TradingKey

• หุ้นของอาริสตา เน็ตเวิร์กส์ (Arista Networks) ปรับตัวลดลง ท่ามกลางความระมัดระวังของนักลงทุนก่อนการรายงานผลประกอบการประจำไตรมาสที่กำลังจะมาถึง • แรงกดดันด้านการแข่งขันจากผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐาน AI แบบครบวงจร ได้ก่อให้เกิดความเสี่ยงเชิงกลยุทธ์ใหม่ๆ ในตลาด • ปัจจัยมหภาคและการปรับสมดุลพอร์ตการลงทุน ส่งผลให้เกิดความผันผวนในหุ้นเทคโนโลยีที่มีการเติบโตสูง

• อินเทลเผชิญกับแรงกดดันขาลงเนื่องจากความล่าช้าในการผลิตของกระบวนการผลิตโหนด 18A • รายจ่ายฝ่ายทุนและค่าเสื่อมราคาที่สูงส่งผลกระทบเชิงลบต่ออัตรากำไรขั้นต้น • ตัวชี้วัดทางเทคนิคแสดงสัญญาณขาย โดยปัจจุบันหุ้นถูกพิจารณาว่าอยู่ในภาวะขายมากเกินไป

• หุ้นเดลล์ปรับตัวลดลงเนื่องจากการหมุนเวียนกลุ่มอุตสาหกรรม (sector rotation) และความเชื่อมั่นในเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ (AI) ที่เริ่มชะลอตัวลง • ต้นทุนชิ้นส่วนที่สูงขึ้นและการแข่งขันที่รุนแรงกำลังกดดันอัตรากำไรจากการดำเนินงานของกลุ่มธุรกิจโซลูชันโครงสร้างพื้นฐาน (Infrastructure Solutions Group) • ความต้องการคอมพิวเตอร์พีซีสำหรับองค์กรกำลังชะลอตัวลง เนื่องจากองค์กรต่าง ๆ หันมาใช้กลยุทธ์การใช้จ่ายลงทุนอย่างระมัดระวัง

• เคแอลเอ คอร์ปอเรชัน เผชิญกับแรงกดดันขาลงจากการคาดการณ์แนวโน้มผลประกอบการที่ระมัดระวังและการชะลอตัวของการใช้จ่ายในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ • ข้อจำกัดด้านการส่งออกทางภูมิรัฐศาสตร์และการปรับเปลี่ยนการจัดซื้อของโรงงานรับจ้างผลิตชิป ส่งผลกระทบเชิงลบต่อการเติบโตในต่างประเทศของบริษัท • ตัวชี้วัดทางเทคนิคบ่งชี้ว่าปัจจุบันหุ้นอยู่ในภาวะขายมากเกินไป (oversold) ขณะที่ต้องเผชิญกับความผันผวนของเศรษฐกิจมหภาคในวงกว้าง

• GE Vernova เผชิญแรงเทขายอันเนื่องมาจากต้นทุนด้านห่วงโซ่อุปทานและการบูรณาการในกลุ่มธุรกิจพลังงานลม • ความล่าช้าของโครงการและต้นทุนวัสดุที่เพิ่มสูงขึ้นสร้างความเสี่ยงต่อเป้าหมายกระแสเงินสดอิสระสำหรับปีงบประมาณ • อัตราดอกเบี้ยในระดับสูงและความผันผวนในการจัดซื้อจัดจ้างกดดันแนวโน้มรายได้จากธุรกิจโครงสร้างพื้นฐานของบริษัท

เมื่อวันที่ 27 กรกฎาคม ตามเวลาตะวันออก แซนดิสก์ (SNDK) ปรับตัวลดลงมากกว่า 14% ในระหว่างวัน สู่ระดับต่ำสุดที่ 1,226.9 ดอลลาร์ ซึ่งแตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนพฤษภาคม มีรายงานว่า ชางซิน เทคโนโลยี (ChangXin Technology) บริษัทชิปหน่วยความจำของจีน ได้เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ในวันนี้ โดยเสร็จสิ้นการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนทั่วไปเป็นครั้งแรก (IPO) มูลค่า 8.6 พันล้านดอลลาร์ ทั้งนี้ ราคาหุ้นพุ่งขึ้นถึง 466% ในวันแรกของการซื้อขาย สะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นของตลาดต่อการเติบโตของส่วนแบ่งการตลาดชิปหน่วยความจำของจีน

