วิกฤต 'ก๊าซทองคำ' กระทบห่วงโซ่อุปทานชิปโลก? ความขัดแย้งในตะวันออกกลางส่งผลกระทบต่อการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลก

TradingKey - ผลกระทบที่ลุกลามจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางกำลังแพร่กระจายอย่างรวดเร็วจากตลาดพลังงานไปยังห่วงโซ่อุปทานเซมิคอนดักเตอร์ รายงานล่าสุดระบุว่าการโจมตีของอิหร่านต่อสิ่งอำนวยความสะดวกด้านพลังงานของกาตาร์ได้ส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่ออุปทานก๊าซฮีเลียมซึ่งได้รับฉายาว่า "ก๊าซสีทอง" ก๊าซอุตสาหกรรมที่ดูเหมือนจะเป็นตลาดเฉพาะกลุ่ม (niche) นี้ กำลังกลายเป็นตัวแปรความเสี่ยงที่สำคัญสำหรับอุตสาหกรรมชิปทั่วโลก

ตามรายงานระบุว่า กาตาร์ครองสัดส่วนมากกว่า 30% ของอุปทานฮีเลียมทั่วโลก และความเสียหายต่อสิ่งอำนวยความสะดวกในการผลิตหลักได้ทำให้เกิดการหดตัวของอุปทานทั่วโลกอย่างกะทันหัน โดยในเวลาเพียงสองสัปดาห์ ราคาฮีเลียมในตลาดสปอตพุ่งขึ้นเท่าตัว ค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมในสัญญาซื้อขายเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ และวิกฤตการขาดแคลนอุปทานกำลังปรากฏชัดเจนอย่างรวดเร็ว

ความสำคัญของฮีเลียมสะท้อนให้เห็นผ่าน "ความไม่สามารถทดแทนได้" ในกระบวนการผลิตเซมิคอนดักเตอร์

ในระหว่างกระบวนการกัดกร่อนแผ่นเวเฟอร์ (etching) ฮีเลียมถูกนำมาใช้เพื่อระบายความร้อนอย่างมีประสิทธิภาพเพื่อรักษาความเสถียรของกระบวนการ ทั้งนี้ อุตสาหกรรมโดยทั่วไปเชื่อว่าในปัจจุบันยังไม่มีทางเลือกอื่นที่เหมาะสมสำหรับกระบวนการผลิตขั้นสูง ซึ่งหมายความว่าหากอุปทานถูกจำกัด ความเร็วในการผลิตชิปจะถูกจำกัดโดยตรง

จากมุมมองของห่วงโซ่อุปทาน ผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์ในเอเชียเป็นกลุ่มแรกที่ได้รับผลกระทบ โดยบริษัทในเกาหลีใต้พึ่งพาฮีเลียมจากกาตาร์เกือบ 65% และยักษ์ใหญ่ด้านหน่วยความจำอย่าง Samsung Electronics และ SK Hynix กำลังเผชิญกับภาวะอุปทานช็อกที่อาจเกิดขึ้น ข้อมูลตลาดแสดงให้เห็นว่ามูลค่าตลาดของบริษัทที่เกี่ยวข้องได้มลายหายไปกว่า 2 แสนล้านดอลลาร์ในเดือนนี้เพียงเดือนเดียว ซึ่งสะท้อนถึงความกังวลของนักลงทุนต่อการลดลงของกำลังการผลิตในระยะกลาง

นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่าเนื่องจากสินค้าคงคลังที่อยู่ระหว่างการขนส่งยังไม่หมดลง การขาดแคลนอุปทานที่แท้จริงอาจปะทุขึ้นในสัปดาห์ต่อๆ ไป เมื่ออุปทานฮีเลียมหยุดชะงัก ผู้ผลิตชิปอาจถูกบังคับให้จัดลำดับความสำคัญของผลิตภัณฑ์ที่มีอัตรากำไรสูง เช่น ชิปที่เกี่ยวข้องกับ AI ในขณะที่ภาคส่วนต่างๆ เช่น สินค้าอิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภค จะเป็นกลุ่มแรกที่ต้องเผชิญกับแรงกดดัน

