สถานการณ์ในตะวันออกกลางย่ำแย่ลง เหตุใดราคาทองคำจึงร่วงลงแทนที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น พร้อมดิ่งลงสู่ระดับ 5,000 ดอลลาร์

TradingKey - สงครามสหรัฐฯ-อิหร่านยังคงทวีความรุนแรงขึ้น แต่ราคาทองคำกลับดิ่งลงอย่างกะทันหัน หรือว่าราคาทองคำได้ผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว?

ในช่วงเช้าของการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันพุธ (4 มีนาคม) ราคาทองคำ ( XAUUSD) กลับตัวจากการปรับตัวลดลงในวันก่อนหน้า โดยดีดตัวขึ้นมากกว่า 1% กลับขึ้นไปยืนเหนือระดับ 5,100 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และขณะนี้มีการซื้อขายอยู่ที่ 5,184 ดอลลาร์

แผนภูมิราคาทองคำ, ที่มา: TradingView

เมื่อวานนี้ ราคาสปอตทองคำมีการย่อตัวลงสูงสุดมากกว่า 6% โดยลดลงจากระดับสูงสุดที่มากกว่า 5,300 ดอลลาร์ ลงมาทดสอบระดับจิตวิทยาที่ 5,000 ดอลลาร์ ท่ามกลางสถานการณ์ในตะวันออกกลางที่ยังคงย่ำแย่ลงอย่างต่อเนื่อง เหตุใดราคาทองคำจึงปรับตัวลดลงแทนที่จะพุ่งสูงขึ้น? เรื่องนี้ทำให้นักลงทุนเกิดความสับสน

ในช่วงเย็นของวันที่ 3 มีนาคม ตามเวลาท้องถิ่น กองกำลังพิทักษ์ปฏิวัติอิสลามแห่งอิหร่าน (IRGC) ประกาศว่าได้ส่งขีปนาวุธและโดรนจำนวนมหาศาลเพื่อโจมตีเป้าหมายภายในอิสราเอล โดยเป็นการเริ่มต้นการโจมตีรอบที่ 16 ภายใต้ปฏิบัติการ "Operation True Promise 4" อย่างเป็นทางการ

แม้จะมีการตอบโต้จากอิหร่าน แต่สหรัฐฯ ยังคงเพิกเฉยต่อเสียงเรียกร้องจากพันธมิตรอย่างสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์และกาตาร์ที่ต้องการให้ยุติสงครามโดยเร็วที่สุด โดยประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ อ้างว่ากองทัพสหรัฐฯ มีกระสุนเพียงพอและสามารถประคองความขัดแย้งต่อไปได้เรื่อย ๆ นอกจากนี้ ทรัมป์ยังระบุว่า "ผมไม่ตัดความเป็นไปได้ที่จะส่งกองกำลังภาคพื้นดินเข้าไปในอิหร่าน และผมไม่สนใจคะแนนนิยม" ปัจจุบัน แทนที่ทั้งสองฝ่ายจะแสดงความอ่อนแอหรือหันหน้ามาเจรจา ทั้งสองฝ่ายต่างเปิดฉากโจมตีที่รุนแรงยิ่งขึ้นจนเข้าสู่สถานการณ์ที่เกือบจะควบคุมไม่ได้

แม้ว่าสงครามจะช่วยกระตุ้นความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยและเป็นปัจจัยหนุนราคาทองคำ แต่การแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐได้กลายเป็นอุปสรรคต่อแรงส่งขาขึ้น โดยนับตั้งแต่การดิ่งลงเมื่อวันที่ 27 มกราคม ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ยังคงดีดตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องและเข้าใกล้ระดับ 100 โดยมีกำไรสะสมประมาณ 5%

แผนภูมิดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY), ที่มา: TradingView

นอกจากนี้ ในมุมมองของ Bob Haberkorn นักวิเคราะห์ระบุว่า ความต้องการสภาพคล่องที่พุ่งสูงขึ้นยังเป็นสาเหตุสำคัญของการปรับฐานราคาทองคำ โดย Bob Haberkorn กล่าวว่า "การแสวงหาสภาพคล่องหรือความต้องการเปลี่ยนเป็นเงินสดดูเหมือนจะเป็นสาเหตุที่ทำให้ราคาทองคำย่อตัวลง"

เช่นนั้นแล้ว ราคาทองคำจะปรับตัวลดลงได้ลึกแค่ไหน? Bob Haberkorn เชื่อว่าการปรับฐานครั้งนี้เกิดขึ้นเพียงชั่วคราว และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์จะยังคงดึงดูดเงินทุนที่แสวงหาความปลอดภัยให้ไหลเข้าสู่ทองคำและเงิน ซึ่งจะช่วยหนุนให้ราคาพุ่งสูงขึ้นต่อไป

ในมุมมองของการวิเคราะห์ทางเทคนิค ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 5,500 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 29 มกราคม ถือเป็นแนวต้านสำคัญของทองคำ และการกลับตัวหลังจากพุ่งขึ้นเมื่อวันที่ 2 มีนาคม บ่งชี้ว่ามีแรงขายอย่างหนัก ณ ระดับราคาดังกล่าว ในสถานการณ์เช่นนี้ จำเป็นต้องมีแรงซื้อที่แข็งแกร่งเพื่อดูดซับแรงขายทำกำไร มิฉะนั้นราคาจะยังคงย่อตัวลงต่อไป กล่าวอีกนัยหนึ่ง หากไม่มีปัจจัยกระตุ้นจากภายนอกหรือสถานการณ์สงครามสหรัฐฯ-อิหร่านไม่คลี่คลายลง ราคาทองคำก็จะขาดแรงหนุน

แผนภูมิราคาทองคำ, ที่มา: TradingView