• กฎระเบียบการส่งออกและข้อจำกัดทางการค้ากดดันส่วนแบ่งตลาดของแอปพลายด์ แมทีเรียลส์ ในกลุ่มเครื่องมือระดับไฮเอนด์ • ความวิตกกังวลของนักวิเคราะห์เกี่ยวกับการปรับลดรายจ่ายฝ่ายทุนของผู้ผลิตชิป ส่งสัญญาณถึงแนวโน้มความเป็นวัฏจักรของภาคอุตสาหกรรม • ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคและความไม่แน่นอนเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยมีส่วนทำให้มีแรงขายหุ้นเพิ่มขึ้น

• นักลงทุนกำลังประเมินการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI และผลกระทบต่อวงจรการจัดซื้อฮาร์ดแวร์อีกครั้ง • การแข่งขันที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตลาดหน่วยความจำกำลังคุกคามอำนาจในการกำหนดราคาและอัตรากำไรของไมครอน • นักวิเคราะห์ปรับทบทวนการคาดการณ์สำหรับ DRAM และ NAND เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับสินค้าคงคลังของผู้ให้บริการคลาวด์

• ผู้ผลิตชิปหน่วยความจำกำลังปรับลดรายจ่ายฝ่ายทุน ซึ่งส่งผลกระทบต่อความต้องการอุปกรณ์ของแลม รีเสิร์ช (Lam Research) • ความกังวลเกี่ยวกับนโยบายการค้าและข้อจำกัดด้านการส่งออกสร้างความเสี่ยงต่อรายได้ในตลาดจีน • ตัวชี้วัดทางเทคนิค รวมถึงค่า MACD ที่เป็นลบ สะท้อนถึงบรรยากาศตลาดที่เป็นขาลงสำหรับ LRCX

• มูลค่าหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ปรับตัวลดลง เนื่องจากนักลงทุนโยกย้ายการลงทุนออกจากหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีที่มีค่าเบต้าสูง • ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และการตรวจสอบอย่างเข้มงวดจากหน่วยงานกำกับดูแล มีส่วนทำให้เกิดการปิดสถานะซื้อเชิงกลยุทธ์ • อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่ปรับตัวสูงขึ้นกำลังกดดันตัวคูณมูลค่าหุ้นของบริษัทเซมิคอนดักเตอร์ที่มีการเติบโตสูง

• ต้นทุนการกู้ยืมที่เพิ่มสูงขึ้นและอุปสงค์ด้านการก่อสร้างที่ชะลอตัวลง กำลังสร้างแรงกดดันต่อยอดค้าปลีกของแคทเทอร์พิลลาร์ • ระดับสินค้าคงคลังของตัวแทนจำหน่ายที่เพิ่มสูงขึ้น สร้างความกังวลเกี่ยวกับอำนาจการกำหนดราคาในอนาคตและอัตราการใช้กำลังการผลิตในภาคการผลิต • สัญญาณบ่งชี้ทางเทคนิค ซึ่งรวมถึง MACD และ Williams %R ในปัจจุบันส่งสัญญาณขายสำหรับแคทเทอร์พิลลาร์

• ช้อปปิฟาย (Shopify) รายงานผลประกอบการสูงกว่าตัวเลขคาดการณ์เฉลี่ยของตลาด โดยได้แรงหนุนจากการเติบโตของยอดขายสินค้ารวม (GMV) ที่เพิ่มขึ้น • การบูรณาการเครื่องมือ AI ประสบความสำเร็จในการปรับปรุงอัตราการรักษาฐานผู้ค้าและอัตราการเปลี่ยนเป็นลูกค้าโดยรวมให้ดีขึ้น • นักลงทุนสถาบันเพิ่มสัดส่วนการถือครองหุ้น หลังจากการขยายตลาดไปยังภูมิภาคต่าง ๆ และอัตรากำไรจากกระแสเงินสดที่ปรับตัวดีขึ้น

• มาตรการจำกัดการส่งออกของสหรัฐฯ ต่อจีนคุกคามรายได้และยอดบริการคงค้างของ ASML • ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการนำเครื่องมือรุ่นใหม่มาใช้งานส่งผลให้การฟื้นตัวของกลุ่มอุตสาหกรรมที่คาดการณ์ไว้ล่าช้าออกไป • แรงกดดันด้านเงินเฟ้อในระดับมหภาคและการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยเป็นปัจจัยผลักดันให้เกิดความผันผวนของแรงขายที่เพิ่มสูงขึ้น