สถาบันหลักต่างๆ กำลังส่งสัญญาณเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงเหล่านี้เช่นกัน การวิเคราะห์จาก Bloomberg ระบุว่าเหตุการณ์นี้เน้นย้ำถึงการพึ่งพา "วัตถุดิบที่สำคัญแต่ไม่เป็นที่จับตามอง" ของห่วงโซ่อุปทานเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลก ในขณะที่ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์กำลังขยายความเปราะบางที่ละเอียดอ่อนนี้ให้รุนแรงยิ่งขึ้น

ในขณะเดียวกัน Reuters เคยตั้งข้อสังเกตก่อนหน้านี้ว่า แม้สหรัฐฯ และออสเตรเลียจะมีความสามารถในการจัดหาอุปทานทางเลือก แต่การปรับโครงสร้างห่วงโซ่อุปทานต้องใช้เวลา และไม่น่าจะช่วยชดเชยผลกระทบได้อย่างเต็มที่ในระยะสั้น

จากมุมมองในระดับมหภาค วิกฤตฮีเลียมนี้กำลังเชื่อมโยงกับภาวะพลังงานช็อกก่อนหน้านี้เพื่อปรับเปลี่ยนมุมมองของตลาดที่มีต่อ "ความมั่นคงของห่วงโซ่อุปทาน" ซึ่งตรงกันข้ามกับมุมมองเดิมๆ ที่ว่า ไม่ใช่เพียงแค่กระบวนการผลิตหรืออุปกรณ์ขั้นสูงเท่านั้นที่จำกัดกำลังการผลิตชิปอีกต่อไป แต่กลับเป็น "คอขวดที่ซ่อนอยู่" ในวัตถุดิบต้นน้ำที่น้อยคนนักจะเฝ้าติดตาม

โบรมีนอาจกลายเป็นธาตุถัดไปที่จะได้รับผลกระทบ

Wall Street News ชี้ให้เห็นว่า นอกเหนือจากฮีเลียมแล้ว ความสำคัญเชิงกลยุทธ์ของโบรมีนในการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ก็เป็นสิ่งที่ไม่สามารถละเลยได้

บทบาทหลักของโบรมีนจะรวมอยู่ที่ขั้นตอนการกัดกร่อน (etching) โดยไฮโดรเจนโบรไมด์ที่มีความบริสุทธิ์สูงถูกนำมาใช้อย่างแพร่หลายในกระบวนการกัดกร่อนโพลีซิลิคอนสำหรับหน่วยความจำ DRAM และ NAND แฟลช และเป็นวัสดุก๊าซที่สำคัญซึ่งส่งผลต่อความแม่นยำและอัตราผลตอบแทน (yield) ของกระบวนการผลิต

สิ่งที่น่ากังวลยิ่งกว่าคือโครงสร้างอุปทาน โดยเกาหลีใต้พึ่งพาการนำเข้าโบรมีนจากอิสราเอลประมาณ 97.5% ทำให้โบรมีนเป็นหนึ่งในประเภทวัตถุดิบต้นน้ำของเซมิคอนดักเตอร์ที่มีความเสี่ยงต่อปัญหาภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางสูงที่สุด แม้ว่าโบรมีนจะยังไม่เข้าสู่สภาวะ "ช็อกอย่างชัดเจน" แต่โปรไฟล์ความเสี่ยงของมันได้เปลี่ยนจาก "ไม่เป็นที่จับตามอง" ไปสู่ "มีความอ่อนไหวสูง"

หากความขัดแย้งในภูมิภาคขยายตัวออกไปอีก วัสดุเฉพาะกลุ่มที่เคยถูกมองข้ามนี้อาจกลายเป็นคอขวดสำคัญที่จำกัดกำลังการผลิตชิปหน่วยความจำได้อย่างรวดเร็ว