภัณฑ์น้ำมันยังไม่ได้อ่อนแอลงอย่างเต็มที่ ความขัดแย้งของข้อมูลนี้ทำให้การกำหนดทิศทางของตลาดมีความท้าทายมากขึ้น

ข่าวเชิงบวกชิ้นหนึ่งช่วยกดค่าพรีเมียมความเสี่ยงในสัญญาฟิวเจอร์สระยะใกล้ได้ชั่วคราว นั่นคือการบรรลุข้อตกลงระหว่างอิรักและทางการเคิร์ดเพื่อกลับมาส่งออกน้ำมันผ่านท่าเรือ Ceyhan ของตุรกี เมื่อการดำเนินงานของท่าเรือกลับมาเป็นปกติ ความคาดหวังเกี่ยวกับสถานการณ์เลวร้ายที่สุดจากการหยุดชะงักของอุปทานจะได้รับการบรรเทาลง ซึ่งช่วยให้ตลาดคลายความกังวลได้ชั่วคราว

ในภาพรวม ตรรกะของปัจจัยพื้นฐานยังคงชัดเจน กล่าวคือ ความผันผวนทางภูมิรัฐศาสตร์กำลังเพิ่มความตึงเครียด แต่ข่าวใดๆ ที่บ่งชี้ถึงการฟื้นตัวของอุปทานหรือการเพิ่มขึ้นของสต็อกน้ำมันที่ผิดคาดอาจสกัดการปรับตัวขึ้นในระยะสั้นได้อย่างรวดเร็ว เงินทุนหมุนเวียนอย่างรวดเร็วระหว่างพาดหัวข่าวและกระแสการไหลเวียนของน้ำมันจริง รูปแบบการซื้อขายทั่วไปที่เกิดขึ้นคือ ราคาและปริมาณการซื้อขายพุ่งสูงขึ้นตามข่าว แต่ราคาจะปรับตัวลดลงทันทีหากข่าวนั้นถูกปฏิเสธหรือพิสูจน์ได้ว่าไม่เป็นความจริง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

ที่มา: TradingView

ในกราฟราย 4 ชั่วโมง การเคลื่อนไหวระยะสั้นของ WTI มีแนวโน้มที่จะก่อตัวเป็นรูปแบบสามเหลี่ยมสมมาตร (Symmetrical Triangle) เพื่อสะสมกำลัง เนื่องจากจุดสูงสุดในระยะสั้นค่อยๆ ลดระดับลง จนกลายเป็นเส้นแนวต้านที่ชัดเจน ซึ่งกดดันให้ราคาปรับตัวลงเพื่อหาแนวรับ ขณะที่ดัชนีชี้วัดโมเมนตัมระยะสั้นได้ปรับตัวลดลงจากภาวะซื้อมากเกินไป (Overbought) แนวรับสำคัญที่ต้องจับตามองคือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ SMA 60 ในกราฟ 4 ชั่วโมงที่บริเวณ 90.00 ดอลลาร์ หากระดับนี้ไม่สามารถรับไว้ได้ ราคาอาจลงไปทดสอบโซนแนวรับระหว่าง 80.00 ถึง 76.70 ดอลลาร์ต่อไป

สำหรับขาขึ้น ให้จับตามองระดับแนวต้านที่ 95.00 ดอลลาร์ หากสามารถทะลุผ่านจุดนี้ด้วยปริมาณการซื้อขายที่สูง ราคาจะกลับไปทดสอบแนวต้านทางจิตวิทยาที่ 100.00 ดอลลาร์ และหากสามารถยืนเหนือระดับ 100.00 ดอลลาร์ได้อย่างมั่นคง เส้นทางสู่ระดับ 115.00 ดอลลาร์ก็จะเปิดกว้างขึ้น

สำหรับนักเทรดระยะสั้น คำแนะนำคือให้ทยอยเข้าสถานะเป็นชุดพร้อมตั้งจุดตัดขาดทุน (Stop-loss) ที่เข้มงวด สำหรับนักลงทุนระยะกลาง ควรติดตามดูว่าสถานการณ์จะบานปลายกลายเป็นปัญหาคอขวดด้านการขนส่งอย่างถาวรหรือไม่ มิฉะนั้น ความเสี่ยงที่ "ค่าพรีเมียมจะลดลง" ยังคงมีความเป็นไปได้สูงมาก

แนวรับ: 90.00, 80.00

แนวต้าน: 100.00, 115.00