• หุ้นพาลานเทียร์ (Palantir) ปรับตัวขึ้นเนื่องจากการสร้างรายได้จากซอฟต์แวร์ระดับองค์กรที่เพิ่มขึ้นและความต้องการเจนเนอเรทีฟ AI • การขยายสัญญากลาโหมของรัฐบาลช่วยสร้างฐานรายได้ขั้นต่ำที่มั่นคงในระยะยาวให้แก่บริษัท • นักวิเคราะห์ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยมีราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ 185.36 ดอลลาร์ต่อหุ้น

• ความต้องการใช้งานโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์ของออราเคิล (Oracle Cloud Infrastructure) กำลังเติบโตขึ้นสำหรับภาระงานด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) ที่มีความเข้มข้นสูง • กลยุทธ์การรวมระบบฐานข้อมูลแบบมัลติคลาวด์ช่วยอำนวยความสะดวกในการย้ายระบบของลูกค้าองค์กร และลดอัตราการเลิกใช้บริการ (churn) • นักวิเคราะห์รายงานถึงยอดสัญญาผูกพันระยะยาวหลายปีที่แข็งแกร่ง และการลงทุนจากสถาบันที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น

• หุ้น AMD ปรับตัวลดลงท่ามกลางความวิตกกังวลก่อนการรายงานผลประกอบการและแนวโน้มการลดความเสี่ยงในวงกว้างของกลุ่มอุตสาหกรรม • นักลงทุนมีความกังวลเกี่ยวกับผลตอบแทนจากการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI และความเป็นไปได้ที่จะเกิดการปรับเปลี่ยนด้านการจัดซื้อจัดจ้าง • ปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคประกอบด้วยการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยที่เปลี่ยนแปลงไป และความเสี่ยงจากข้อจำกัดด้านการส่งออกที่อาจเกิดขึ้น

TradingKey - ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะจัดการประชุมนโยบายการเงินในวันที่ 28-29 กรกฎาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก และจะประกาศการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยในเวลา 14:00 น. ของวันที่ 29 กรกฎาคม โดยประธาน เควิน วอร์ช จะแถลงข่าวในอีก 30 นาทีต่อมา ปัจจุบันช่วงเป้าหมายของอัตราดอกเบี้ยนโยบายอยู่ที่ 3.50% ถึง 3.75% เนื่องจากในการประชุมครั้งนี้จะไม่มีการเปิดเผยประมาณการทางเศรษฐกิจชุดใหม่หรือแผนภูมิแสดงการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย (dot plot) ความสนใจของตลาดจึงจะมุ่งไปที่แถลงการณ์นโยบาย ผลการลงมติ และความเห็นของวอร์ชเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อรวมถึงทิศทางนโยบายสำหรับเดือนกันยายน

ในวันจันทร์ตามเวลาตะวันออก (ET) ดัชนีฟิวเจอร์สหลักทั้งสามของสหรัฐฯ ปรับตัวเพิ่มขึ้นพร้อมกันในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด โดยการระงับการโจมตีตอบโต้กันระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านในช่วงสุดสัปดาห์ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบโลกปรับตัวลดลงอย่างรุนแรง ซึ่งช่วยคลายความกังวลของตลาดเกี่ยวกับเงินเฟ้อด้านพลังงานและการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เม็ดเงินได้ไหลกลับเข้าสู่หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและกลุ่มที่อ่อนไหวต่อราคาน้ำมัน เช่น สายการบินและเรือสำราญ ขณะที่นักลงทุนยังคงรอคอยการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐในสัปดาห์นี้ รวมถึงการรายงานผลประกอบการจากบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีหลายแห่ง

เจนเซน หวาง ได้โพสต์ข้อความเน้นย้ำถึงความสำคัญของ "Open Safe AI Alliance" อีกครั้ง แต่ข้อริเริ่มดังกล่าวยังไม่ได้รับการตอบรับจากสามยักษ์ใหญ่ด้าน AI แบบระบบปิด (closed-source) ของสหรัฐฯ

ราคาหุ้นไมครอน (Micron) ไม่สามารถทะลุผ่านระดับ 1,000 ดอลลาร์ได้ และอาจเผชิญกับแรงกดดันด้านขาลงเพื่อกลับไปทดสอบระดับ 800 ดอลลาร์อีกครั้ง