Citi inicia cobertura de ações de distribuidores de alimentos como "porto seguro"

Investing.com - O Citi iniciou a cobertura de distribuidores de alimentos dos EUA, chamando o grupo de "um porto seguro relativamente seguro para preocupações macroeconômicas e tarifárias" e emitindo recomendações de Compra para Performance Food Group (NYSE:PFGC) e US Foods. A Sysco (NYSE:SYY) recebeu classificação Neutra.

Em sua nota, o Citi citou várias dinâmicas favoráveis do setor, incluindo "a participação dos restaurantes na carteira como um provável amortecedor para riscos macroeconômicos", "risco limitado relacionado a tarifas" e "inflação de commodities administrável e um ambiente de trabalho estabilizado."

A empresa também destacou os benefícios de um setor fragmentado, com os três principais players controlando apenas cerca de 40% do mercado.

O Citi vê a PFGC "firmemente em ciclos de feedback positivo", impulsionada por mudanças de mix que o mercado ainda não apreciou totalmente.

Essas mudanças incluem "ganhos acelerados de margem bruta no segmento principal de serviços alimentares" e dinâmicas favoráveis dentro do segmento de conveniência, como "declínio nas vendas de nicotina de menor margem" e "vendas de serviços alimentares de maior margem crescendo mais rapidamente". A empresa estabeleceu um preço-alvo de US$ 121 para PFGC.

O Citi também classificou a USFD como Compra, com um preço-alvo de US$ 95. A empresa "está firmemente no ciclo de feedback de serviços alimentares", mostrando "crescimento acelerado no lucro bruto por caso" e "alavancagem constante versus despesas operacionais".

Os analistas afirmaram que a USFD tem "um histórico credível" e está bem posicionada para "superar os desafios de transparência de preços/custos de mudança" devido à sua liderança em iniciativas digitais.

A Sysco, classificada como Neutra com um preço-alvo de US$ 78, pode ver alívio com comparações anuais mais fáceis, mas o Citi alertou que "mudanças de compensação/rotatividade associada ainda superarão" os benefícios de curto prazo.

No entanto, o banco permanece otimista sobre o segmento internacional da SYY no longo prazo.

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